中國(guó)與美國(guó)的支付清算系統(tǒng)比較研究論文

時(shí)間：2021-04-12 16:14:09 論文我要投稿

　　摘要：支付清算系統(tǒng)是經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)的基礎(chǔ)性支撐。中美支付清算系統(tǒng)的比較分析表明，美國(guó)支付清算系統(tǒng)更完善，我國(guó)支付清算系統(tǒng)在完善度、服務(wù)范圍、效率等多方面都有進(jìn)一步改善的空間，需要采取提高子系統(tǒng)之間的連接度和融合度、提高系統(tǒng)的技術(shù)水平和管理水平、拓寬服務(wù)范圍等策略措施。

中國(guó)與美國(guó)的支付清算系統(tǒng)比較研究論文

　　關(guān)鍵詞：中國(guó);美國(guó);支付清算系統(tǒng);比較

　　一、引言

　　國(guó)際清算銀行下設(shè)的支付清算系統(tǒng)委員會(huì)（Committee on Payment andSettlement Systems，簡(jiǎn)稱(chēng)CPSS），在2006年公布的《國(guó)家支付體系發(fā)展的一般指引》（General Guidance for Na-tional Payment Sys tem Development）中，認(rèn)為支付體系是為發(fā)起、轉(zhuǎn)移對(duì)中央銀行或商業(yè)銀行的貨幣債權(quán)而形成的設(shè)施、機(jī)構(gòu)及制度的有機(jī)結(jié)合。支付清算體系應(yīng)該包括：支付工具、支付基礎(chǔ)設(shè)施、金融機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)安排、法律標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則。

　　《中國(guó)支付體系發(fā)展報(bào)告（2006）》（中國(guó)人民銀行，2007）將支付體系界定為實(shí)現(xiàn)資金轉(zhuǎn)移的制度和技術(shù)的有機(jī)組合。我國(guó)的支付體系主要由支付服務(wù)組織、支付系統(tǒng)、支付工具及支付體系監(jiān)督管理等要素組成。［1］在支付清算系統(tǒng)的研究方面，富蘭克林·艾倫、道格拉斯·蓋爾(AllenFranklin＆Gale Douglas（)2002）指出，市場(chǎng)和中介都是既有優(yōu)點(diǎn)，也有不足，偏好選擇這一種或那一種系統(tǒng)一定要依賴(lài)于每種經(jīng)濟(jì)的特定性質(zhì)，最終的結(jié)構(gòu)選擇也依賴(lài)于所期望的東西。［2］蘇寧（2005）比較系統(tǒng)的探討了實(shí)時(shí)全額結(jié)算系統(tǒng)、部分國(guó)家零售支付比較、部分國(guó)家零售支付的清算和結(jié)算安排等。［3］曹紅輝（2009）分析了國(guó)外的零售支付系統(tǒng)的特點(diǎn)和運(yùn)行模式，指出了國(guó)家支付系統(tǒng)發(fā)展的一般趨勢(shì)。［4］褚偉（2007）對(duì)紐約、倫敦、法蘭克福、東京、香港國(guó)際金融中心支付清算體系進(jìn)行比較分析，提出國(guó)際金融中心必然是國(guó)際支付清算中心的觀點(diǎn)。當(dāng)今主要國(guó)際金融中心支付清算體系的改革與發(fā)展，集中呈現(xiàn)出“國(guó)際化、標(biāo)準(zhǔn)化、同步化、集中化、銀行化”五大趨勢(shì)。［5］林羽（2007）介紹了我國(guó)支付系統(tǒng)的現(xiàn)狀，分析了支付體系存在的問(wèn)題，并對(duì)解決這些問(wèn)題的方法進(jìn)行了探討。［6］顯然，相關(guān)的研究主要集中于對(duì)國(guó)外一些支付清算體系和制度的介紹、從操作層面和制度角度對(duì)我國(guó)支付清算體系進(jìn)行分析、對(duì)國(guó)際金融中心的支付清算體系的比較等幾個(gè)方面，缺乏對(duì)中、美兩國(guó)支付清算系統(tǒng)的系統(tǒng)性比較研究。

　　而比較、研究中國(guó)和美國(guó)的支付清算系統(tǒng)的異同點(diǎn)，從中總結(jié)啟示和經(jīng)驗(yàn)，對(duì)我國(guó)支付清算體系的進(jìn)一步發(fā)展無(wú)疑具有較強(qiáng)的借鑒作用。

　　二、中美支付清算系統(tǒng)比較分析

　　（一）美國(guó)的支付清算系統(tǒng)

　　紐約是集聚美國(guó)重要支付清算系統(tǒng)的所在地，擁有美元實(shí)時(shí)全額清算系統(tǒng)（Real Time Gross Settlement，簡(jiǎn)稱(chēng)RTGS），而且實(shí)現(xiàn)了外匯清算系統(tǒng)、證券清算系統(tǒng)與美元支付清算系統(tǒng)的DVP連接（DVP：Delivery Versus Payment，即券款對(duì)付，是指?jìng)灰走_(dá)成后，債券和資金在雙方指定的結(jié)算日同步進(jìn)行相對(duì)交收并互為交割條件的一種結(jié)算方式），外匯、證券的交割與美元清算可以同步進(jìn)行。

　　美元跨行支付系統(tǒng)。美國(guó)跨行支付清算主要有五種渠道：

　�。�1）美元大額支付系統(tǒng)，F(xiàn)EDWIRE(聯(lián)邦電子資金轉(zhuǎn)賬系統(tǒng))和CHIPS（清算所同業(yè)支付清算系統(tǒng)）是支持美元全球清算的兩大主要大額支付系統(tǒng)。FEDWIRE系統(tǒng)是一個(gè)高度集中化的系統(tǒng)，由紐聯(lián)儲(chǔ)建設(shè)、管理和運(yùn)行。其中，F(xiàn)EDWIRE資金轉(zhuǎn)移系統(tǒng)提供實(shí)時(shí)全額結(jié)算服務(wù)，主要用于金融機(jī)構(gòu)之間的隔夜拆借、行間清算、公司之間的大額交易結(jié)算等，可實(shí)時(shí)進(jìn)行每筆資金轉(zhuǎn)賬的發(fā)起、處理和完成，運(yùn)行全部自動(dòng)化；

　　CHIPS系統(tǒng)則是一個(gè)著名的私營(yíng)跨國(guó)美元大額支付系統(tǒng)，目前95%的跨國(guó)美元最終清算通過(guò)CHIPS系統(tǒng)進(jìn)行，為來(lái)自全球95家會(huì)員銀行提供美元大額實(shí)時(shí)最終清算服務(wù)。該系統(tǒng)采用了多邊和雙邊凈額軋差機(jī)制實(shí)現(xiàn)支付指令的實(shí)時(shí)清算，實(shí)現(xiàn)了實(shí)時(shí)全額清算系統(tǒng)和多邊凈額結(jié)算系統(tǒng)的有效整合，可以最大限度地提高各國(guó)金融機(jī)構(gòu)美元支付清算資金的流動(dòng)性。

　�。�2）支票結(jié)算體系。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全美大約有30%的支票在開(kāi)立行內(nèi)清算，另外70%通過(guò)銀行間的清算機(jī)制來(lái)進(jìn)行清算。銀行間的清算除了直接提示付款行或者通過(guò)代理行和聯(lián)儲(chǔ)銀行外，還可以通過(guò)當(dāng)?shù)刂鼻逅闼M(jìn)行清算。

　�。�3）自動(dòng)清算所（Automated Clearing House，簡(jiǎn)稱(chēng)ACH），聯(lián)儲(chǔ)作為美國(guó)最大的自動(dòng)清算所運(yùn)營(yíng)者，每天都要處理85%以上的ACH交易，紐約清算所的電子支付系統(tǒng)是全美唯一一家私營(yíng)ACH。

　�。�4）銀行卡結(jié)算網(wǎng)絡(luò)，銀行卡、ATM機(jī)和POS機(jī)構(gòu)成了一個(gè)龐大的支付網(wǎng)絡(luò)，現(xiàn)在網(wǎng)上銀行發(fā)展也非常迅速，形成了更加完整的銀行卡結(jié)算網(wǎng)絡(luò)。

　�。�5）聯(lián)儲(chǔ)全國(guó)清算服務(wù)，是指聯(lián)儲(chǔ)還為私營(yíng)的清算機(jī)構(gòu)提供凈額結(jié)算服務(wù)。整個(gè)私營(yíng)系統(tǒng)的最終清算是聯(lián)儲(chǔ)通過(guò)調(diào)整私營(yíng)的清算機(jī)構(gòu)會(huì)員在聯(lián)儲(chǔ)銀行里的賬戶(hù)余額來(lái)進(jìn)行的。［7］2.證券交易結(jié)算系統(tǒng)。當(dāng)前美國(guó)的證券市場(chǎng)主要包括政府債券市場(chǎng)、企業(yè)股票市場(chǎng)以及固定收益?zhèn)袌?chǎng)，不同的市場(chǎng)由不同的機(jī)構(gòu)和系統(tǒng)分別負(fù)責(zé)清算和結(jié)算。紐約的證券交易清算機(jī)構(gòu)主要有兩個(gè)：一個(gè)是固定收益工具清算公司（Fixed Income Clearing Corporation，簡(jiǎn)稱(chēng)FICC）；另一個(gè)是全美證券清算公司（National Security Clearing Corpora-tion，簡(jiǎn)稱(chēng)NSCC）。證券托管結(jié)算系統(tǒng)主要有兩個(gè)：一個(gè)是證券集中托管公司（Depository Trust Company，簡(jiǎn)稱(chēng)DTC）管理的系統(tǒng)；另一個(gè)就是FED-WIRE系統(tǒng)中的簿記證券子系統(tǒng)。其中，F(xiàn)ICC、NSCC和DTC均為全球最大的證券托管機(jī)構(gòu)美國(guó)證券集中托管清算集團(tuán)（DTCC）的子公司。

　　美國(guó)的證券結(jié)算系統(tǒng)采用的是商業(yè)銀行貨幣與中央銀行貨幣相結(jié)合的資金清算模式，證券交易中的有關(guān)各方，其中一方或幾方在中央銀行開(kāi)戶(hù)，另一方或幾方在商業(yè)銀行開(kāi)戶(hù)。中央證券登記結(jié)算公司作為特許參與者加入支付系統(tǒng)，負(fù)責(zé)提交清算軋差結(jié)果。

　�。ǘ┲袊�(guó)的支付清算系統(tǒng)

　　我國(guó)吸收了發(fā)達(dá)國(guó)家的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，應(yīng)用當(dāng)前成熟的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，建成了一整套通過(guò)電子傳輸數(shù)據(jù)的現(xiàn)代化支付清算系統(tǒng)。

　　1.現(xiàn)代化支付系統(tǒng)。中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)主體由大額支付系統(tǒng)和小額支付系統(tǒng)兩個(gè)業(yè)務(wù)應(yīng)用系統(tǒng)，以及清算賬戶(hù)管理系統(tǒng)和支付管理信息系統(tǒng)兩個(gè)輔助支付系統(tǒng)組成，建有兩級(jí)處理中心，即國(guó)家處理中心和全國(guó)省會(huì)城市處理中心及深圳城市處理中心。其中國(guó)家處理中心北京中心和上海中心（在建）互為備份。

　　大額支付系統(tǒng)是指單筆交易金額巨大，但交易筆數(shù)較少，對(duì)安全性要求高，付款時(shí)間要求緊迫的支付方式；小額支付系統(tǒng)又稱(chēng)零售支付系統(tǒng)，主要處理大量的每筆金額相對(duì)較小的支付指令，屬于對(duì)時(shí)間要求不緊迫的支付，通常采用定時(shí)、批量的方式處理。

　　2005年6月，中國(guó)人民銀行建成大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)，并實(shí)現(xiàn)該系統(tǒng)與各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)行內(nèi)支付系統(tǒng)、中央債券綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)、銀行卡支付系統(tǒng)、人民幣同業(yè)拆借和外匯交易系統(tǒng)等多個(gè)系統(tǒng)以及香港、澳門(mén)人民幣清算行的連接，為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及金融市場(chǎng)提供安全高效的支付清算服務(wù)。2006年6月，中國(guó)人民銀行建成小額批量支付系統(tǒng)。小額批量支付系統(tǒng)主要處理同城和異地紙憑證截留的借記支付業(yè)務(wù)，以及每筆金額在規(guī)定起點(diǎn)以下的小額貸記支付業(yè)務(wù)。支付指令批量發(fā)送，軋差凈額清算資金，主要為社會(huì)提供低成本、大業(yè)務(wù)量的支付清算服務(wù)。

　　2.票據(jù)支付系統(tǒng)。

　　（1）全國(guó)支票影像交換系統(tǒng)。中國(guó)人民銀行建設(shè)了全國(guó)支票影像交換系統(tǒng)，于2007年6月完成在全國(guó)的推廣，實(shí)現(xiàn)了企事業(yè)單位和居民個(gè)人簽發(fā)支票在全國(guó)范圍內(nèi)的通用，真正實(shí)現(xiàn)了“一票在手，走遍神州”。全國(guó)支票影像交換系統(tǒng)主要處理銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)跨行和行內(nèi)支票影像信息交換，其資金清算通過(guò)小額批量支付系統(tǒng)處理。

　　（2）同城票據(jù)支付系統(tǒng)，是專(zhuān)門(mén)處理同一城市（或區(qū)域）范圍內(nèi)銀行間紙質(zhì)支付工具交換、清分的支付系統(tǒng)，絕大多數(shù)由各地中國(guó)人民銀行分支機(jī)構(gòu)組織運(yùn)行，是區(qū)域范圍內(nèi)資金清算的主要渠道。

　　3.證券交易清算系統(tǒng)。和美國(guó)的證券交易清算系統(tǒng)不同，我國(guó)的證券交易結(jié)算系統(tǒng)采用的是商業(yè)銀行資金清算模式。證券交易的有關(guān)各方，包括結(jié)算參與人和中央證券登記結(jié)算公司，都在商業(yè)銀行開(kāi)立結(jié)算賬戶(hù)，所有的資金劃撥都是通過(guò)商業(yè)銀行來(lái)完成的。證券結(jié)算是按投資者全額逐筆進(jìn)行結(jié)算的，資金結(jié)算是按結(jié)算參與人多邊凈額進(jìn)行結(jié)算的。

　�。ㄈ┲忻乐Ц肚逅阆到y(tǒng)的比較

　　從比較的視角看，中美兩國(guó)的支付清算系統(tǒng)，一方面有著不少相似之處，另一方面也存在著較多的差異。

　　中美支付清算系統(tǒng)的相似之處。中美兩國(guó)支付清算系統(tǒng)的相似之處，主要有如下兩點(diǎn)：

　　（1）現(xiàn)代化程度都比較高。

　　中美兩國(guó)都基于現(xiàn)代的通訊技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，建立起一整套通過(guò)電子傳輸數(shù)據(jù)的、現(xiàn)代化的支付清算系統(tǒng)。

　�。�2）都具有較高的完善度。兩國(guó)的支付清算系統(tǒng)都包含貨幣支付清算系統(tǒng)、證券支付清算系統(tǒng)、票據(jù)支付清算系統(tǒng)、銀行卡支付清算系統(tǒng)等主要的子系統(tǒng)，具有相對(duì)完善的系統(tǒng)框架；同時(shí)，各子系統(tǒng)的安全性和清算效率都比較高。

　　2.中美支付清算系統(tǒng)的差異。

　�。�1）完善性差異。FEDWIRE在1918年就開(kāi)始投入運(yùn)行，CHIPS在1970年投入使用，美國(guó)的支付清算體系起步較早，發(fā)展歷程較長(zhǎng)。中國(guó)的支付清算體系起步則比較晚，中國(guó)電子聯(lián)行系統(tǒng)在1991年才開(kāi)始運(yùn)行，同城清算系統(tǒng)也在上個(gè)世紀(jì)80年代才開(kāi)始使用，2005、2006年的大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)和小額批量支付系統(tǒng)正式運(yùn)行，取代了之前的電子聯(lián)行系統(tǒng)和同城清算系統(tǒng)。由于發(fā)展歷程更長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)更發(fā)達(dá)，美國(guó)的支付清算體系比中國(guó)的支付清算體系更完善一些，不僅子系統(tǒng)更多一些、連接更緊密一些，而且整個(gè)系統(tǒng)的運(yùn)行效率更高，還具有全球化服務(wù)的優(yōu)勢(shì)。當(dāng)然，我國(guó)能夠在較短的時(shí)間內(nèi)建立起一個(gè)相對(duì)完善的支付清算體系，即使這一體系在完善性方面遜于美國(guó)的時(shí)代金融宏觀經(jīng)濟(jì)觀察支付清算體系，也已經(jīng)算是不錯(cuò)的成就了。

　�。�2）服務(wù)質(zhì)量差異。為了保證FEDWIRE系統(tǒng)順利進(jìn)行，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)系統(tǒng)用戶(hù)提供透支便利。2000年，F(xiàn)EDWIRE平均每日總透支額達(dá)300億美元，最多時(shí)可達(dá)到900億美元。［8］但是，我國(guó)由于安全技術(shù)不成熟和出于對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的考慮，并沒(méi)有向用戶(hù)提供透支的服務(wù)，只是出現(xiàn)了用債券作抵押的融資。DTCC的折扣促銷(xiāo)和低收費(fèi)也顯示了美國(guó)支付清算的一個(gè)特點(diǎn)，反映了它龐大的經(jīng)濟(jì)規(guī)模和嚴(yán)格的財(cái)務(wù)管理。DTCC從業(yè)務(wù)收費(fèi)中向成員單位返還收益，給客戶(hù)分配利潤(rùn)，以求不斷拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域和品種。但是我國(guó)還未形成如此的規(guī)模效應(yīng)，收費(fèi)也明顯比美國(guó)的高，對(duì)客戶(hù)的吸引力有待進(jìn)一步提高。

　�。�3）有效監(jiān)管的差異。美國(guó)利用賬戶(hù)余額監(jiān)控系統(tǒng)（AccountBalance Monitoring Sys tem，簡(jiǎn)稱(chēng)ABMS）對(duì)指定機(jī)構(gòu)的支付活動(dòng)和日間賬戶(hù)余額進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，還利用日間透支報(bào)告及定價(jià)系統(tǒng)（Daylight OverdraftReporting and Pricing Sys tem，簡(jiǎn)稱(chēng)DORPS）監(jiān)督金融機(jī)構(gòu)的透支活動(dòng)，并對(duì)日間的透支計(jì)算定價(jià)和費(fèi)用。利用風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)（Risk ManagementInformation Sys tem，簡(jiǎn)稱(chēng)RMIS）提供科學(xué)的信用和風(fēng)險(xiǎn)管理決策，通過(guò)RMIS獲得金融機(jī)構(gòu)的實(shí)時(shí)監(jiān)控信息，為國(guó)內(nèi)外信用和風(fēng)險(xiǎn)的管理決策提供科學(xué)先進(jìn)的分析工具。為滿(mǎn)足人民銀行更好地制定和執(zhí)行貨幣政策、維護(hù)金融穩(wěn)定、提供金融服務(wù)的需要，中國(guó)推廣運(yùn)行了一系列配套系統(tǒng)，如行名行號(hào)管理系統(tǒng)、支付管理信息系統(tǒng)、查詢(xún)查復(fù)管理系統(tǒng)等。但是，中國(guó)的監(jiān)管系統(tǒng)與美國(guó)相比還有一定的距離，還無(wú)法實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)則的自動(dòng)化。

　�。�4）服務(wù)范圍差異。相對(duì)于中國(guó)的支付清算系統(tǒng)僅服務(wù)于本國(guó)范圍而言，為了適應(yīng)美元作為最主要國(guó)際貨幣進(jìn)行跨國(guó)交易的需要，美國(guó)的支付清算系統(tǒng)的服務(wù)范圍已超出了美國(guó)本土，其CHIPS系統(tǒng)為跨國(guó)的美元大額交易提供支付清算服務(wù)。因此，從這一點(diǎn)來(lái)說(shuō)，美國(guó)的支付清算系統(tǒng)具有濃厚的國(guó)際化內(nèi)涵，有更廣闊的服務(wù)范圍，中國(guó)的支付清算系統(tǒng)則是純國(guó)內(nèi)服務(wù)的，服務(wù)范圍相對(duì)來(lái)說(shuō)要窄很多。

　�。�5）各支付清算子系統(tǒng)間的聯(lián)系度差異。美國(guó)的現(xiàn)代金融發(fā)展早、起步快，擁有龐大的支付清算系統(tǒng)，并且各系統(tǒng)之間的聯(lián)系非常緊密，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了外匯清算系統(tǒng)、證券清算系統(tǒng)與美元支付清算系統(tǒng)的DVP連接。相對(duì)而言，我國(guó)的各支付清算子系統(tǒng)之間的聯(lián)系緊密度要差一些，股票交易的支付清算系統(tǒng)還處于獨(dú)立運(yùn)行狀態(tài)，沒(méi)有與其他支付清算子系統(tǒng)建立起連接。

　　三、進(jìn)一步完善我國(guó)支付清算系統(tǒng)的建議

　　從對(duì)中、美兩國(guó)支付清算系統(tǒng)的比較分析中可知，盡管我國(guó)已經(jīng)建立起現(xiàn)代化的、較完善的支付清算系統(tǒng)，但是相對(duì)于美國(guó)支付清算系統(tǒng)來(lái)說(shuō)，我國(guó)的支付清算系統(tǒng)無(wú)論是在完善性方面、各子系統(tǒng)連接的緊密性方面，還是在系統(tǒng)的安全性、服務(wù)范圍和效率方面，都有進(jìn)一步改善的空間。因此，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)日益國(guó)際化的背景下，借鑒美國(guó)支付清算系統(tǒng)的建設(shè)與發(fā)展經(jīng)驗(yàn)以進(jìn)一步完善我國(guó)的'支付清算系統(tǒng)，從而更有效的為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)服務(wù)，提升我國(guó)的金融實(shí)力和國(guó)際地位，是較為合理的路徑選擇。

　�。ㄒ唬┨岣吒髦Ц肚逅阕酉到y(tǒng)的連接度和融合度

　　美國(guó)的證券結(jié)算系統(tǒng)已與大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)連接，實(shí)現(xiàn)了DVP結(jié)算。我國(guó)中央債券綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)(Central BondGros s System，簡(jiǎn)稱(chēng)CBGS)也已實(shí)現(xiàn)了與大額支付系統(tǒng)的對(duì)接，而股票交易所證券結(jié)算系統(tǒng)由于各種原因目前還處于獨(dú)立運(yùn)行、獨(dú)立結(jié)算階段。因此，從近期看，在我國(guó)股票市場(chǎng)快速發(fā)展的情況下，建立我國(guó)證券結(jié)算系統(tǒng)與大額支付系統(tǒng)的連接，提高各支付清算子系統(tǒng)間的連接度，是進(jìn)一步完善我國(guó)支付清算系統(tǒng)的合適策略。

　　從中長(zhǎng)期看，完善我國(guó)支付清算系統(tǒng)的策略是提高各支付清算子系統(tǒng)的融合度，逐步建立混合支付系統(tǒng)。中國(guó)的大、小額支付系統(tǒng)共享硬件資源，具有相同的清算賬戶(hù)和最終結(jié)算機(jī)制，共同依托高度集中的會(huì)計(jì)核算數(shù)據(jù)系統(tǒng)，這些因素為高度融合的混合系統(tǒng)的建設(shè)提供了天然的條件。因此，在建設(shè)第二代現(xiàn)代化支付系統(tǒng)時(shí)，應(yīng)考慮建設(shè)基于大額實(shí)時(shí)支付的混合支付系統(tǒng)或以小額批量支付為基礎(chǔ)的混合支付系統(tǒng)。系統(tǒng)參與者通過(guò)相互授信的方式建立流動(dòng)性資金池，可以大大節(jié)省單個(gè)銀行的流動(dòng)性成本。為提高支付系統(tǒng)的靈活性，未來(lái)的支付系統(tǒng)建設(shè)還應(yīng)對(duì)計(jì)費(fèi)、節(jié)點(diǎn)和參與者權(quán)限、業(yè)務(wù)種類(lèi)等實(shí)施參數(shù)化管理，以便于調(diào)整和適應(yīng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的需要。

　　（二）提高支付清算系統(tǒng)的安全性和服務(wù)效率

　　支付清算系統(tǒng)的安全性和服務(wù)效率，主要取決于技術(shù)和管理兩方面的因素。提高我國(guó)支付清算系統(tǒng)的安全性和服務(wù)效率，首先是要提高系統(tǒng)硬件的技術(shù)水平，使系統(tǒng)運(yùn)行平臺(tái)的支持硬件在技術(shù)方面具有先進(jìn)性和良好的匹配性，并通過(guò)調(diào)試、維護(hù)使系統(tǒng)運(yùn)行具有高穩(wěn)定性和高速度；其次是要完善系統(tǒng)的管理，使系統(tǒng)的支付清算流程更合理，使系統(tǒng)各環(huán)節(jié)的操作人員有合理的授權(quán)與制衡。

　�。ㄈ┌l(fā)展我國(guó)的跨境支付清算系統(tǒng)

　　美國(guó)的CHIPS是最大的私營(yíng)跨國(guó)大額美元支付系統(tǒng)，95%的跨國(guó)美元通過(guò)它實(shí)施最終清算，美國(guó)也擁有世界上最龐大和最發(fā)達(dá)的證券托管清算系統(tǒng)，是紐約成為全球資本市場(chǎng)中心的基礎(chǔ)和前提。這些多元化且充滿(mǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)性的電子支付清算系統(tǒng)，為全球美元支付清算提供了基本條件，也更加鞏固了美元的國(guó)際計(jì)價(jià)結(jié)算地位。因此，為了使人民幣更加具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和影響力，使之早日成為世界性貨幣，發(fā)展我國(guó)的跨境支付清算系統(tǒng)也顯得非常必要。

　　2008年4月，由中國(guó)人民銀行組織建設(shè)的境內(nèi)外幣支付系統(tǒng)成功上線運(yùn)行，通過(guò)提供美元、港幣等8個(gè)幣種的實(shí)時(shí)結(jié)算，提高了境內(nèi)外幣結(jié)算效率，降低了結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)和結(jié)算成本，開(kāi)啟了我國(guó)境內(nèi)外幣支付的新時(shí)代。建立符合我國(guó)國(guó)情和對(duì)外開(kāi)放需要的人民幣跨境支付清算系統(tǒng)，是我國(guó)第二代支付系統(tǒng)建設(shè)的重要內(nèi)容。

　　（四）積極推進(jìn)上海國(guó)際金融中心建設(shè)

　　國(guó)務(wù)院出臺(tái)的《關(guān)于推進(jìn)上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)建設(shè)國(guó)際金融中心和國(guó)際航運(yùn)中心的意見(jiàn)》，標(biāo)志著上海國(guó)際金融中心建設(shè)作為一項(xiàng)重要的國(guó)家戰(zhàn)略進(jìn)入到一個(gè)新的階段。要想加快上海國(guó)際金融中心建設(shè)的步伐，支付清算系統(tǒng)建設(shè)顯得舉足輕重，必須站在與國(guó)際接軌以及有效支持人民幣跨境支付的高度來(lái)整體規(guī)劃，為境外投資者進(jìn)入我國(guó)金融市場(chǎng)以及我國(guó)投資者進(jìn)入境外金融市場(chǎng)提供支付清算通道，使上海真正成為緊密聯(lián)系境內(nèi)各金融市場(chǎng)和連通境內(nèi)境外金融市場(chǎng)的紐帶。［10］當(dāng)前上海支付清算系統(tǒng)的輻射廣度還沒(méi)有覆蓋長(zhǎng)三角，以上海為基點(diǎn)直接連接全國(guó)的支付清算網(wǎng)絡(luò)幾乎沒(méi)有；輻射深度也只是個(gè)別金融市場(chǎng)，一些重要的金融市場(chǎng)不僅至今沒(méi)有設(shè)立相應(yīng)獨(dú)立的清算組織，而且相互之間的托管和結(jié)算系統(tǒng)分割非常嚴(yán)重。

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