關(guān)于2016年國慶節(jié)及重陽節(jié)期間港股通交易日安排的通知

　　關(guān)于2016年國慶節(jié)及重陽節(jié)期間港股通交易日安排的通知

　　中投信〔2016〕13號

　　各市場參與人：

　　根據(jù)《關(guān)于2015年歲末及2016年港股通交易日安排的通知》(中投信〔2015〕13號)，現(xiàn)將2016年國慶節(jié)及重陽節(jié)期間港股通交易日安排通知如下。

　　一、9月29日(星期四)至10月10日(星期一)不提供港股通服務(wù)，10月11日(星期二)起照常開通港股通服務(wù)。

　　二、港股通交易的清算交收事宜，根據(jù)中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司的安排進(jìn)行。

　　中國投資信息有限公司

　　二○一六年九月二十二日

　　推薦閱讀：港股通基礎(chǔ)知識

　　為更好地幫助投資者了解港股通投資規(guī)則，掌握投資知識，知曉投資風(fēng)險。本專欄的港股通基礎(chǔ)知識，供學(xué)習(xí)參考。(本欄目文章為港股通知識入門介紹，主要內(nèi)容僅供參考，不作為投資依據(jù)。)

　　1、什么是滬港通?

　　滬港通是“滬港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制”的簡稱，包括滬股通和港股通兩部分。

　　其中，滬股通是指投資者委托香港經(jīng)紀(jì)商，通過聯(lián)交所設(shè)立的證券交易服務(wù)公司(SPV)，向上交所進(jìn)行申報，買賣規(guī)定范圍內(nèi)的上交所上市的股票。

　　港股通則是指投資者委托內(nèi)地證券公司，通過上交所設(shè)立的證券交易服務(wù)公司(SPV)，向聯(lián)交所進(jìn)行申報，買賣規(guī)定范圍內(nèi)的聯(lián)交所上市的股票。

　　2、滬港通有哪些主要特點?

　　一是滬港通業(yè)務(wù)充分借鑒了市場互聯(lián)互通的國際經(jīng)驗，采用較為成熟的訂單路由技術(shù)和跨境結(jié)算安排，為投資者提供便捷、高效的證券交易服務(wù)。

　　二是滬港通業(yè)務(wù)實行雙向開放，內(nèi)地投資者可以通過港股通買賣規(guī)定范圍內(nèi)聯(lián)交所上市的股票，香港投資者則可通過滬股通買賣規(guī)定范圍內(nèi)上交所上市的股票。

　　三是滬港通業(yè)務(wù)實行雙向人民幣交收制度，內(nèi)地投資者買賣以港幣報價的港股通股票并以人民幣交收，香港投資者買賣滬股通股票以人民幣報價和交易。

　　四是在試點初期，滬港通實行額度控制，即內(nèi)地投資者買入港股股票有總額度和每日額度限制，香港投資者買入滬股通股票也有總額度和每日額度限制。

　　五是兩地投資者通過滬港通可以買賣的對方市場股票限于規(guī)定的范圍。

　　3、香港市場的主要情況如何?

　　香港交易及結(jié)算所有限公司，簡稱“香港交易所”，是全球領(lǐng)先的交易所及結(jié)算所營運機(jī)構(gòu)，按市值計算是全球最大的交易所集團(tuán)之一。香港交易所經(jīng)營證券及衍生產(chǎn)品市場以及相關(guān)的結(jié)算所，是香港上市公司的前線監(jiān)管機(jī)構(gòu)，旗下成員包括世界首屈一指的基本金屬市場——英國的倫敦金屬交易所。其中，投資者通過港股通交易的證券是在香港交易所旗下的的聯(lián)交所上市的證券。

　　截至2014年5月底，聯(lián)交所主板及創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)共有1673家，總市值約為23萬億港元，日均成交總額約為652億港元。在港上市的內(nèi)地企業(yè)一共有822家，占了香港市場的半壁江山——包括188家H股公司、129家紅籌公司及505家內(nèi)地民營企業(yè)。這三類企業(yè)的港股市值分別為47000億港元、46000億港元、39000億港元，共占香港主板市場總市值的56%。關(guān)于香港交易所每月市場概況的最新信息，投資者可以登陸聯(lián)交所網(wǎng)站，通過“香港交易所每月市場概況”欄目查詢。

　　4、香港股票市場具有哪些方面的主要特征?

　　從市場層次上看，香港股票市場包括主板和創(chuàng)業(yè)板兩個層次。在總體市場規(guī)模和籌資方面，主板占有主導(dǎo)地位。

　　從投資者結(jié)構(gòu)來看，香港市場以機(jī)構(gòu)投資者為主，同時，海外投資者所占比例高。就成交量而言，截至2014年4月，整體機(jī)構(gòu)投資者成交占比高達(dá)61%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于個人投資者23%的水平;從地域分布來看，海外投資者占比46%。

　　從上市公司構(gòu)成來看，在聯(lián)交所市場，油氣服務(wù)行業(yè)、金融行業(yè)特色類公司(如資產(chǎn)管理)、地產(chǎn)特色類公司(如地產(chǎn)經(jīng)營)、可選消費(如專賣店、鞋類、運動與休閑服裝、電影與娛樂、博彩、餐飲等)、電信與科技(電信公司、互聯(lián)網(wǎng)與軟件)等行業(yè)的品牌具有優(yōu)勢。

　　5、港股通對投資者的吸引力體現(xiàn)在哪些方面?

　　一是投資者參與港股通投資，可以進(jìn)行更分散化的資產(chǎn)配置和財富管理。

　　二是港股通業(yè)務(wù)的開通方便快捷。港股通投資者可以使用滬市人民幣普通股賬戶進(jìn)行交易，不用去香港市場開戶，業(yè)務(wù)辦理便捷高效。

　　三是港股通投資者直接以人民幣與證券公司進(jìn)行交收，避免了人民幣出入境的不便，且投資不受每人每年等值5萬美金的結(jié)匯、換匯額度限度。

　　6、哪些股票可以成為港股通股票?

　　根據(jù)《聯(lián)合公告》，在試點期間，港股通股票范圍為恒生綜合大型股指數(shù)、恒生綜合中型股指數(shù)成份股以及不在前述指數(shù)成份股內(nèi)但有股票同時在上交所和聯(lián)交所上市的H股。

　　但是，(1)在聯(lián)交所以港幣以外貨幣報價交易的股票不納入;(2)同時有股票在上交所以外的內(nèi)地證券交易所上市的發(fā)行人的股票不納入;(3)上交所上市A股為風(fēng)險警示板股票的A+H股上市公司的相應(yīng)H股不納入。 此外，具有上交所認(rèn)定的其他特殊情形的股票不納入。截至2014年10月8日，可納入港股通股票范圍的股票共269只。

　　提示投資者注意，港股通股票范圍可能因發(fā)生特殊情形而調(diào)整。對此，投資者可以關(guān)注上交所證券交易服務(wù)公司指定網(wǎng)站公布的港股通股票名單信息，相關(guān)股票被調(diào)入或者調(diào)出港股通股票的生效時間以上交所證券交易服務(wù)公司公布的時間為準(zhǔn)。

　　7、相關(guān)股票在何種情形下會被調(diào)入港股通股票?

　　港股通股票之外的股票若因相關(guān)指數(shù)成份股調(diào)整等原因，導(dǎo)致屬于港股通股票范圍，則調(diào)入港股通股票。其中，A股在上交所上市的公司在聯(lián)交所上市H股，或者H股上市公司在上交所上市A股，或者公司同日在上交所和聯(lián)交所上市A股和H股的，其H股在價格穩(wěn)定期結(jié)束且相應(yīng)A股上市滿10個交易日后調(diào)入港股通股票。相關(guān)股票的調(diào)入港股通股票的生效時間以上交所證券交易服務(wù)公司公布的時間為準(zhǔn)。

　　8、港股通股票在什么情形發(fā)生時可能被調(diào)出?

　　港股通股票因相關(guān)指數(shù)成份股調(diào)整等原因，導(dǎo)致不再屬于港股通股票范圍的，則調(diào)出港股通股票。提示投資者注意，如果股票被調(diào)出港股通股票但仍屬于聯(lián)交所上市股票的，那么投資者將不得通過港股通買入該股票，但可以賣出。

　　9、投資者使用何種貨幣參與港股通交易?

　　港股通交易以港幣報價，內(nèi)地投資者通過港股通買賣港股實際支付或收取人民幣。

　　10、港股通交易日是怎樣安排的?

　　港股通將僅在滬港兩地均為交易日并且能夠滿足結(jié)算安排時開通。具體交易日安排，將由上交所證券交易服務(wù)公司在其指定網(wǎng)站對市場公布。滬港通開通當(dāng)年的交易日安排將在開通之前向市場公布。

　　如果發(fā)生上交所證券交易服務(wù)公司認(rèn)定的特殊情形，導(dǎo)致或者可能導(dǎo)致港股通交易無法正常進(jìn)行的，那么上交所證券交易服務(wù)公司可以調(diào)整港股通交易日并向市場公布。

　　11、港股通股票的交易時間是怎么規(guī)定的?

　　投資者買賣港股通股票的交易時間具體按聯(lián)交所規(guī)定執(zhí)行。在聯(lián)交所，交易日的9：00至9：30為開市前時段(集合競價)，但港股通投資者則僅可以在9：00至9：15通過競價限價盤申報;交易日的9：30至12：00以及13：00至16：00為持續(xù)交易時段(連續(xù)競價)，港股通投資者僅能通過增強(qiáng)限價盤申報。港股通投資者撤單的時間為9：00-9：15; 9：30-12：00; 12：30-16：00。

　　12、聯(lián)交所持續(xù)交易時段是怎樣規(guī)定的?

　　每個交易日的9：30至12：00、12：00至13：00以及13：00至16：00是聯(lián)交所的持續(xù)交易時段。其中，12：00至13：00為延續(xù)早市時段，只適用于指定證券，而港股通股票不包括在內(nèi)，因此，對于港股通投資者而言，在這一時段是無法參與交易的。

　　在持續(xù)交易時段，一方面，交易系統(tǒng)會按照價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則成交; 另一方面，交易系統(tǒng)只接受“限價盤”、“增強(qiáng)限價盤”及“特別限價盤”。注意，港股通投資者僅可輸入“增強(qiáng)限價盤”。在此時段，輸入交易系統(tǒng)的買賣盤價格應(yīng)當(dāng)遵循聯(lián)交所的報價規(guī)則(參見聯(lián)交所《交易所規(guī)則》第503條，第505條至507條A)。同時，每個買賣盤的數(shù)量不得超過3000手股份。

　　13、哪些主體可以成為港股通的投資者?

　　港股通投資者應(yīng)當(dāng)擁有滬市人民幣普通股票賬戶，同時，在試點初期，需滿足香港證監(jiān)會關(guān)于參與港股通的內(nèi)地投資者僅限于機(jī)構(gòu)投資者和證券賬戶及資金賬戶余額合計不低于人民幣50萬元的個人投資者的規(guī)定。在實踐操作中，港股通業(yè)務(wù)實施投資者適當(dāng)性管理，由證券公司根據(jù)中國證監(jiān)會與香港證監(jiān)會在聯(lián)合公告中明確的準(zhǔn)入資格標(biāo)準(zhǔn)，以及上交所《滬港通試點辦法》及《港股通投資者適當(dāng)性管理指引》的規(guī)定，核定參與港股通投資者的資質(zhì)，并要求投資者在簽署風(fēng)險揭示書的前提下簽訂委托協(xié)議。

　　14、投資者如何參與港股通交易?

　　投資者應(yīng)通過委托內(nèi)地證券公司買賣港股通股票。證券公司在接受委托后，通過上交所證券交易服務(wù)公司，向聯(lián)交所進(jìn)行申報，該申報在聯(lián)交所交易平臺撮合成交后，將通過相同路徑向證券公司和投資者返回成交情況。在結(jié)算交收方面，投資者通過證券公司與中國結(jié)算完成清算交收，中國結(jié)算作為內(nèi)地投資者港股通股票的名義持有人向香港結(jié)算履行交收責(zé)任。

　　15、港股通交易的指定交易與轉(zhuǎn)指定、撤銷指定是怎樣的?

　　內(nèi)地投資者參與港股通交易，適用目前上交所關(guān)于指定交易的相關(guān)規(guī)定，實行全面指定交易制度。對于新辦理或者變更指定交易的，自下一個港股通交易日起，才可進(jìn)行港股通交易。投資者存在港股通股票當(dāng)日有交易行為、當(dāng)日有申報、未完成交收或者上交所、中國結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定的其他情形的，不得撤銷指定交易。

　　16、投資者可能通過哪些訂單參與港股通交易?

　　滬港通僅向雙方投資者提供限價類型訂單。具體而言，內(nèi)地投資者參與聯(lián)交所自動對盤系統(tǒng)交易港股通股票時，在開市前時段應(yīng)當(dāng)采用“競價限價盤”委托;在持續(xù)交易時段應(yīng)當(dāng)采用“增強(qiáng)限價盤”委托。

　　17、聯(lián)交所買賣盤中的“競價限價盤”和“增強(qiáng)限價盤”是指什么?

　　競價限價盤是有指定價格的買賣盤，適用于開市前時段。其中，指定價格應(yīng)等于最終參考平衡價格，或者較最終參考平衡價格更具有競爭力的競價限價盤、或者可按照最終參考平衡價格進(jìn)行對盤。競價限價盤能否成交取決于交易對手方是否有足夠可以配對的買賣盤。

　　在開市前時段，競價限價盤會根據(jù)價格及時間優(yōu)先次序按最終參考平衡價格順序?qū)ΡP。在開市前時段結(jié)束后，任何未完成且輸入價不偏離按盤價9倍或以上，也不低于按盤價九分之一或以下的競價限價盤，都將自動轉(zhuǎn)至持續(xù)交易時段，并且均被視為限價盤存于所輸入價格的輪候隊伍中。

　　增強(qiáng)限價盤則適用于持續(xù)交易時段，投資者可以其指定或者更優(yōu)的價格買入或賣出股票。增強(qiáng)限價盤可以同時與10條輪候隊伍進(jìn)行配對，也就是輸入賣盤可以較最佳買盤低9個價位，輸入買盤可以較最佳賣盤價高9個價位。配對后，任何未能成交的買賣盤余額將按此前輸入的指定限價轉(zhuǎn)為一般限價盤，存于所輸入價格的輪候隊伍中。

　　18、港股交易以“手”為買賣單位，一手的股數(shù)是多少?

　　在香港證券市場術(shù)語中，“手”即一個買賣單位。不同于內(nèi)地A股市場每買賣單位為100股，在香港，每只上市證券的買賣單位由各發(fā)行人自行決定，可以是每手100股、500股和1000股等。投資者如果想了解某只證券的買賣單位，那么可以登錄聯(lián)交所網(wǎng)站(www.hkex.com.hk)，在“投資服務(wù)中心”欄目內(nèi)，選擇“公司/證券資料”，輸入股份代號或上市公司名稱查詢。

　　19、港股交易最大手?jǐn)?shù)是如何規(guī)定的?

　　港股交易每個買賣盤最大為3000手，同時，最大股數(shù)限制是99,999,999股。由于港股的每手股數(shù)是由上市公司決定的，因此，理念上可能出現(xiàn)因某公司每手股數(shù)過大使得在未達(dá)到3000手的情況下就達(dá)到99,999,999股的上限規(guī)定�？梢哉f，港股交易的最大交易手?jǐn)?shù)以99,999,999股數(shù)/每手股數(shù)和3000手中的較小者為準(zhǔn)。

　　20、港股通股票以“手”為買賣單位，少于一手的“碎股”如何交易?

　　少于一手，即少于一個完整買賣單位的證券，香港市場稱之為“碎股”(內(nèi)地稱“零股”)。聯(lián)交所的交易系統(tǒng)不會為碎股提供自動對盤交易，而是在系統(tǒng)內(nèi)設(shè)有“碎股/特別買賣單位市場”供碎股交易。目前，碎股買賣在聯(lián)交所通過半自動對盤的方式進(jìn)行，價格通常有所折讓。提示投資者，港股通投資者持有的碎股只能通過聯(lián)交所半自動對盤碎股交易系統(tǒng)賣出，不能買入。

　　提示投資者，碎股/特別買賣單位市場不接受輸入價高于或等于完整買賣單位最低價下限(如股票為0.01元)且股數(shù)等于或超過一個完整買賣單位(即一手)的買賣盤來進(jìn)行半自動對盤。

　　此外，價格低于港幣0.01元的證券即使屬于完整的一手，但是因為價格已低于完整買賣單位市場中的最低按盤價，也在“碎股/特別買賣單位市場”交易。

　　為提高市場透明度，聯(lián)交所會發(fā)布碎股/特別買賣單位市場的實時資料給資訊供應(yīng)商。

　　21、港股股票的買賣盤報價規(guī)則及價位表是怎樣的?

　　首先，在每個交易日，首個輸入交易系統(tǒng)的買盤和賣盤是受一套開市報價規(guī)則所監(jiān)管的。按照此規(guī)則，在開市前時段內(nèi)做出的開市報價不得偏離上個交易日的收市價(如有)的9倍或以上，也不得低于上個交易日的收市價(如有)九分之一或以下。

　　在持續(xù)交易時段，(1)如果首個掛牌是買盤，那么其價格必須高于或者等于上個交易日收市價下24個價位的價格。(2)如果首個掛盤為賣盤，那么其價格必須低于或者等于上個交易日收市價格之上24個價位的價格。此外，無論是買盤或賣盤，首個掛盤在任何情況下都不得偏離上個交易日收市價9倍或以上，也不得低于九分之一或以下。這里的“價位”是指證券交易所可允許的最小價格變動單位。

　　有關(guān)開市報價的詳細(xì)規(guī)定，投資者可以登錄聯(lián)交所網(wǎng)站，在“規(guī)則與監(jiān)管”欄目下“交易規(guī)則”選項中參閱《交易所規(guī)則》第503條了解。

　　其次，非首個輸入交易系統(tǒng)的買盤或賣盤報價規(guī)則為：買盤或賣盤的價格不得偏離按盤價9倍或以上，也不得低于九分之一或以下。

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