基金從業(yè)資格考試歷年試題（通用8套）

　　在學(xué)習(xí)、工作中，我們經(jīng)常跟試題打交道，借助試題可以更好地考查參試者所掌握的知識(shí)和技能。什么類(lèi)型的試題才能有效幫助到我們呢？以下是小編整理的基金從業(yè)資格考試歷年試題（通用8套），希望對(duì)大家有所幫助。

　　基金從業(yè)資格考試歷年試題1

　　1. 關(guān)于股票估值方法， 以下模型和方法屬于內(nèi)在價(jià)值法的是( )。

　　A. 市盈率模型

　　B. 經(jīng)濟(jì)附加值模型

　　C. 市銷(xiāo)率模型

　　D. 企業(yè)價(jià)值倍數(shù)

　　參考答案： B

　　2. 使用內(nèi)在價(jià)值法對(duì)股票實(shí)行估值， 不同的現(xiàn)金流決定了不同的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型， 股利貼現(xiàn)模型(DDM)采用的現(xiàn)金流是( )。

　　A. 權(quán)益自由現(xiàn)金流

　　B. 留存收益

　　C. 現(xiàn)金股利

　　D. 企業(yè)自由現(xiàn)金流量

　　參考答案： C

　　3. 關(guān)于個(gè)人投資者的總體特征，以下表述準(zhǔn)確的是( )。

　　A. 資金雄厚， 投資規(guī)模大

　　B. 投資行為規(guī)范

　　C. 投資管理專(zhuān)業(yè)

　　D. 常常需要借助基金銷(xiāo)售服務(wù)機(jī)構(gòu)實(shí)行投資

　　參考答案： D

　　4. 以下關(guān)于回撤的說(shuō)法， 準(zhǔn)確的是( )。

　　A. 回撤無(wú)法衡量損失的大小

　　B. 比較不同基金的回撤指標(biāo)時(shí)， 應(yīng)盡量控制在同一個(gè)評(píng)估期間

　　C. 回撤衡量投資管理人對(duì)上行風(fēng)險(xiǎn)以及下行風(fēng)險(xiǎn)的控制水平

　　D. 回撤能夠衡量損失的可能概率

　　參考答案： B

　　5. 某投資者通過(guò)借入所在證券公司資金購(gòu)買(mǎi)有價(jià)證券的交易方式為( )。

　　A. 買(mǎi)空交易

　　B. 期貨交易

　　C. 賣(mài)空交易

　　D. 現(xiàn)貨交易

　　參考答案： A

　　6. 對(duì)于交易所上市交易的流通受限股票，按照以下公式確定估值日該股票的價(jià)值：FV=S*(1-LoMD)，其中 LoMD=P/S，看跌期權(quán) P 的品種為( )。

　　A. 百慕大期權(quán)

　　B. 美式期權(quán)

　　C. 亞式期權(quán)

　　D. 歐式期權(quán)

　　參考答案： C

　　7. 某機(jī)構(gòu)希望在 F 公司盈利較多時(shí)，獲得較高的股利收益，則一般情況下，該機(jī)構(gòu)應(yīng)該投資 F 公司發(fā)行的哪一種金融工具?( )

　　A. 普通股

　　B. 長(zhǎng)期債券

　　C. 累積優(yōu)先股

　　D. 非累積優(yōu)先股

　　參考答案： A

　　8. 關(guān)于基金資產(chǎn)估值， 以下表述錯(cuò)誤的是( )。

　　A. 基金資產(chǎn)凈值是計(jì)算投資者申購(gòu)基金份額、贖回基金凈額的基礎(chǔ)，也是評(píng)價(jià)基金投資業(yè)績(jī)的基礎(chǔ)指標(biāo)之一

　　B. 基金資產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價(jià)值總和

　　C. 基金資產(chǎn)估值是指通過(guò)對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及全部負(fù)債按一定的原則和方法實(shí)行估算， 進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過(guò)程

　　D. 從基金資產(chǎn)中扣除基金所有負(fù)債即是基金資產(chǎn)凈值

　　參考答案： A

　　9. 關(guān)于戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置， 以下描述錯(cuò)誤的是( )。

　　A. 戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期較短， 一般在一年以?xún)?nèi)

　　B. 戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置注重市場(chǎng)的短期波動(dòng)， 管理短期的投資收益和風(fēng)險(xiǎn)

　　C. 戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置在動(dòng)態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置狀態(tài)時(shí)，需要再次估計(jì)投資者偏好與風(fēng)險(xiǎn)承受水平或投資目標(biāo)是否發(fā)生變化

　　D. 戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的有效性存有爭(zhēng)議，戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置對(duì)戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的偏離往往被限制在一定范圍內(nèi)

　　參考答案： C

　　10.2018年 4 月， 港交所放行同股不同權(quán)。對(duì)于某些大型科技公司，需要持續(xù)再融資， 但創(chuàng)始人的股權(quán)可能會(huì)持續(xù)地被攤薄， 而這些創(chuàng)始人又是核心人物， 不愿失去控制權(quán)。此次同股不同權(quán)改革針對(duì)的就是這類(lèi)公司�！� 同股不同權(quán)”中的“ 權(quán)” 在這個(gè)語(yǔ)境下是指()。

　　A. 分紅權(quán)

　　B. 投票權(quán)

　　C. 知情權(quán)

　　D. 清償權(quán)

　　參考答案： B

　　11. 關(guān)于上升收益率曲線(xiàn)，以下說(shuō)法準(zhǔn)確的是( )。

　　A. 上升收益率曲線(xiàn)也叫正向收益率曲線(xiàn)

　　B. 上升收益率中曲線(xiàn)一般發(fā)生在新興國(guó)家債券市場(chǎng)

　　C. 上升收益中曲線(xiàn)只適用于政府債券

　　D. 上升收益率曲線(xiàn)表示短期債券收益率較高

　　參考答案： A

　　12. 以下風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型不屬于投資風(fēng)險(xiǎn)的是( )。

　　A. 政策風(fēng)險(xiǎn)

　　B. 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　C. 商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

　　D. 信用風(fēng)險(xiǎn)

　　參考答案： C

　　13. 與平均收益率低的基金相比， 平均收益率高的基金的基金經(jīng)理的投資水平

　　( )。

　　A. 一樣

　　B. 高

　　C. 低

　　D. 信息不足， 無(wú)法比較

　　參考答案： D

　　14. 我國(guó)場(chǎng)內(nèi)證券交易結(jié)算費(fèi)用中，過(guò)戶(hù)費(fèi)的最終收取方是( )。

　　A. 證券交易所

　　B. 券商

　　C. 國(guó)家稅務(wù)機(jī)關(guān)

　　D.中國(guó)結(jié)算公司

　　參考答案： D

　　15. 久期配比策略( duration matching strategy) 的不足之一是( )。

　　A. 相對(duì)于現(xiàn)金配比策略， 可供選擇的債券更少

　　B. 為了滿(mǎn)足負(fù)債的需要， 債券管理者可能不得不在價(jià)格極低時(shí)拋出債券

　　C. 策略要求獲得的利息和收回的本金恰好滿(mǎn)足未來(lái)現(xiàn)金需求

　　D. 策略限制性強(qiáng)， 彈性很小， 可能會(huì)排斥很多缺乏良好現(xiàn)金流量特性的債券

　　參考答案： B

　　16. 一下關(guān)于現(xiàn)金流量表的說(shuō)法， 準(zhǔn)確的是( )。

　　A. 現(xiàn)金流量表基金結(jié)構(gòu)為兩部分： 經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流和投資性現(xiàn)金流

　　B. 現(xiàn)金流量表無(wú)法反映企業(yè)的長(zhǎng)期資本籌集狀況

　　C. 現(xiàn)金流量表可反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)

　　D. 現(xiàn)金流量表可評(píng)價(jià)企業(yè)未來(lái)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的水平

　　參考答案： D

　　17. 使用內(nèi)在價(jià)值法對(duì)股票實(shí)行估值， 不同的現(xiàn)金流決定了不同的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型， 股利貼現(xiàn)模型(DDM)采用的現(xiàn)金流是( )。

　　A. 權(quán)益自由現(xiàn)金流

　　B. 留存收益

　　C. 現(xiàn)金股利

　　D. 企業(yè)自由現(xiàn)金流量

　　參考答案： C

　　18. 關(guān)于各類(lèi)資本的比較， 以下描述準(zhǔn)確的是( )。

　　A. 公司的資產(chǎn)在不同證券持有者中的清償順序中，優(yōu)先股股東優(yōu)于債券持有人， 所以稱(chēng)為優(yōu)先股

　　B. 優(yōu)先股股東既有固定的股息， 到期還能獲得本金

　　C. 普通股股東能夠選出董事， 組成董事會(huì)以代表他們監(jiān)督公司的日常運(yùn)行

　　D. 有限責(zé)任公司中，法定代表人有自己的資產(chǎn)，在公司發(fā)生損失時(shí)，需要承擔(dān)公司全部損失

　　參考答案： C

　　19. 假設(shè)基于每日收益計(jì)算得到的下行標(biāo)準(zhǔn)差為 8%， 一年的交易日數(shù)量為 252 天， 年化的下行標(biāo)準(zhǔn)差應(yīng)為( )。

　　A.0.5%

　　B.3%

　　C.127%

　　D.2.16%

　　參考答案： C

　　20. A 公募證券基金租用 B 券商的交易單元，傭金比率為 0.1%， 由 C 銀行托管，2017年 2 月 14 日在上交所賣(mài)出股票金額2000萬(wàn)元，買(mǎi)入股票金額 3000 萬(wàn)元。

　　在銀行間債券市場(chǎng)賣(mài)出債券金額 1500 萬(wàn)元。A 基金次日 10：40 還在深交所綜合協(xié)議交易平臺(tái)申報(bào)賣(mài)出 D 上市公司股票， 該股票當(dāng)日 13：50 盤(pán)中停牌， 14：40 恢復(fù)交易。A 基金在深交所協(xié)議平臺(tái)申報(bào)的交易可能的確認(rèn)時(shí)間是( )。

　　A. 13：40

　　B. 15：20

　　C. 因?yàn)樵摴善蓖Ｅ疲?當(dāng)日交易申報(bào)不能被接受

　　D. 10：50

　　參考答案： B

　　21. 關(guān)于股票的票面價(jià)值，下列說(shuō)法中錯(cuò)誤的是( )。

　　A. 發(fā)行時(shí)， 面值的總和部分計(jì)入股本， 超額部分計(jì)入資本公積

　　B. 以面值發(fā)行的股票稱(chēng)之為平價(jià)發(fā)行

　　C. 溢價(jià)發(fā)行時(shí)， 募集的資金小于股本的總和

　　D. 股票的票面價(jià)值對(duì)初次發(fā)行時(shí)的定價(jià)有一定參考意義

　　參考答案： C

　　22. 因?yàn)橘Y產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率，以下表述錯(cuò)誤的是( )。

　　A. 資產(chǎn)收益率相比凈資產(chǎn)收益率，更能衡量企業(yè)獲利對(duì)于股東的價(jià)值

　　B. 凈資產(chǎn)收益率是衡量企業(yè)化股東財(cái)富水平的比率

　　C. 資產(chǎn)收益高，說(shuō)明企業(yè)有較強(qiáng)的利用資產(chǎn)創(chuàng)造利潤(rùn)的水平，在增加收入和節(jié)約資金使用等方面取得了較好效果

　　D. 對(duì)于同一個(gè)企業(yè)， 資產(chǎn)負(fù)債率越低，資產(chǎn)收益率與凈資產(chǎn)收益率越接近

　　參考答案： A

　　23. 根據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的最新固定收益估值標(biāo)準(zhǔn)， 當(dāng)前交易所債券一般使用的估值方法是( )。

　　A. 收盤(pán)價(jià)

　　B. 第三方估值機(jī)構(gòu)提供的當(dāng)日估值全價(jià)估值

　　C. 初始取得成本

　　D. 第三方估值機(jī)構(gòu)提供的當(dāng)日估值凈價(jià)估值

　　參考答案： D

　　24. 關(guān)于買(mǎi)空交易， 以下表述錯(cuò)誤的是( )。

　　A. 融資交易結(jié)束時(shí)，該公司股票價(jià)格沒(méi)有發(fā)生變化，投資者無(wú)需支付融資的貸款利息

　　B. 當(dāng)前， 上海證券交易所規(guī)定融資融券保證金比例不得低于 50%

　　C. 融資即投資者借入資金購(gòu)買(mǎi)證券， 也叫買(mǎi)空交易

　　D. 維持擔(dān)保比例的計(jì)算公式為(現(xiàn)金+信用證券賬戶(hù)內(nèi)證券市值總和)/(融資買(mǎi)入金額+融券賣(mài)出證券數(shù)量× 當(dāng)前市價(jià)+利息及費(fèi)用總和)

　　參考答案： A

　　25. 關(guān)于衍生工具的特點(diǎn)， 以下表述錯(cuò)誤的是( )。

　　A. 只要支付少量保證金或者權(quán)利金就能夠買(mǎi)入的特性屬于杠桿性

　　B. 因?yàn)槿鄙俳灰讓?duì)手而不能平倉(cāng)會(huì)導(dǎo)致結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)

　　C. 每一種衍生工具都會(huì)影響交易者在未來(lái)某一時(shí)間的現(xiàn)金流

　　D. 我國(guó)的股指期貨滬深 300 指數(shù)合約與滬深 300 股票指數(shù)走勢(shì)密切相關(guān)

　　參考答案： D

　　26. T 公司2016年的利潤(rùn)表中，營(yíng)業(yè)收入 15 億元，營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)稅金及附加共計(jì) 10 億元，銷(xiāo)售費(fèi)用 1 億元，管理費(fèi)用 1 億元，財(cái)務(wù)費(fèi)用 1 億元，沒(méi)有其他成本費(fèi)用或營(yíng)業(yè)利潤(rùn)調(diào)整項(xiàng)。則 T 公司2016年?duì)I業(yè)利潤(rùn)為( )。

　　A.5 億元

　　B.15 億元

　　C.2 億元

　　D. 0

　　參考答案： C

　　27. 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施不包括( )。

　　A. 分析投資組合持有人結(jié)構(gòu)和特征， 注重投資者申贖意愿

　　B. 密切注重行業(yè)的周期性、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、價(jià)格、政策環(huán)境和個(gè)股的基本面變化， 構(gòu)造股票投資組合， 分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　C. 即時(shí)對(duì)投資組合資產(chǎn)實(shí)行流動(dòng)性分析和跟蹤，包括計(jì)算各類(lèi)證券的歷史平均交易量、換手率和相對(duì)應(yīng)的變現(xiàn)周期， 注重投資組合內(nèi)資產(chǎn)流動(dòng)性結(jié)構(gòu)和投資組合品種類(lèi)型等因素的`流動(dòng)性匹配情況

　　D. 制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理制度，平衡資產(chǎn)的流動(dòng)性與盈利性，以適合投資組合日常運(yùn)作需要

　　參考答案： B

　　28. 期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理功能， 以下表述準(zhǔn)確的是( )。

　�、�.期貨交易能夠使風(fēng)險(xiǎn)在具有不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者直接實(shí)行轉(zhuǎn)移和再分配

　�、�.期貨市場(chǎng)能夠提升金融系統(tǒng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的水平

　　Ⅲ.期貨交易能夠消除金融市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅰ、Ⅲ

　　參考答案： A

　　29. 以下交易中不需要債券實(shí)行質(zhì)押的是( )。

　　A. 債券協(xié)議回購(gòu)

　　B. 債券買(mǎi)斷式回購(gòu)

　　C. 債券借貸

　　D. 債券質(zhì)押式回購(gòu)

　　參考答案： B

　　30. 關(guān)于投資政策說(shuō)明書(shū)的制定， 以下說(shuō)法準(zhǔn)確的是( )。

　�、瘛�應(yīng)考慮投資者的需求、財(cái)務(wù)狀況、投資限制和偏好等因素

　�、�、應(yīng)根據(jù)投資者需求變化實(shí)行更新調(diào)整

　�、�、制定投資政策說(shuō)明書(shū)有助于投資者確定切合實(shí)際的投資目標(biāo)

　�、簟⒂兄�于投資管理人更有效地執(zhí)行滿(mǎn)足投資者需求的投資策略

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案： A

　　31. 債券甲面值 100 元， 市場(chǎng)價(jià)格 98 元， 期限 5 年， 債券乙面值 100 元， 市場(chǎng)價(jià)格 95 元，期限 3 年。對(duì)于債券甲和債券乙的到期收益率判斷準(zhǔn)確的是( )。

　　A. 債券甲的到期收益率比債券乙更接近其當(dāng)期收益率

　　B. 債券甲與債券乙的到期收益率和當(dāng)期收益率是反向變動(dòng)

　　C. 無(wú)法判斷債券甲與債券乙的到期收益率與當(dāng)期收益率的偏離水準(zhǔn)

　　D. 債券甲的到期收益率比債券乙更偏離其當(dāng)期收益率

　　參考答案： A

　　32. 利率上升 5%，債券久期是 1.5，那么債券價(jià)值( )。

　　A 上漲 5%

　　B 下降 5%

　　C 上漲 7.5%

　　D 下降 7.5%

　　參考答案： D

　　33. 某資產(chǎn)管理公司負(fù)責(zé)人認(rèn)為： 每位投資者的需求和自身情況都極有可能隨著時(shí)間而改變， 定期的客戶(hù)交流會(huì)議是一個(gè)詢(xún)問(wèn)客戶(hù)需求、投資目標(biāo)或者投資限制是否發(fā)生變化的時(shí)機(jī)， 如果確實(shí)發(fā)生了變化， 那么投資組合經(jīng)理需要修訂投資策略說(shuō)明， 并調(diào)整投資組合以符合這些修訂策略。請(qǐng)問(wèn)上述觀(guān)點(diǎn)最可能反映了投資組合管理流程中的( )環(huán)節(jié)。

　　A. 監(jiān)控和再平衡

　　B. 業(yè)績(jī)歸因

　　C. 績(jī)效評(píng)估

　　D. 業(yè)績(jī)度量

　　參考答案： A

　　34. QDII 展開(kāi)境外證券投資業(yè)務(wù)，需獲得( )批準(zhǔn)的境外證券投資業(yè)務(wù)許可， 同時(shí)在( )申請(qǐng)境外證券投資的額度。

　　A.中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、外匯管理局

　　B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)

　　C.中國(guó)證監(jiān)會(huì)、外匯管理局

　　D. 外匯管理局、中國(guó)證監(jiān)會(huì)

　　參考答案： C

　　35. 某中國(guó)內(nèi)地投資者在2016年 1 月 7 日通過(guò)基金互認(rèn)的方式賣(mài)出香港基金份額取得的轉(zhuǎn)讓差價(jià)收入2000元整， 應(yīng)繳納的個(gè)人所得稅為( )。

　　A. 200 元

　　B. 400 元

　　C. 300 元

　　D. 0 元

　　參考答案： D

　　36. 關(guān)于債券的凸性， 以下表述最準(zhǔn)確的是( )。

　　A. 凸性描述了價(jià)格-收益率曲線(xiàn)的斜率

　　B. 債券價(jià)格隨利率的變化關(guān)系是非線(xiàn)性的

　　C. 對(duì)于債券收益的較大變化， 久期能夠比凸性給出更好的利率敏感性測(cè)度

　　D. 當(dāng)收益率變化幅度越來(lái)越大時(shí)， 凸性對(duì)債券價(jià)格的影響越來(lái)越小

　　參考答案： B

　　37. 證券 a 與 b 之間的相關(guān)系數(shù)為 0.5，證券 a 與 c 之間的相關(guān)系數(shù)為-0.5，那

　　么( )。

　　A. ab 之間的相關(guān)性與 ac 之間的相關(guān)性不可比較

　　B. ab 之間的相關(guān)性比 ac 之間的相關(guān)性強(qiáng)

　　C. ab 之間的相關(guān)性與 ac 之間的相關(guān)性強(qiáng)度相同

　　D. ab 之間的相關(guān)性比 ac 之間的相關(guān)性弱

　　參考答案： C

　　38. 一個(gè)債券面值為 100 元， 票面利率為 5%， 期限為 4 年， 到期收益率為 6%， 則其麥考利久期為( )年。

　　A. 4

　　B. 3.72

　　C.3.51

　　D.2.5

　　參考答案： B

　　29. 下列證券中屬于銀行間債券市場(chǎng)交易的品種是( )。

　　Ⅰ.中小企業(yè)集合票據(jù)

　�、�.商業(yè)存單

　�、�.債券基金

　　Ⅳ.國(guó)際機(jī)構(gòu)債券

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案： B

　　40. 可供基金實(shí)行利潤(rùn)分配的金額為( )。

　　A. 期末未分配利潤(rùn)與未分配利潤(rùn)中已實(shí)現(xiàn)部分的孰低數(shù)

　　B. 未分配利潤(rùn)

　　C. 本期已實(shí)現(xiàn)收益

　　D. 期末未分配利潤(rùn)與未分配利潤(rùn)中已實(shí)現(xiàn)部分的孰高數(shù)

　　參考答案： A

　　41.關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券，以下說(shuō)法準(zhǔn)確的是()

　　A.同時(shí)具有普通債券和權(quán)益特征

　　B.擁有轉(zhuǎn)股權(quán)，持有可轉(zhuǎn)債就相當(dāng)于持有了標(biāo)的股票

　　C.票面利率高于普通公司債券

　　D.擁有轉(zhuǎn)股權(quán)，轉(zhuǎn)股時(shí)間由持有人決定

　　答案：A

　　基金從業(yè)資格考試歷年試題2

　　1.國(guó)際化基金的投資標(biāo)的通常以()為主要區(qū)域。

　　A.中國(guó)

　　B.歐洲

　　C.歐、美、中等國(guó)家

　　D.歐、美、日等發(fā)達(dá)國(guó)家和新興市場(chǎng)國(guó)家

　　答案：D2019年基金從業(yè)資格考試試題及答案

　　2.監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)采取下述監(jiān)管措施確保投資者的合法權(quán)益，其中說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。

　　A.向投資者充分披露有關(guān)信息

　　B.保護(hù)客戶(hù)資產(chǎn)

　　C.盡量確保證券投資基金的大多數(shù)資產(chǎn)公平、準(zhǔn)確的定價(jià)

　　D.證券投資基金的份額贖回

　　答案：C

　　3.單個(gè)境外投資者通過(guò)合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過(guò)該公司股份總數(shù)的.()。

　　A.20%

　　B.15%

　　C.10%

　　D.5%

　　答案：C

　　4.())作為歐洲第一、世界第八大金融中心，且擁有全球第二大基金資產(chǎn)管理市場(chǎng)、全世界20%的管理資產(chǎn)。基金從業(yè)資格考試真題及答案

　　A.盧森堡

　　B.愛(ài)爾蘭

　　C.法國(guó)

　　D.德國(guó)

　　答案：A

　　5.下列關(guān)于QFII托管人資格規(guī)定的說(shuō)法中，正確的是()。

　　A.每個(gè)合格投資者只能委托1個(gè)托管人，且不可以更換托管人

　　B.實(shí)收資本不少于70億元人民幣

　　C.最近3年沒(méi)有重大違反外匯管理規(guī)定的記錄

　　D.外貿(mào)商業(yè)銀行境內(nèi)分行在境內(nèi)持續(xù)經(jīng)營(yíng)5年以上

　　答案：C基金從業(yè)資格考試真題

　　6.金融市場(chǎng)的國(guó)際化趨勢(shì)主要表現(xiàn)在()。

　�、�.國(guó)際融資證券化

　�、�.證券投資國(guó)際化

　　Ⅲ.證券交易國(guó)際化

　�、�.金融貿(mào)易跨國(guó)化

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　7.下列關(guān)于各國(guó)基金國(guó)際化的概況，說(shuō)法正確的是()。

　�、�.英國(guó)基金經(jīng)常通過(guò)與東道圍國(guó)內(nèi)的基金進(jìn)行合作來(lái)進(jìn)行國(guó)際化發(fā)售，以降低募集成本

　�、�.盧森堡是歐洲第一個(gè)推行UCITS指令的國(guó)家，是目前全球最大的UCITS基金注冊(cè)地

　�、�.愛(ài)爾蘭之所以成為廣受認(rèn)可的國(guó)際投資基金中心，是由于其在國(guó)際合作、國(guó)內(nèi)監(jiān)管以及稅收等方面具有優(yōu)勢(shì)基金從業(yè)資格考試準(zhǔn)考證

　�、�.英國(guó)基金的國(guó)際化投資是伴隨著其他國(guó)家的證券市場(chǎng)開(kāi)放而不斷往前推進(jìn)的

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案：C

　　8.除中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定外，QDII基金不得有下列行為()。

　　Ⅰ.購(gòu)買(mǎi)不動(dòng)產(chǎn)

　�、�.購(gòu)買(mǎi)貴重金屬或代表貴重金屬的憑證

　�、�.參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣(mài)空交易

　�、�.投資于政府債券、公司債券、可轉(zhuǎn)換債券、住房按揭支持證券等

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：A

　　9.從風(fēng)險(xiǎn)分散角度來(lái)看，投資基金國(guó)際化的意義是()�；�金從業(yè)資格考試題庫(kù)

　�、�.較大幅度地減少非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　�、�.對(duì)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)沖能起到一定的作用

　　Ⅲ.通過(guò)在發(fā)展中國(guó)家和發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)行資產(chǎn)分配，可以在一定程度上減少發(fā)達(dá)國(guó)家證券投資收益下降的沖擊

　　Ⅳ.能夠自由地選擇投資地域和投資標(biāo)的

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案：D基金從業(yè)資格考試試題

　　10.合格境外機(jī)構(gòu)投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可以投資于()。

　�、�.在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證

　�、�.在銀行間債券市場(chǎng)交易的固定收益產(chǎn)品

　�、�.證券投資基金

　　Ⅳ.股指期貨

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　基金從業(yè)資格考試歷年試題3

　　1.關(guān)于股權(quán)投資基金行業(yè)自律組織的作用，說(shuō)法錯(cuò)誤的是()

　　A.促進(jìn)會(huì)員忠實(shí)履行受委托義務(wù)和社會(huì)責(zé)任

　　B.對(duì)違法違規(guī)的市場(chǎng)主體采取行政處罰

　　C.履行行業(yè)自律管理，促進(jìn)行業(yè)合規(guī)經(jīng)營(yíng)

　　D.提供行業(yè)服務(wù)，提高行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力

　　答案：B

　　2.關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，以下表述錯(cuò)誤的是()

　　A. 該系統(tǒng)是全國(guó)性的證券交易場(chǎng)所

　　B. 該系統(tǒng)是國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的

　　C. 該系統(tǒng)俗稱(chēng)“新三板”

　　D. 在該系統(tǒng)掛牌股份轉(zhuǎn)讓不屬于股權(quán)投資基金的退出方法

　　答案：D

　　3.基金管理人委托基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)募集股權(quán)投資基金時(shí)，須書(shū)面簽定銷(xiāo)售協(xié)議并將權(quán)利義務(wù)劃分及其它涉及投資者利益的部分作為基金合同的附件，如基金銷(xiāo)售協(xié)議與作為基金合同附件的關(guān)于基金銷(xiāo)售的內(nèi)容不一致的()

　　A.基金銷(xiāo)售協(xié)議為準(zhǔn)

　　B.通過(guò)合同雙方協(xié)定決定

　　C.以基金合同附件為準(zhǔn)

　　D.以可行的實(shí)際操作為準(zhǔn)

　　答案：C

　　4、關(guān)于業(yè)務(wù)盡職調(diào)查，以下表述正確的是()

　　A. 業(yè)務(wù)盡調(diào)根據(jù)目標(biāo)企業(yè)的不同類(lèi)型與所處的不同階段，側(cè)重調(diào)查點(diǎn)會(huì)有不同

　　B. 業(yè)務(wù)盡調(diào)對(duì)目標(biāo)公司資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的產(chǎn)權(quán)狀況需要充分了解

　　C. 業(yè)務(wù)盡調(diào)主要目的是了解目標(biāo)公司的過(guò)去，全面評(píng)估公司業(yè)務(wù)的合法性與潛在法律風(fēng)險(xiǎn)

　　D. 業(yè)務(wù)盡調(diào)旨在從目標(biāo)公司內(nèi)部獲得第一手資料，并撰寫(xiě)盡職調(diào)查報(bào)告供決策參考

　　答案：A

　　5、在計(jì)算某基金所投資的A項(xiàng)目層面截至某一時(shí)點(diǎn)的內(nèi)部收益率時(shí)，選取的必備參數(shù)不包括()

　　A. 基金對(duì)A項(xiàng)目歷次出資的時(shí)間和金額

　　B. 投資者對(duì)基金的出資時(shí)間和金額

　　C. A項(xiàng)目截至該時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)價(jià)值

　　D. 基金在A項(xiàng)目上歷次收到分配的時(shí)間和金額

　　答案：C

　　6、關(guān)于股權(quán)投資基金風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)提示的風(fēng)險(xiǎn)，屬于特殊風(fēng)險(xiǎn)的是()

　　A. 基金未托管風(fēng)險(xiǎn)

　　B. 基金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

　　C. 稅收風(fēng)險(xiǎn)

　　D. 資金損失的風(fēng)險(xiǎn)

　　答案：A

　　7、關(guān)于基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，以下表述正確的是()

　　A. 已分配收益倍數(shù)體現(xiàn)了投資者所投資金的時(shí)間價(jià)值

　　B. 總收益倍數(shù)越高，說(shuō)明基金業(yè)績(jī)?cè)胶?/p>

　　C. 基金在不同時(shí)點(diǎn)計(jì)算的總收益倍數(shù)可能會(huì)有不同的結(jié)果

　　D. 已分配收益倍數(shù)越高，說(shuō)明基金業(yè)績(jī)?cè)胶?/p>

　　答案：C

　　8、企業(yè)申請(qǐng)全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌，必須符合的條件是()

　　A. 股權(quán)明晰，實(shí)際控制人是最近兩年沒(méi)有發(fā)生重大變化

　　B. 申請(qǐng)掛牌的企業(yè)業(yè)務(wù)明確，主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，且最近兩年內(nèi)沒(méi)有發(fā)生重大變化

　　C. 申請(qǐng)掛牌的企業(yè)具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和持續(xù)盈利的能力

　　D. 申請(qǐng)掛牌的企業(yè)有健全的治理機(jī)制，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)

　　答案：D

　　9、甲企業(yè)擬認(rèn)購(gòu)某股權(quán)投資基金發(fā)行的產(chǎn)品，除具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力外，還應(yīng)滿(mǎn)足的條件為()

　　A. 凈資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元

　　B. 總資產(chǎn)不低于3000萬(wàn)元

　　C. 凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元

　　D. 總資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元

　　答案：C

　　10.某股權(quán)投資基金到期擬進(jìn)行清算,基金存續(xù)期限一共5年�；�金成立時(shí)次性全部實(shí)繳資金5億元,全部投資退出9億元,存續(xù)期間共產(chǎn)生稅費(fèi)500萬(wàn)元�；�金合同約定,基金投資者按照出資比例進(jìn)行分配,基金設(shè)置8%(單利)的門(mén)檻收益。超出門(mén)檻收益部分后基金管理人按照20%的比例提取業(yè)績(jī)報(bào)酬,無(wú)追趕機(jī)制。以下選項(xiàng),不屬于股權(quán)投資基金清算與收益分配原則的一項(xiàng)是(　　)。

　　A.優(yōu)先向基金投資者返還投資本金

　　B.向基金投資者分配門(mén)檻收益之后,基金管理人才可以參與業(yè)績(jī)報(bào)酬的分配

　　C.業(yè)績(jī)報(bào)酬屬于基金的費(fèi)用,應(yīng)當(dāng)優(yōu)先向管理人分配業(yè)績(jī)報(bào)酬,再向投資者返還本金

　　D.基金應(yīng)當(dāng)清理完所有債務(wù)和產(chǎn)生的費(fèi)用后,才能向基金投資者和管理人進(jìn)行分配

　　答案：C

　　11、股權(quán)投資基金組織形式中，具有獨(dú)立法人實(shí)體地位的是()

　　A. 有限責(zé)任公司型基金和股份有限公司型基金

　　B. 有限合伙型基金和信托(契約)型基金

　　C. 信托(契約)型基金和股份有限公司型基金

　　D. 有限責(zé)任公司型基金和有限合伙型基金

　　答案：A

　　12、A為有限責(zé)任公司型基金，關(guān)于A基金的管理方式，以下描述正確的是()

　　A. 可以以自建管理團(tuán)隊(duì)或委托專(zhuān)門(mén)的基金管理機(jī)構(gòu)的方式管理基金

　　B. 僅可以以自建管理團(tuán)隊(duì)的方式管理基金

　　C. 可以以自建管理團(tuán)隊(duì)、委托專(zhuān)門(mén)的基金管理機(jī)構(gòu)或委托托管機(jī)構(gòu)管理的方式管理基金

　　D. 僅可以以委托專(zhuān)門(mén)的基金管理機(jī)構(gòu)的方式管理基金

　　答案：A

　　13、 股權(quán)投資基金管理人在銷(xiāo)售股權(quán)投資基金時(shí)，不得( )。

　　A.要求投資者書(shū)面承諾符合合格投資者條件

　　B.要求投資者填寫(xiě)調(diào)查問(wèn)卷以了解投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力

　　C.委托第三方機(jī)構(gòu)對(duì)基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)

　　D.承諾投資者該基金為保本型基金

　　答案：D

　　14、 關(guān)于股權(quán)投資基金合同內(nèi)容的描述，錯(cuò)誤的是( )。

　　A.股權(quán)投資基金合同約定當(dāng)基金合同的內(nèi)容與合伙人之間的其他協(xié)議或文件文件內(nèi)容相沖突的，以股權(quán)投資基金合同為準(zhǔn)

　　B.在投資者簽署基金合同前，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)與投資者簽署《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》

　　C.股權(quán)投資基金合同條款應(yīng)當(dāng)包括信息披露制度

　　D.股權(quán)投資基金合同中必須約定托管，如約定不托管，則該條款無(wú)效

　　答案：D

　　15、 以下情況，不屬于公司應(yīng)當(dāng)進(jìn)行清算的情形是( )。

　　A.股東會(huì)或者股東大會(huì)決議解散

　　B.公司經(jīng)營(yíng)管理發(fā)生困難，持有公司全部股東表決權(quán)百分之五以上的股東請(qǐng)求解散

　　C.公司章程規(guī)定的營(yíng)業(yè)期限屆滿(mǎn)或者公司章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)

　　D.依法吊銷(xiāo)營(yíng)業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉或者被撤銷(xiāo)

　　答案：B

　　16、 對(duì)于投資后管理，以下描述正確的是( )。

　　A.基金出資人應(yīng)當(dāng)積極參與被投資企業(yè)的重大經(jīng)營(yíng)決策，實(shí)施良好的投資后管理

　　B.投資后管理包括對(duì)被投資企業(yè)的監(jiān)控活動(dòng)和提供增值服務(wù)兩大類(lèi)

　　C.投資后管理可以清除項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)，保證投資增值

　　D.在完成項(xiàng)目盡調(diào)并實(shí)施投資后直到項(xiàng)目退出之前都屬于投資后管理期間

　　答案：B

　　17、關(guān)于基金管理人登記與基金產(chǎn)品備案的基本要求，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。

　　A.基金產(chǎn)品開(kāi)始募集后的20個(gè)工作日內(nèi)，基金管理人應(yīng)對(duì)所募集的基金進(jìn)行備案

　　B.基金備案材料不完備或者不符合規(guī)定的，基金管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的要求及時(shí)補(bǔ)正

　　C.自然人不能登記為基金管理人

　　D.基金管理人可采用公司形式，也可采用合伙企業(yè)形式

　　答案：A

　　18、 關(guān)于合伙型基金的架構(gòu)及特點(diǎn)描述錯(cuò)誤的是( )。

　　A.普通合伙人可自行擔(dān)任基金管理人或者委托專(zhuān)業(yè)的基金管理機(jī)構(gòu)擔(dān)任基金管理人

　　B.至少由1個(gè)普通合伙人和1個(gè)有限合伙人組成

　　C.基金由基金管理人具體負(fù)責(zé)投資運(yùn)作，有限合伙人可以參與投資決策

　　D.普通合伙人對(duì)基金的債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，有限合伙人以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)基金債務(wù)承擔(dān)責(zé)任

　　答案：C

　　19、 《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》明確對(duì)股權(quán)投資基金行業(yè)開(kāi)展行業(yè)自律的是( )。

　　A.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

　　B.中國(guó)股權(quán)投資基金協(xié)會(huì)

　　C.中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)

　　D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

　　答案：C

　　20、 有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金，在原有投資者之間進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)遵循以下原則( )。

　　A.將轉(zhuǎn)讓的所有結(jié)果通知股東

　　B.得到三分之二以上股東的同意

　　C.得到其他股東的同意

　　D.得到半數(shù)以上股東的同意

　　答案：A

　　21、 ( )對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行保管，同時(shí)對(duì)基金管理人的投資運(yùn)作進(jìn)行監(jiān)督。

　　A.基金托管人

　　B.基金財(cái)產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)

　　C.基金份額登記機(jī)構(gòu)

　　D.基金投資者

　　答案：A

　　22、根據(jù)《合伙企業(yè)法》，對(duì)有限合伙型基金的設(shè)立條件描述錯(cuò)誤的是()

　　A. 有限合伙人可以用貨幣、實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)或勞動(dòng)作價(jià)出資

　　B. 有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所

　　C. 有書(shū)面合伙協(xié)議

　　D. 有限合伙企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)由一個(gè)普通合伙人

　　答案：A

　　23、股權(quán)回購(gòu)?fù)顺龅那樾尾话��?)

　　A. 控股股東回購(gòu)

　　B. 員工收購(gòu)

　　C. 債權(quán)人收購(gòu)

　　D. 管理層回購(gòu)

　　答案：C

　　24、甲基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備的資質(zhì)條件是()

　　A. 在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)取得基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格，并成為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的會(huì)員

　　B. 在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)取得基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格

　　C. 在中國(guó)證監(jiān)會(huì)取得基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格

　　D. 在中國(guó)證監(jiān)會(huì)取得基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格，并成為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員

　　答案：D

　　25、關(guān)于股權(quán)投資基金的投資后管理，表述正確的是()

　　A. 在項(xiàng)目實(shí)施投資后直到項(xiàng)目退出之前都屬于投資后管理階段

　　B. 良好的投資后管理不會(huì)有利于消除潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)

　　C. 投資后管理的'優(yōu)劣幾乎不會(huì)影響投資的保值增值

　　D. 投資后管理對(duì)投資項(xiàng)目的發(fā)展與推出方案的實(shí)現(xiàn)不產(chǎn)生影響

　　答案：A

　　26、 股權(quán)投資基金與被投資公司簽署的投資協(xié)議中，下列屬于反攤薄條款的是( )。

　　A.“如因公司的原因致使投資交割未能進(jìn)行，則公司應(yīng)承擔(dān)因本項(xiàng)目合同起草、談判和簽約而產(chǎn)生的所有支出”

　　B.“本輪融資完成交割時(shí)，董事會(huì)將由*位董事組成，包括……”

　　C.“未經(jīng)投資人同意，公司現(xiàn)有股東不得將其在公司及子公司的股份質(zhì)押或抵押給第三方……”

　　D.“如果公司再次發(fā)行股權(quán)且增發(fā)時(shí)公司的估值低于投資人股權(quán)對(duì)應(yīng)的公司估值，則投資人有權(quán)從創(chuàng)建人股東處以加權(quán)平均法取得額外的股權(quán)……”

　　答案：D

　　27、公司型股權(quán)投資基金在進(jìn)行解散清算時(shí)，分配順序在基金投資者投資本金之后的一項(xiàng)時(shí)()

　　A. 業(yè)績(jī)報(bào)酬

　　B. 基金所欠稅款

　　C. 公司債務(wù)

　　D. 清算費(fèi)用

　　答案：A

　　28、政府引導(dǎo)基金的投資標(biāo)的和投資目的通常為()

　　A.創(chuàng)業(yè)投資基金，以鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資基金投資于早期創(chuàng)業(yè)企業(yè)，以彌補(bǔ)主要投資于成長(zhǎng)期、成熟期企業(yè)的不足

　　B. 成熟期企業(yè)，以直接扶持企業(yè)成長(zhǎng)并通過(guò)退出獲得較高收益

　　C.創(chuàng)業(yè)投資基金，并通過(guò)創(chuàng)業(yè)投資基金投資于早期創(chuàng)業(yè)企業(yè)，以獲得超出市場(chǎng)預(yù)期的投資回報(bào)

　　D. 杠桿收購(gòu)基金，并通過(guò)這些基金投資于成熟期企業(yè)，以獲得更高收益

　　答案：A

　　29、 小王通過(guò)某獨(dú)立基金銷(xiāo)售公司購(gòu)買(mǎi)股權(quán)投資基金，該獨(dú)立基金銷(xiāo)售公司銷(xiāo)售人員對(duì)小王的下述說(shuō)法正確的是()。

　　A.你購(gòu)買(mǎi)的基金的預(yù)期收益為年化30%

　　B.我們公司會(huì)將與本次基金募集的相關(guān)記錄妥善保存自基金清算之日起10年

　　C.我們公司將通過(guò)我們公司的帳戶(hù)向你分配收益

　　D.你可以購(gòu)買(mǎi)價(jià)值100萬(wàn)的基金份額，然后把其中一部分轉(zhuǎn)售給你的親戚朋友

　　答案：B

　　30、 增資前甲公司注冊(cè)資本1000萬(wàn)元，甲公司前一年度經(jīng)審計(jì)的營(yíng)業(yè)收入12億元，凈利潤(rùn)4000萬(wàn)元，年末凈資產(chǎn)1.5億元。依據(jù)前述財(cái)務(wù)情況，某股權(quán)投資基金擬出資1 億元，增資甲公司，獲得20%的股權(quán)。按此投資方按實(shí)際投資后，甲公司注冊(cè)資本將變更為()萬(wàn)元。

　　A.25000

　　B.1250

　　C.11000

　　D.1200

　　答案：B

　　解析：投資1億后獲得20%的股權(quán)，則企業(yè)投后估值為：1億/20%=5億元。投資前估值為5-1=4億元，注冊(cè)資本占投資估值的比例=1000萬(wàn)元/4億=2.5%，則投資后注冊(cè)資本=5億元*2.5%=1250萬(wàn)元。

　　31、 關(guān)于股權(quán)投資基金的法律盡職調(diào)查，不屬于其主要內(nèi)容的是( )。

　　A.確認(rèn)目標(biāo)公司的合法成立和有效存續(xù)

　　B.評(píng)估企業(yè)的歷史經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及未來(lái)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

　　C.充分了解目標(biāo)企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的產(chǎn)權(quán)狀況和法律狀態(tài)

　　D.核查目標(biāo)公司所有提供文件資料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性與完整性

　　答案：B

　　32、 使用賬面價(jià)值法評(píng)估目標(biāo)公司價(jià)值時(shí)，通常不需要進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)關(guān)注的是( )。

　　A.財(cái)務(wù)費(fèi)用合理性

　　B.應(yīng)收賬款可能的壞賬損失

　　C.有價(jià)證券的市場(chǎng)價(jià)值

　　D.尚未核定的稅金

　　答案：A

　　33、 關(guān)于股權(quán)投資母基金的投資特點(diǎn)，下列描述不正確的是( )。

　　A.可以直接進(jìn)行股權(quán)投資，往往和其所投資的股權(quán)投資基金聯(lián)合投資

　　B.因規(guī)模優(yōu)勢(shì)原因股權(quán)投資母基金的資金收益率一直較股權(quán)投資基金高

　　C.以股權(quán)投資基金為主要投資對(duì)象

　　D.在選擇股權(quán)投資基金時(shí)，一般要考察期投資理念、管理團(tuán)隊(duì)、獨(dú)特性等

　　答案：B

　　34、 某股權(quán)投資基金采用按照單一項(xiàng)目的收益分配方式，并設(shè)置了追趕機(jī)制與回?fù)軝C(jī)制，下列關(guān)于該基金分配順序正確的是()。

　　A.投資人本金、門(mén)檻收益、管理人與投資人按比例分配、基于回?fù)軝C(jī)制的收益、基于追趕機(jī)制的收益

　　B.投資人本金、門(mén)檻收益、基于追趕機(jī)制的收益、基于回?fù)軝C(jī)制的收益、管理人與投資人按比例分配

　　C.投資人本金、門(mén)檻收益、基于追趕機(jī)制的收益、管理人與投資人按比例分配、基于回?fù)軝C(jī)制的收益

　　D.門(mén)檻收益、投資人本金、管理人與投資人按比例分配、基于追趕機(jī)制的收益、基于回?fù)軝C(jī)制的收益

　　答案：C

　　35、 關(guān)于股權(quán)投資基金管理人未按規(guī)定備案首只私募基金產(chǎn)品而被注銷(xiāo)管理人登記的后果，說(shuō)法正確的是( )。

　　A.應(yīng)由中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行紀(jì)律處分

　　B.應(yīng)將該管理人移送證監(jiān)會(huì)處理

　　C.若因真實(shí)業(yè)務(wù)需要，可按要求重新申請(qǐng)私募基金管理人登記

　　D.應(yīng)注銷(xiāo)該管理人的法律主體資格

　　答案：C

　　36、 《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》明確對(duì)股權(quán)投資基金行業(yè)開(kāi)展行業(yè)自律的是( )。

　　A.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

　　B.中國(guó)股權(quán)投資基金協(xié)會(huì)

　　C.中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)

　　D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

　　答案：C

　　37.根據(jù)《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》和中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的規(guī)定，以下不屬于高級(jí)管理人員的是()

　　A、 副總經(jīng)理

　　B、 合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人

　　C、 財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人

　　D、 總經(jīng)理

　　答案：C

　　38.私募基金可以通過(guò)以下哪種方式進(jìn)行宣傳()。

　　A、 公開(kāi)出版資料

　　B、 公共門(mén)戶(hù)網(wǎng)站、鏈接廣告和博客

　　C、 海報(bào)、戶(hù)外廣告

　　D、 對(duì)特定客戶(hù)推送產(chǎn)品說(shuō)明

　　答案：D

　　39、 在有限合伙型股權(quán)投資基金中，有限合伙人可以從事的活動(dòng)包括( )。

　　A.查閱基金經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告，對(duì)基金管理人就基金管理提出建議

　　B.參與對(duì)擬投資企業(yè)的盡職調(diào)查

　　C.以基金的名義，向企業(yè)提供管理咨詢(xún)服務(wù)

　　D.參與基金的投資決策

　　答案：A

　　40、 關(guān)于私募基金管理人登記，以下說(shuō)法正確的是( )。

　　A.登記部門(mén)對(duì)私募基金管理人的登記公示信息不構(gòu)成對(duì)私募基金管理人投資管理能力、持續(xù)合規(guī)情況的認(rèn)可，不作為基金資產(chǎn)安全的保證

　　B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)辦理私募基金管理人登記及私募基金備案，對(duì)私募基金業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行自律管理

　　C.私募基金管理人申請(qǐng)登記期間，登記事項(xiàng)發(fā)生重大變化的，私募基金管理人不需要主動(dòng)告知登記部門(mén)

　　D.經(jīng)登記后的私募基金管理人依法解散、被依法撤銷(xiāo)或者被依法宣告破產(chǎn)的，登記部門(mén)不需要注銷(xiāo)基金管理人登記

　　答案：A

　　41.關(guān)于私募股權(quán)的概念，以下表述正確的是()

　　A. 通常采用非公開(kāi)募集的形式籌集資金

　　B. 投資僅包含股權(quán)投資，不包含債權(quán)

　　C. 私募股權(quán)投資是指對(duì)已上市公司的投資

　　D. 可在公開(kāi)市場(chǎng)上進(jìn)行交易滾動(dòng)性較好

　　答案：A

　　42.股權(quán)投資基金進(jìn)行清算的原因是( )

　　A.投資項(xiàng)目撤銷(xiāo) IPO 計(jì)劃

　　B.投資項(xiàng)目被上市公司并購(gòu)

　　C.投資項(xiàng)目從新三板摘牌

　　D.投資項(xiàng)目都實(shí)現(xiàn)了退出

　　答案：D

　　43、 投資后管理中，股權(quán)投資基金獲得被投資企業(yè)董事會(huì)席位后，可以( )。

　　A.決定公司經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和投資方案

　　B.派代表?yè)?dān)任公司董事

　　C.批準(zhǔn)公司章程的修改

　　D.決定公司清算

　　答案：B

　　44、 關(guān)于股權(quán)投資協(xié)議中的回售權(quán)條款，描述錯(cuò)誤的是( )。

　　A.一般在新老股東之間發(fā)生

　　B.體現(xiàn)了對(duì)股權(quán)投資方利益的保護(hù)

　　C.體現(xiàn)了目標(biāo)企業(yè)要求投資方保護(hù)商業(yè)機(jī)密的權(quán)利

　　D.體現(xiàn)了投資方對(duì)目標(biāo)企業(yè)或大股東回售股權(quán)的權(quán)利

　　答案：C

　　45、 關(guān)于政府引導(dǎo)基金的描述正確的是( )。

　　A.政府引導(dǎo)基金通常投資于基礎(chǔ)設(shè)施基金

　　B.政府引導(dǎo)基金通常投資于并購(gòu)基金

　　C.政府引導(dǎo)基金通常投資于定向增發(fā)投資基金

　　D.政府引導(dǎo)基金通常投資于創(chuàng)業(yè)投資基金

　　答案：D

　　46.小王通過(guò)某獨(dú)立基金銷(xiāo)售公司購(gòu)買(mǎi)股權(quán)投資基金，該獨(dú)立基金銷(xiāo)售公司銷(xiāo)售人員對(duì)小王的以下說(shuō)法正確的是()

　　A.你購(gòu)買(mǎi)的基金的預(yù)期收益為年化 30%

　　B.我們公司會(huì)將與本次基金募集的相關(guān)記錄妥善保存自基金清算之日起 10 年

　　C.我們公司將通過(guò)我們公司的賬戶(hù)向你分配收益

　　D.你可以購(gòu)買(mǎi)價(jià)值 100 萬(wàn)的基金份額，然后把其中一部分轉(zhuǎn)售給你的親戚朋友

　　答案：B

　　47、 關(guān)于有限合伙企業(yè)新合伙人入伙，以下表述錯(cuò)誤的是( )。

　　A.新入伙的有限合伙人對(duì)入伙前有限合伙企業(yè)的債務(wù)，以其實(shí)繳出資額為限承擔(dān)責(zé)任

　　B.有限合伙人應(yīng)當(dāng)按照合伙協(xié)議的約定按期足額繳納出資，未按期足額繳納出資，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)補(bǔ)繳義務(wù)，并對(duì)其他合伙人承擔(dān)違約責(zé)任

　　C.新合伙人入伙，除合伙協(xié)議另有約定外，應(yīng)當(dāng)經(jīng)全體合伙人一致同意，并依法訂立書(shū)面入伙協(xié)議

　　D.入伙的新合伙人與原合伙人享有同等權(quán)利，承擔(dān)同等責(zé)任，入伙協(xié)議另有約定的，從其約定

　　答案：A

　　48、 沒(méi)有獨(dú)立法人主體地位的基金包括( )

　　A.公司型基金和契約型基金

　　B.合伙型基金和契約型基金

　　C.公司型基金、合伙型基金和契約型基金

　　D.公司型基金和合伙型基金

　　答案：B

　　49、 目前我國(guó)股權(quán)投資基金的募集( )。

　　A.只能公募

　　B.根據(jù)具體投資對(duì)象確定

　　C.只能私募

　　D.可以私募，也可以公募

　　答案：C

　　50、 關(guān)于基金從業(yè)資格取得方式，表述正確的是( )。

　　A.可通過(guò)考試加資格認(rèn)定方式獲得

　　B.可通過(guò)考試或資格認(rèn)定方式獲得

　　C.通過(guò)筆試加面試的方式獲得

　　D.通過(guò)考試或遠(yuǎn)程培訓(xùn)的方式獲得

　　答案：B

　　基金從業(yè)資格考試歷年試題4

　　1.企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，以下幾類(lèi)投資者中最先獲得企業(yè)資產(chǎn)清償?shù)氖?)

　　A. 次級(jí)債券持有人

　　B. 優(yōu)先無(wú)保證債券持有人

　　C. 有保證債券持有人

　　D. 企業(yè)股權(quán)持有人

　　答案：C

　　2.已知某公司的凈資產(chǎn)收益率是 10%，銷(xiāo)售利潤(rùn)率是 10%，權(quán)益乘數(shù)是 2，年均總資產(chǎn)是 1000 萬(wàn)元，該公司的年銷(xiāo)售收入是()

　　A.2000萬(wàn)元

　　B. 1000 萬(wàn)元

　　C. 500 萬(wàn)元

　　D. 100 萬(wàn)元

　　答案：C

　　3.關(guān)于普通股和優(yōu)先股，以下表述錯(cuò)誤的是()

　　A. 普通股的股東享有收益權(quán)、表決權(quán)

　　B. 公司在盈利不足時(shí)，也須按約定的股息率支付優(yōu)先股股息

　　C. 優(yōu)先股的股息率是固定的

　　D. 優(yōu)先股相比普通股有優(yōu)先分配股利和剩余資產(chǎn)的權(quán)利

　　答案：B

　　4.假設(shè)在某固定時(shí)間段內(nèi)某基金的平均收益率為40%，標(biāo)準(zhǔn)差為0.5，一年短期存款利率為5%，則該基金的夏普比率為()。

　　A.0.65

　　B.0.7

　　C.0.6

　　D.0.8

　　答案：B

　　解析：夏普比率=(組合的平均收益-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益)/標(biāo)準(zhǔn)差=(40%-5%)/0.5=0.7

　　5、關(guān)于有效市場(chǎng)理論和被動(dòng)投資，以下表述正確的是()

　　A. 在半強(qiáng)有效證券市場(chǎng)中，基本面分析方法仍是有效的

　　B. 在現(xiàn)實(shí)中，被動(dòng)投資和主動(dòng)投資是完全對(duì)立的，不存在介于二者之間的投資策略

　　C. 被動(dòng)投資者認(rèn)為除了靠一時(shí)的運(yùn)氣之外，系統(tǒng)性的跑贏市場(chǎng)是不可能的

　　D. 在強(qiáng)有效證券市場(chǎng)中，主動(dòng)投資仍能獲得超額收益

　　答案：C

　　6、已知名義利率為8%，實(shí)際利率為6%，則通貨膨脹率為()

　　A. 8%

　　B. 5%

　　C. 6%

　　D. 2%

　　答案：D

　　解析：通貨膨脹率=8%-6%=2%。

　　7、關(guān)于滬深300指數(shù)，以下表述錯(cuò)誤的是()

　　A. 滬深300價(jià)格指數(shù)實(shí)時(shí)發(fā)布，全收益指數(shù)每日收盤(pán)后發(fā)布

　　B. 以2004年12月31日為基期，基點(diǎn)為1000點(diǎn)

　　C. 以總股本為權(quán)重，采用幾何平均法計(jì)算

　　D. 由中證指數(shù)有限公司編制

　　答案：C

　　8、關(guān)于浮動(dòng)利率債券，下列表述錯(cuò)誤的是()

　　A. 浮動(dòng)利率債券在每個(gè)利息支付日利息由上一支付日的基準(zhǔn)利率和利差共同決定

　　B. 浮動(dòng)利率債券的利差在發(fā)行時(shí)可以反映不同債券發(fā)行人的信用

　　C. 浮動(dòng)利率債券可以設(shè)置浮動(dòng)利率的上限和下限

　　D. 浮動(dòng)利率債券的利差反映已發(fā)行債券在其償還期內(nèi)發(fā)行人信用的改變

　　答案：D

　　9、關(guān)于權(quán)益類(lèi)證券風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的表述，正確的選項(xiàng)是()

　　A. 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的期望收益率與其風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)正相關(guān)

　　B. 只有非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)才要求相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

　　C. 當(dāng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率上升時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)隨之上升

　　D. 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)上升時(shí)，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率隨之上升

　　答案：A

　　10、關(guān)于私募股權(quán)的概念，以下表述正確的是()

　　A. 通常采用非公開(kāi)募集的形式籌集資金

　　B. 投資僅包含股權(quán)投資，不包含債權(quán)

　　C. 私募股權(quán)投資是指對(duì)已上市公司的投資

　　D. 可在公開(kāi)市場(chǎng)上進(jìn)行交易滾動(dòng)性較好

　　答案：A

　　11、已知基金F的夏普比率為0.5，證券市場(chǎng)的夏普比率為0.6，則以下說(shuō)法正確的是()

　　A. 基金F風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益要低于整個(gè)市場(chǎng)水平

　　B. 基金F的收益率比整個(gè)市場(chǎng)水平好

　　C. 基金F風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益要高于整個(gè)市場(chǎng)水平

　　D. 基金F的收益率比整個(gè)市場(chǎng)水平差

　　答案：A

　　12、關(guān)于股票的價(jià)值和價(jià)格，以下表述錯(cuò)誤的是()

　　A. 股票的理論價(jià)值是指股票未來(lái)收益的現(xiàn)值

　　B. 股票的理論價(jià)值與賬面價(jià)值很可能由較大出入

　　C. 股票的賬目?jī)r(jià)值決定股票的市場(chǎng)價(jià)格

　　D. 各種價(jià)值模型計(jì)算出來(lái)的“內(nèi)在價(jià)值”只是股票真實(shí)內(nèi)在價(jià)值的估計(jì)

　　答案：C

　　13、關(guān)于土地投資，以下表述正確的是()

　　A. 土地投資只能通過(guò)出租來(lái)獲取投資收益

　　B. 基于未被開(kāi)發(fā)這一特征，土地本身的不確定性非常高，土地投資可能具有較高投機(jī)性

　　C. 土地投資只能通過(guò)買(mǎi)賣(mài)價(jià)差來(lái)獲取投資收益

　　D. 土地投資價(jià)值受宏觀(guān)環(huán)境和法律法規(guī)因素影響很小

　　答案：B

　　14、作為債券結(jié)算的主要結(jié)算方式，全額結(jié)算的劣勢(shì)是()

　　A. 結(jié)算成本較高

　　B. 需要結(jié)算系統(tǒng)和資金清算系統(tǒng)緊密結(jié)合

　　C. 降低結(jié)算本金風(fēng)險(xiǎn)

　　D. 不利于市場(chǎng)參與者監(jiān)控資金結(jié)算

　　答案：A

　　解析：全額結(jié)算缺點(diǎn)在于會(huì)對(duì)頻繁交易的做市商有較高的資金要求，其資金負(fù)擔(dān)較大，結(jié)算成本較高。故A項(xiàng)符合題意。

　　15、以下用于管理投資交易操縱風(fēng)險(xiǎn)的是()

　　A. 建立交易對(duì)手信用評(píng)級(jí)制度

　　B. 嚴(yán)格劃分交易員權(quán)限，完善內(nèi)部審核機(jī)制

　　C. 密切關(guān)注基本面變化，構(gòu)造組合進(jìn)行分散化投資

　　D. 分析投資組合持有人結(jié)構(gòu)特征，關(guān)注投資者申贖意愿

　　答案：B

　　16、 貨幣市場(chǎng)工具一般是指( )。

　　A.長(zhǎng)期的、具有低流動(dòng)性的低風(fēng)險(xiǎn)債證券

　　B.短期的、具有低流動(dòng)性的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債證券

　　C.長(zhǎng)期的、具有高流動(dòng)性的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債證券

　　D.短期的、具有高流動(dòng)性的低風(fēng)險(xiǎn)債證券

　　答案：D

　　17、 對(duì)于滬港通及深港通的重要意義，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。

　　A.刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量

　　B.完善國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)

　　C.構(gòu)建良好的人民幣外流機(jī)制

　　D.推動(dòng)人民幣跨境資本流動(dòng)

　　答案：C

　　解析：滬港通及深港通的開(kāi)展，在內(nèi)地與香港之間搭建起資本流通的橋梁，極大地活躍了人民幣資本市場(chǎng)。其重要意義表現(xiàn)為以下四個(gè)方面：(1)刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量。(2)推動(dòng)人民幣跨境資本流動(dòng)。(3)構(gòu)建良好的人民幣回流機(jī)制。人民幣國(guó)際化要求人民幣具備良好的流動(dòng)性。(4)完善國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)。滬港通及深港通構(gòu)建，將倒逼內(nèi)地資本市場(chǎng)制度進(jìn)行改革，形成更加完善的監(jiān)管、交易制度。

　　18.關(guān)于均值/中位數(shù)與分位數(shù)，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是()

　　A. 對(duì)同一組數(shù)據(jù)來(lái)說(shuō)，中位數(shù)就是大小處于正中間位置的那個(gè)數(shù)值

　　B. 有些時(shí)候，一組數(shù)據(jù)的均值與中位數(shù)相同

　　C. 中位數(shù)就是上50%分位數(shù)

　　D. 投資管理領(lǐng)域中，均值經(jīng)常被用來(lái)作為評(píng)價(jià)基金經(jīng)理業(yè)績(jī)的基準(zhǔn)

　　答案：D

　　19.關(guān)于衍生品的交易場(chǎng)所，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是()

　　A.期貨合約只在交易所交易

　　B.互換合約常在場(chǎng)外交易

　　C.期權(quán)合約只在交易所交易

　　D.遠(yuǎn)期合約常在場(chǎng)外交易

　　答案：C

　　20.以下不承擔(dān)匯率風(fēng)險(xiǎn)的.基金是()

　　A.貨幣ETF

　　B.原油基金

　　C.港股通基金

　　D.海外債券基金

　　答案：A

　　21、 關(guān)于股票的票面價(jià)值，下列說(shuō)法中錯(cuò)誤的是( )。

　　A.發(fā)行時(shí)，面值的總和部分計(jì)入股本，超額部分計(jì)入資本公積

　　B.以面值發(fā)行的股票稱(chēng)之為平價(jià)發(fā)行

　　C.溢價(jià)發(fā)行時(shí)，募集的資金小于股本的總和

　　D.股票的票面價(jià)值對(duì)初次發(fā)行時(shí)的定價(jià)有一定參考意義

　　答案：C

　　22、 以下關(guān)于普通股的說(shuō)法，正確的選項(xiàng)是( )。

　　A.普通股的股利是固定的，不隨公司盈利的變化而變化

　　B.普通股股東享有表決權(quán)，即決定公司一切重大事務(wù)的決策權(quán)

　　C.普通股股東有權(quán)在公司支付債券和優(yōu)先股股息之前分配股利

　　D.普通股均可在股票交易所交易

　　答案：B

　　23.以下交易所中，不屬于商品期貨交易所的是()。

　　A.大商所

　　B.鄭商所

　　C.中商所

　　D.上期所

　　答案：C

　　解析：大商所：大連商品交易所，是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的四家期貨交易所之一。

　　24、 關(guān)于衍生工具的定義和特點(diǎn)，以下表述正確的是( )。

　　A.因?yàn)椴僮魅藛T人為錯(cuò)誤導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)被稱(chēng)為結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)

　　B.在未來(lái)買(mǎi)入合約標(biāo)的資產(chǎn)的一方成為空頭

　　C.具有跨期性、杠桿性、聯(lián)動(dòng)性和低風(fēng)險(xiǎn)性等四個(gè)顯著特點(diǎn)

　　D.衍生工具是指一種衍生類(lèi)合約，其價(jià)值取決于一種或者多種基礎(chǔ)資產(chǎn)

　　答案：D

　　25、 已知通貨膨脹率為3%，實(shí)際利率為4%，則名義利率為( )。

　　A.7%

　　B.4%

　　C.1%

　　D.3%

　　答案：A

　　26、 關(guān)于跟蹤誤差，下列說(shuō)法不正確的是( )。

　　A.跟蹤誤差小，反映股票組合的跟蹤偏離度小，風(fēng)險(xiǎn)低

　　B.是度量一個(gè)股票組合相對(duì)于某基準(zhǔn)組合偏離度的重要指標(biāo)

　　C.復(fù)制誤差、現(xiàn)金存留、各項(xiàng)費(fèi)用、分紅和交易沖擊成本等會(huì)導(dǎo)致跟蹤誤差產(chǎn)生

　　D.一般僅適用于主動(dòng)投資管理者的業(yè)績(jī)考核

　　答案：D

　　27、 下列關(guān)于政府債券的表述，錯(cuò)誤的是( )。

　　A.地方政府債可以由地方政府自主發(fā)行

　　B.國(guó)債可以由地方政府代理發(fā)行

　　C.地方政府債可以由中央財(cái)政代理發(fā)行

　　D.我國(guó)政府債券包括國(guó)債和地方政府債

　　答案：B

　　28、關(guān)于另類(lèi)投資的優(yōu)點(diǎn)和局限性，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。

　　A.另類(lèi)投資采取高杠桿模式運(yùn)作

　　B.另類(lèi)投資產(chǎn)品與傳統(tǒng)證券相關(guān)性較高

　　C.另類(lèi)投資能獲取多元化的收益并分散風(fēng)險(xiǎn)

　　D.另類(lèi)投資的經(jīng)理人通常不公開(kāi)所投資的產(chǎn)品信息

　　答案：B

　　解析：另類(lèi)投資的局限性包括：①缺乏監(jiān)管和信息透明度：②流動(dòng)性較差，杠桿率偏高：③估值難度大，難以對(duì)資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估。

　　另類(lèi)投資的優(yōu)點(diǎn)是：①提高收益：②分散風(fēng)險(xiǎn)。投資者們將另類(lèi)投資產(chǎn)品納入他們的投資組合中，其主要理由之—就是能夠通過(guò)投資組合的多元化來(lái)提高其擔(dān)資回報(bào)。通過(guò)多元會(huì)不僅僅能夠提高投資者的回報(bào)，同時(shí)還能達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)的目的。

　　29、 關(guān)于基金公司投資管理業(yè)務(wù)，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。

　　A.基金公司投資管理業(yè)務(wù)受中國(guó)證監(jiān)會(huì)監(jiān)管

　　B.投資管理業(yè)務(wù)是基金管理公司最核心的一項(xiàng)業(yè)務(wù)

　　C.投資管理部門(mén)體現(xiàn)著基金公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力

　　D.基金公司的主要利潤(rùn)來(lái)源是所管理產(chǎn)品的投資收益

　　答案：D

　　30、 基金管理人對(duì)外披露基金凈值前，負(fù)有復(fù)核基金凈值準(zhǔn)確性義務(wù)的機(jī)構(gòu)有()。

　　A.基金公司稽核監(jiān)督部門(mén)

　　B.相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)

　　C.第三方銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)

　　D.托管人

　　答案：D

　　31、 股票投資過(guò)程中，以下屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的為( )。

　　A.匯率大幅波動(dòng)

　　B.股票大盤(pán)指數(shù)的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

　　C.上市公司財(cái)務(wù)投資失敗

　　D.央行頒布新的貨幣政策

　　答案：C

　　32、 在單筆交易規(guī)模較大的債券市場(chǎng)中，比較適合的結(jié)算方式是( )。

　　A.雙邊凈額結(jié)算

　　B.逐筆交易

　　C.券款凈額結(jié)算

　　D.多邊凈額結(jié)算

　　答案：B

　　33、 下列不屬于期貨市場(chǎng)基本功能的是( )。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)管理

　　B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

　　C.宏觀(guān)調(diào)控工具

　　D.投機(jī)

　　答案：C

　　34、 基金托管人對(duì)基金資產(chǎn)估值負(fù)有( )責(zé)任。

　　A.復(fù)核

　　B.監(jiān)督

　　C.直接估值

　　D.披露

　　答案：A

　　35、 我國(guó)封閉式基金的估值頻率是( )。

　　A.每個(gè)交易日

　　B.每月

　　C.每周

　　D.每半個(gè)月

　　答案：A

　　36、 下表述不符合資本市場(chǎng)理論的前提假設(shè)的是( )。 A.投資者對(duì)各種資產(chǎn)的預(yù)期收益率、風(fēng)險(xiǎn)、及資產(chǎn)間相關(guān)性都具有相同的判斷

　　B.投資不可以分割，投資數(shù)量固定

　　C.投資者的買(mǎi)賣(mài)行為不會(huì)改變證券價(jià)格

　　D.投資者都擁有相同信息

　　答案：B

　　37、 根據(jù)我國(guó)證券市場(chǎng)有關(guān)規(guī)定，除權(quán)，除息日為()。

　　A.A股、B股的權(quán)益登記日的次日

　　B.A股、B股的權(quán)益登記日的次一交易日

　　C.A股的權(quán)益登記日(B股的最后交易日)的次日

　　D.A股的權(quán)益登記日(B股的最后交易日)的次一交易日

　　答案：D

　　38.關(guān)于我國(guó)證券投資基金場(chǎng)內(nèi)證券交易市場(chǎng)，以下說(shuō)法正確的是()

　　A. 上海證券交易所采用公司制，深圳證券交易所采用會(huì)員制

　　B. 上海證券交易所和深圳證券交易所都采用公司制

　　C. 上海證券交易所采用會(huì)員制，深圳證券交易所采用公司制

　　D. 上海證券交易所和深圳證券交易所都采用會(huì)員制

　　答案：D

　　39.關(guān)于投資政策說(shuō)明書(shū)，以下選項(xiàng)不屬于其組成內(nèi)容的是()

　　A. 交易機(jī)制

　　B. 投資限制

　　C. 托管費(fèi)率

　　D. 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)

　　答案：C

　　40、 以下關(guān)于股票票面價(jià)值的說(shuō)法，錯(cuò)誤的選項(xiàng)是()。

　　A.股票發(fā)行價(jià)格高于面值成為溢價(jià)發(fā)行，其中超出面值的部分計(jì)入公司負(fù)債

　　B.股票以面值發(fā)行成為平價(jià)發(fā)行

　　C.若股票面值與每股凈資產(chǎn)背離，則股票面值與股票投資價(jià)值直接沒(méi)有必然的聯(lián)系

　　D.股票的票面價(jià)值又稱(chēng)面值，記在股票票面上標(biāo)明的金額

　　答案：A

　　41、 關(guān)于市場(chǎng)有效性，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。

　　A.強(qiáng)有效市場(chǎng)意味著即便那些擁有“內(nèi)部信息”的市場(chǎng)參與者也不能憑借該信息獲得超額收益

　　B.在強(qiáng)有效市場(chǎng)下，任何為了預(yù)測(cè)未來(lái)證券價(jià)格走勢(shì)而對(duì)歷史價(jià)格，成交量等信息所進(jìn)行的技術(shù)分析都是徒勞的

　　C.半強(qiáng)有效的市場(chǎng)下，價(jià)格對(duì)公開(kāi)信息的反應(yīng)是瞬間完成的

　　D.在強(qiáng)有效市場(chǎng)上，任何投資者不管采用任何分析方法，都不可能重復(fù)地，更不可能連續(xù)地取得成功

　　答案：C

　　42、關(guān)于債券當(dāng)期收益率和到期收益率的關(guān)系，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是()

　　A.當(dāng)期收益率總是與到期收益率反向變動(dòng)

　　B.債券市場(chǎng)價(jià)格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率越偏離到期收益率

　　C.債券市場(chǎng)價(jià)格越接近債券面值，期限越長(zhǎng)，則其當(dāng)期收益率越接近到期收益率

　　D.當(dāng)期收益率未考慮投資債券的資本損益，到期收益率則考慮了投資債券的資本損益

　　答案：A

　　43、 關(guān)于債券通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，以下表述錯(cuò)誤的是()

　　A.一般來(lái)說(shuō)，零息債券的通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)大于浮動(dòng)利率債券

　　B.通貨膨脹使得物價(jià)上漲，債券持有者獲得的利息和本金的購(gòu)買(mǎi)力下降

　　C.浮動(dòng)利率債券因其利率是浮動(dòng)的，因此不會(huì)面臨通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

　　D.一般來(lái)說(shuō)，固定利率債券的通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)大于浮動(dòng)利率債券

　　答案：C

　　解析：對(duì)于中長(zhǎng)期債券而言，債券貨幣收益的購(gòu)買(mǎi)力有可能隨著物價(jià)的上漲而下降，從而使債券的實(shí)際收益率降低，這就是債券的通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，C項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。

　　44、預(yù)期損失的優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在以下哪些方面()Ⅰ、風(fēng)險(xiǎn)敏感性度量 Ⅱ、尾部風(fēng)險(xiǎn)度量 Ⅲ、風(fēng)險(xiǎn)因子收益 Ⅳ、次可加性

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅰ、Ⅲ

　　C. Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅲ

　　答案：C

　　45、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VAR的估算方法包括以下哪些選項(xiàng)()Ⅰ、參數(shù)法 Ⅱ、蒙特卡洛模擬法 Ⅲ、現(xiàn)金流折現(xiàn)法 Ⅳ、歷史模擬法

　　A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　答案：D

　　46、 關(guān)于期貨市場(chǎng)具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的原因描述錯(cuò)誤的是( )

　　A.投機(jī)者并不重要，只有套期保值交易才能對(duì)價(jià)格發(fā)現(xiàn)起到作用

　　B.標(biāo)準(zhǔn)化合約增加了市場(chǎng)的流動(dòng)性

　　C.期貨市場(chǎng)中的供求關(guān)系

　　D.市場(chǎng)參與者對(duì)未來(lái)價(jià)格變化趨勢(shì)的預(yù)測(cè)

　　答：A

　　47、在現(xiàn)值計(jì)算中，利率i也稱(chēng)為()

　　A. 利滾利

　　B. 貼現(xiàn)率

　　C. 名義利率

　　D. 股息率

　　答案：B

　　48、 關(guān)于基金公司投資交易流程，以下表述錯(cuò)誤的是( )

　　A.基金經(jīng)理可以直接向交易員下達(dá)交易指令

　　B.基金公司投資交易流程包括風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)節(jié)

　　C.交易員必須嚴(yán)格遵照公司公平交易制度執(zhí)行交易指令

　　D.交易員收到投資指令后有權(quán)選擇適當(dāng)時(shí)機(jī)完成指令

　　答案：A

　　解析：在自主權(quán)限內(nèi)，基金經(jīng)理通過(guò)交易系統(tǒng)向交易室下達(dá)交易指令。

　　49、 某企業(yè)的凈利潤(rùn)為2.1億元，凈資產(chǎn)收益率為30%，權(quán)益乘數(shù)為2，則總資產(chǎn)為( )。

　　A.4.2

　　B.3.5

　　C.14

　　D.7

　　答案：C

　　50、關(guān)于債券投資的通脹風(fēng)險(xiǎn)，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是()

　　A. 對(duì)通脹風(fēng)險(xiǎn)特別敏感的投資者可購(gòu)買(mǎi)通貨膨脹聯(lián)結(jié)債卷

　　B. 浮動(dòng)利息債券因其利息是浮動(dòng)的，因此避免了通脹風(fēng)險(xiǎn)

　　C. 大多數(shù)種類(lèi)的債券都是面臨通脹風(fēng)險(xiǎn)

　　D. 隨著物價(jià)上漲，債券持有者獲得的利息和本金的購(gòu)買(mǎi)力下降

　　答案：B

　　基金從業(yè)資格考試歷年試題5

　　1. 以下關(guān)于職業(yè)道德的特征表述中， 不屬于職業(yè)道德的特征的是( )。

　　A. 規(guī)范性

　　B. 繼承性

　　C. 特殊性

　　D. 普遍性

　　參考答案： D

　　2. 基金管理人設(shè)監(jiān)事會(huì)，監(jiān)事會(huì)的負(fù)責(zé)對(duì)象為( )。

　　A. 股東會(huì)

　　B. 管理層

　　C. 董事長(zhǎng)

　　D. 董事會(huì)

　　參考答案： A

　　3. 關(guān)于開(kāi)放性基金份額轉(zhuǎn)換， 以下表述錯(cuò)誤的是( )。

　　A. 基金份額轉(zhuǎn)換一般采用已知價(jià)法

　　B. 基金份額轉(zhuǎn)換過(guò)程中通常還會(huì)收取一定的轉(zhuǎn)換費(fèi)

　　C. 基金份額轉(zhuǎn)換整體的綜合費(fèi)用較低

　　D. 基金份額轉(zhuǎn)換過(guò)程中投資者不需要先贖回已持有的份額

　　參考答案： A

　　4. 基金管理公司或基金代售機(jī)構(gòu)出現(xiàn)基金宣傳推介材料的違規(guī)情形，對(duì)其采取的行政監(jiān)管措施不包括( )。

　　A. 責(zé)令基金管理公司進(jìn)行整改

　　B. 對(duì)在 6 個(gè)月內(nèi)出現(xiàn)一次被出具監(jiān)管警告函仍未整改的基金管理公司，其在分發(fā)基金宣傳材料前， 應(yīng)當(dāng)事先將材料報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)

　　C. 對(duì)直接負(fù)責(zé)的基金管理公司高級(jí)管理人員采取監(jiān)管談話(huà)等措施

　　D. 對(duì)基金公司出具監(jiān)管警示函

　　參考答案： B

　　5. 基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過(guò)問(wèn)卷調(diào)查等方式了解投資者信息，問(wèn)卷內(nèi)容應(yīng)包括但不限于( )。

　�、�.投資者的職業(yè)

　�、�.投資者的學(xué)歷

　　Ⅲ.投資者的計(jì)劃投資期限

　�、�.投資出現(xiàn)波動(dòng)時(shí)的焦慮狀態(tài)

　　A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案： C

　　6. 基金會(huì)計(jì)在對(duì)特定客戶(hù)資產(chǎn)管理計(jì)劃進(jìn)行估值時(shí)， 符合專(zhuān)業(yè)審慎原則的是

　　( )。

　　A. 為了提高工作效率， 直接按照最簡(jiǎn)單的計(jì)算方法對(duì)該品種進(jìn)行估值

　　B. 咨詢(xún)會(huì)計(jì)師和律師， 由會(huì)計(jì)師和律師決定估值方法

　　C. 與相關(guān)部門(mén)討論估值技術(shù)及合規(guī)要求，同時(shí)征詢(xún)律師、會(huì)計(jì)師、托管行等的意見(jiàn)， 經(jīng)公司估值委員會(huì)審議后， 采取適當(dāng)?shù)姆椒ㄟM(jìn)行估值

　　D. 應(yīng)盡量減少投資人在開(kāi)放期的退出規(guī)模，以使得資產(chǎn)管理計(jì)劃單位凈值穩(wěn)定

　　參考答案： C

　　7. 基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)規(guī)定，監(jiān)測(cè)客戶(hù)現(xiàn)金收支或款項(xiàng)劃轉(zhuǎn)情況，及時(shí)向中國(guó)反洗錢(qián)檢測(cè)分析中心報(bào)告。中國(guó)反洗錢(qián)檢測(cè)分析中心是為()履行組織協(xié)調(diào)國(guó)家反洗錢(qián)工作職責(zé)而設(shè)立的收集、分析、檢測(cè)和提供反洗錢(qián)情報(bào)的專(zhuān)門(mén)組織。

　　A.中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)

　　B.中國(guó)人民銀行

　　C.中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)

　　D.中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

　　參考答案： B

　　8. 私募基金管理人應(yīng)當(dāng)按照合同約定，如實(shí)向投資者披露基金相關(guān)信息，不需要披露的事項(xiàng)是( )。

　　A. 基金的銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)及基金承擔(dān)的費(fèi)用

　　B. 基金投資收益分配

　　C. 基金的資產(chǎn)負(fù)債表

　　D. 基金公司計(jì)提的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金

　　參考答案： D

　　9. 為避免造成不公平對(duì)待投資者的情況，某基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)對(duì)所有投資投資者履行相同的適當(dāng)性義務(wù)， 該銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)違反了基金銷(xiāo)售適用性的哪一條指導(dǎo)原則?

　　A. 及時(shí)性原則

　　B. 全面性原則

　　C. 投資人利益優(yōu)先選擇

　　D. 差異性原則

　　參考答案： D

　　10. 投資者將托管在甲證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的 LOF 份額轉(zhuǎn)托管到乙證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，屬于

　　()的系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管。

　　A. 場(chǎng)外到場(chǎng)內(nèi)

　　B. 場(chǎng)外到場(chǎng)外

　　C. 場(chǎng)內(nèi)到場(chǎng)外

　　D. 場(chǎng)內(nèi)到場(chǎng)內(nèi)

　　參考答案： D

　　11. 關(guān)于資產(chǎn)管理行業(yè)功能， 以下表述錯(cuò)誤的是( )。

　　A. 資產(chǎn)管理行業(yè)能夠促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系有效配置資源

　　B. 資產(chǎn)管理行業(yè)能夠?qū)�金融資產(chǎn)進(jìn)行合理定價(jià)

　　C. 資產(chǎn)管理行業(yè)能夠使投資融資更加便利

　　D. 資產(chǎn)管理行業(yè)將資金需求方和提供方連接起來(lái)并收取費(fèi)用，提高了金融市場(chǎng)的交易成本

　　參考答案： D

　　12. 關(guān)于證券投資基金的概念和運(yùn)作方式，以下表述正確的是( )。

　　A. 投資者可以通過(guò)投資證券基金獲得更高的投資收益

　　B. 證券投資基金可以由基金管理人進(jìn)行財(cái)產(chǎn)托管

　　C. 證券投資基金可以由基金投資者自己進(jìn)行投資管理

　　D. 證券投資基金是指通過(guò)發(fā)售基金份額，將眾多投資者的基金匯集起來(lái)，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)

　　參考答案： D

　　13. A 公募基金管理公司的股東 B 公司是一家基金服務(wù)機(jī)構(gòu)，關(guān)于兩者業(yè)務(wù)合作的可行性， 以下說(shuō)法正確的是( )。

　　A. B 公司不得查閱 A 公司賬冊(cè)

　　B. B 公司可以為 A 公司提供服務(wù)，并對(duì)其接觸的基金未公開(kāi)信息承擔(dān)保密義務(wù)

　　C. B 公司可以為 A 公司提供服務(wù)， 但不得接觸基金的未公開(kāi)信息

　　D. B 公司可以為 A 公司開(kāi)展基金托管服務(wù)

　　參考答案： B

　　14. 關(guān)于中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的性質(zhì)和組成， 以下表述錯(cuò)誤的是( )。

　　A. 《證券投資基金法》關(guān)于“ 基金行業(yè)協(xié)會(huì)”的章節(jié)詳細(xì)規(guī)定了中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的性質(zhì)、組成以及主要職責(zé)

　　B. 基金管理人、基金托管人應(yīng)當(dāng)加入中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)，基金服務(wù)機(jī)構(gòu)等其他機(jī)構(gòu)可以加入?yún)f(xié)會(huì)成為會(huì)員

　　C.中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)是證券投資基金行業(yè)的自律性組織，也是基金市場(chǎng)

　　的政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)

　　D.中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員依據(jù)《中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)章程》和《中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員管理辦法》的規(guī)定參與協(xié)會(huì)治理

　　參考答案： C

　　15. 某銀行開(kāi)展與基金管理公司的合作， 根據(jù)基金銷(xiāo)售適用性的要求， 以下做法正確的是( )。

　�、�.對(duì)基金管理公司的產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)設(shè)置

　　Ⅱ.對(duì)該投資者進(jìn)行分類(lèi)

　�、�.對(duì)基金管理公司產(chǎn)品的未來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)進(jìn)行預(yù)測(cè)和評(píng)估

　�、�.將基金管理公司的產(chǎn)品與基金投資者進(jìn)行匹配

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案： A

　　16. 關(guān)于公募基金年度報(bào)告， 下列表述正確的是( )。

　　A. 基金年度報(bào)告應(yīng)披露近 5 年每年的基金收益分配情況

　　B. 基金年度報(bào)告的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)經(jīng)過(guò)審計(jì)

　　C. 基金年度報(bào)告須經(jīng) 3/4 以上獨(dú)立董事簽字同意， 并由董事長(zhǎng)簽發(fā)

　　D. 基金年度報(bào)告應(yīng)當(dāng)在每年結(jié)束之日起 60 日內(nèi)編制完成并公告

　　參考答案： B

　　17. 關(guān)于基金從業(yè)人員職業(yè)道德中的客戶(hù)至上要求，以下表述錯(cuò)誤的是( )。

　　A. 應(yīng)采取措施避免與投資人發(fā)生利益沖突

　　B. 執(zhí)業(yè)中發(fā)現(xiàn)與投資人產(chǎn)生利益沖突時(shí)，以投資人利益優(yōu)先即可，無(wú)需向所在機(jī)構(gòu)報(bào)告

　　C. 不得在不同基金資產(chǎn)之間進(jìn)行利益輸送

　　D. 不得從事與投資人利益相沖突的業(yè)務(wù)

　　參考答案： B

　　18. 關(guān)于基金管理公司風(fēng)險(xiǎn)管理的適時(shí)性原則，以下理解正確的是( )。

　�、窆�司應(yīng)當(dāng)確保其制定的風(fēng)險(xiǎn)控制制度具有一定前瞻性

　�、蚬�司應(yīng)當(dāng)根據(jù)內(nèi)部環(huán)境的變化及時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估

　�、蠊�司應(yīng)當(dāng)根據(jù)外部因素的變化調(diào)整其風(fēng)險(xiǎn)管理政策和措施

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅰ、Ⅲ

　　C. Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　參考答案： B

　　19. 關(guān)于 QDII 基金的可投資對(duì)象和禁止性行為，以下表述正確的是( )。

　　A.QDII 基金可投資于境外市場(chǎng)不動(dòng)產(chǎn)以及房地產(chǎn)抵押按揭

　　B.QDII 基金禁止投資于遠(yuǎn)期合約、互換

　　C.QDII 基金可投資于公募基金， 也可投資于基金掛鉤的結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品

　　D.QDII 基金可投資于全球存托憑證、房地產(chǎn)信托憑證和貴重金屬

　　參考答案： D

　　20. 關(guān)于基金管理人內(nèi)部控制的有效性原則， 以下表述正確的是( )。

　　A. 內(nèi)部控制有效性原則要求基金管理人所實(shí)施的內(nèi)部控制政策與措施能夠適應(yīng)基金監(jiān)管的'法律法規(guī)要求

　　B. 內(nèi)部控制有效性原則是指基金管理人運(yùn)用科學(xué)化的經(jīng)營(yíng)管理方法降低運(yùn)作成本， 提高經(jīng)濟(jì)效益

　　C. 內(nèi)部控制有效性是指內(nèi)控制度在必要時(shí)可以由高管特批“ 繞彎”

　　D. 內(nèi)部控制有效性要求基金管理人的內(nèi)部控制制度只需精準(zhǔn)的針對(duì)相關(guān)基金管理人員， 無(wú)需涉及所有人

　　參考答案： A

　　21. 根據(jù)《證券投資基金銷(xiāo)售管理辦法》規(guī)定， 關(guān)于基金宣傳推介材料， 以下表述錯(cuò)誤的是( )。

　　A. 基金宣傳資料在面向特定群體展示時(shí)，才可以通過(guò)誘導(dǎo)性表述促成客戶(hù)交易

　　B. 基金宣傳資料是投資基金對(duì)外展示的平臺(tái)， 也投資者了解基金的主要渠道

　　C. 基金宣傳推介資料必須符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)等出臺(tái)的相關(guān)法規(guī)

　　D. 基金管理公司和基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)不得在基金宣傳資料中夸大產(chǎn)品業(yè)績(jī)

　　參考答案： A

　　22. 以下哪一項(xiàng)屬于研究業(yè)務(wù)控制主要內(nèi)容( )。

　　A. 建立嚴(yán)密的研究工作業(yè)務(wù)流程

　　B. 建立交易監(jiān)測(cè)系統(tǒng)、預(yù)警系統(tǒng)和交易反饋系統(tǒng)

　　C. 健全投資決策授權(quán)制度， 明確界定投資權(quán)限

　　D. 建立投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理制度

　　參考答案： A

　　23.中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)可以對(duì)基金從業(yè)人員采取的紀(jì)律處分措施不包括( )。

　　A. 取消基金從業(yè)資格

　　B. 書(shū)面警示

　　C. 采取證券市場(chǎng)禁入措施

　　D. 認(rèn)定為不適當(dāng)人選

　　參考答案： C

　　24. 下列關(guān)于基金財(cái)產(chǎn)的運(yùn)用， 合規(guī)的是( )。

　　A 購(gòu)買(mǎi)上市公司定向增發(fā)的股票

　　B 用于發(fā)起設(shè)立有限合伙企業(yè)

　　C 購(gòu)買(mǎi)基金托管人的股權(quán)

　　D 用于承銷(xiāo)公開(kāi)發(fā)行的股票和債券

　　參考答案： A

　　25. 根據(jù)《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》和中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的規(guī)定，以下不屬于高級(jí)管理人員的是( )。

　　A. 副總經(jīng)理

　　B. 合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人

　　C. 財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人

　　D. 總經(jīng)理

　　參考答案： C

　　26. 兩只證券投資基金， 其中基金 A 高度重視流動(dòng)性， 必須保留一定的現(xiàn)金資產(chǎn); 基金 B 的基金份額固定， 投資管理人以根據(jù)預(yù)先設(shè)定的投資計(jì)劃進(jìn)行長(zhǎng)期投資和全額投資。關(guān)于上述兩只基金的類(lèi)型， 以下正確的是( )。

　　A 基金 A 是封閉式基金，基金 B 是開(kāi)放式基金

　　B 基金 A 和基金 B 都是封閉式基金

　　C 基金 A 和基金 B 都是開(kāi)放式基金

　　D 基金 A 是開(kāi)放式基金，基金 B 是封閉式基金

　　參考答案： D

　　27. 關(guān)于開(kāi)放式基金出現(xiàn)巨額贖回的處理， 以下表述錯(cuò)誤的是( )。

　　A. 當(dāng)發(fā)生巨額贖回且部分逾期贖回時(shí)， 基金管理人應(yīng)當(dāng)通知基金份額持有人， 說(shuō)明有關(guān)處理方法， 同時(shí)在指定媒介上予以公告

　　B. 基金管理人當(dāng)日辦理的贖回份額不得低于上一日基金總份額的百分之十，對(duì)其余贖回申請(qǐng)可以延期辦理

　　C. 基金管理人對(duì)未辦理的贖回份額，可延遲至下一個(gè)開(kāi)放日辦理，轉(zhuǎn)入下一個(gè)

　　開(kāi)放日辦理的贖回申請(qǐng)， 不享有贖回優(yōu)先權(quán)

　　D. 基金管理人對(duì)未辦理的贖回份額，可按發(fā)生巨額贖回當(dāng)日的價(jià)格，延遲至下一個(gè)開(kāi)放日辦理

　　參考答案： D

　　28. 關(guān)于基金管理人的合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)， 以下表述正確的是( )。

　�、�、在具體風(fēng)險(xiǎn)事件中，合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)可表現(xiàn)為操作風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)或道德風(fēng)險(xiǎn)

　　Ⅱ、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)包括投資合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)、操作合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)、反洗錢(qián)合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)等

　　Ⅲ、不公平對(duì)待不同投資組合屬于投資合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)

　�、�、對(duì)有關(guān)客戶(hù)的身份證明材料保存屬于反洗錢(qián)合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)管理的主要舉措之一

　　A. Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅳ

　　C. Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅲ

　　參考答案： C

　　29. 與傳統(tǒng)的指數(shù)基金相比，關(guān)于上市交易型開(kāi)放式指數(shù)基金(ETF)的優(yōu)勢(shì)， 以下表述錯(cuò)誤的是( )。

　　A. 跟蹤某一標(biāo)的市場(chǎng)指數(shù)， 復(fù)制效果好

　　B. 買(mǎi)賣(mài)更方便， 可以在交易日隨時(shí)進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)

　　C. 管理費(fèi)用更低， 交易成本更低

　　D. 無(wú)套利機(jī)會(huì)， 相對(duì)更加公平

　　參考答案： D

　　30. 投資者張某打算用 1000 萬(wàn)閑置人民幣資金進(jìn)行投資,基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)工作人員小王向他推薦了 4 支基金,a 是公募貨幣基金,b 是公募股票基金,c 是私募股權(quán)基金,d 是私募藝術(shù)品基金。假設(shè)張某是該基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)認(rèn)定的高風(fēng)險(xiǎn)承受能力合格投資者,則以上 4 種基金可以向他推薦的有( )。

　　A. a、b、c、d

　　B. a、b、c

　　C. b、c、d

　　D. a、c、d

　　參考答案： A

　　31. 關(guān)于投資者教育的基本原則，以下正確的是( )。

　　A 投資者教育不應(yīng)被視為是對(duì)市場(chǎng)參與者監(jiān)管工作的替代

　　B 存在廣泛適用的投資者教育計(jì)劃

　　C 投資者教育有固定的推廣模式

　　D 投資者教育有成熟的經(jīng)驗(yàn)可以遵循

　　參考答案： A

　　32. 基金管理人在進(jìn)行投資決策業(yè)務(wù)控制時(shí)， 為了確保在設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)限額度內(nèi)進(jìn)行投資決策， 應(yīng)建立( )。

　　A. 投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理制度

　　B. 投資決策授權(quán)制度

　　C. 業(yè)務(wù)交流制度

　　D. 實(shí)質(zhì)性審查制度

　　參考答案： A

　　33. 關(guān)于基金管理公司風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)， 以下表述錯(cuò)誤的是( )。

　　A. 有效維護(hù)公司股東及基金投資者利益

　　B. 自覺(jué)形成守法經(jīng)營(yíng)、規(guī)范運(yùn)作的經(jīng)營(yíng)思想和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

　　C. 在風(fēng)險(xiǎn)最小化的前提下， 確�；�金投資人利益最大化

　　D. 將風(fēng)險(xiǎn)管理納入各部門(mén)和所有員工年度績(jī)效考核范圍

　　參考答案： D

　　34. 關(guān)于基金管理人的職責(zé)， 以下說(shuō)法正確的是( )。

　　A. 基金管理人不得將基金份額的注冊(cè)登記職能委托給其他服務(wù)機(jī)構(gòu)

　　B. 基金管理人可以將基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作委托給其它服務(wù)機(jī)構(gòu)承擔(dān)

　　C. 基金管理人可以對(duì)基金份額持有人大會(huì)議事事項(xiàng)行使表決權(quán)

　　D. 基金管理人可以將基金產(chǎn)品的設(shè)計(jì)職能委托給其他服務(wù)機(jī)構(gòu)

　　參考答案： D

　　35. 關(guān)于基金管理公司董事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理的職責(zé)，如下說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。

　　A. 董事會(huì)制定公司風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略

　　B. 董事會(huì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性承擔(dān)直接責(zé)任

　　C. 董事會(huì)確定公司風(fēng)險(xiǎn)管理總體目標(biāo)

　　D. 董事會(huì)批準(zhǔn)公司基本風(fēng)險(xiǎn)管理制度

　　參考答案： B

　　36. A 基金是一只普通開(kāi)放式證券投資基金， 于2016年成立。投資者甲于2017年 2 月 7 日上午 10:00 申購(gòu)了 A 基金 10150 元， 申購(gòu)費(fèi)率 1.5%。A 基金于 2 月

　　6 日至 2 月 8 日的基金份額凈值如下所示： 日期： 2 月 6 日、2 月 7 日和 2 月 8 日分別對(duì)應(yīng)的基金份額凈值為 2.05、2.0 和 2.1。假設(shè)該筆申購(gòu)成功，投資者

　　甲可得到的 A 基金份額是()份。

　　A. 4878.05

　　B. 4761.9

　　C. 5000

　　D. 5075

　　參考答案： C

　　37. 基金管理人風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)部環(huán)境要素包括( )。

　�、�.員工的誠(chéng)信、道德價(jià)值觀(guān)和勝任能力

　　Ⅱ.管理層的理念和經(jīng)營(yíng)風(fēng)格

　�、�.管理層分配權(quán)利和劃分責(zé)任、組織和開(kāi)發(fā)員工的方法

　　Ⅳ.董事會(huì)給予的關(guān)注和指導(dǎo)

　　A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案： D

　　38. 應(yīng)當(dāng)對(duì)基金投資人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力調(diào)查和評(píng)價(jià)的機(jī)構(gòu)或部門(mén)包括( )。

　　Ⅰ基金管理人的直銷(xiāo)業(yè)務(wù)部門(mén)

　�、蚧�金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)

　　Ⅲ第三方基金評(píng)級(jí)與評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)

　�、艋�金托管人的風(fēng)險(xiǎn)控制部門(mén)

　　A. Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅱ

　　C. Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅳ

　　參考答案： B

　　39. 某基金公司剛成立，投資總監(jiān)兼任督察長(zhǎng)，違背了合理管理的( )。

　　A. 獨(dú)立性原則

　　B. 客觀(guān)性原則

　　C. 協(xié)調(diào)性原則

　　D. 專(zhuān)業(yè)性原則

　　參考答案： A

　　40. 在我國(guó)，證券投資基金的基金管理人、基金托管人和基金持有人之間的權(quán)利義務(wù)由()確定。

　　A. 基金公司章程

　　B. 基金合同

　　C. 基金托管協(xié)議

　　D. 基金招募說(shuō)明書(shū)

　　參考答案： B

　　41、關(guān)于QDII基金的認(rèn)購(gòu)，以下表述錯(cuò)誤的是( )。

　�、�.QDII基金份額面值都為1元

　　Ⅱ.QDII計(jì)價(jià)貨幣只能是人民幣

　�、�.QDII基金管理人應(yīng)具備經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的資格

　�、�.QDII基金管理人應(yīng)具備合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者的資格

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　答案：

　　42.在信息披露方面，貨幣市場(chǎng)基金與其他普通公募基金存在的差異包括( )。

　　Ⅰ.貨幣市場(chǎng)基金不像其他類(lèi)型基金那樣定期披露份額凈值，而是需要披露收益公告

　�、�.在披露時(shí)間上，貨幣市場(chǎng)基金除了封閉期收益公告和開(kāi)放日收益公告，還會(huì)披露節(jié)假日收益公告

　�、�.采用攤余成本法計(jì)價(jià)的貨幣市場(chǎng)基金需公告偏離度信息

　　Ⅳ.除季報(bào)、半年報(bào)和年報(bào)之外，貨幣市場(chǎng)基金還需編制月報(bào)并公告

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案：

　　43.A股票型基金的申購(gòu)費(fèi)率，以下申購(gòu)費(fèi)率不合規(guī)的是( )。

　　A.申購(gòu)金額≥500萬(wàn)，前端收費(fèi)的申購(gòu)費(fèi)率1000元

　　B.持有時(shí)間1年以?xún)?nèi)(含)，后端收費(fèi)的申購(gòu)費(fèi)率1.80%

　　C.持有時(shí)間2年以上，后端收費(fèi)的申購(gòu)費(fèi)率0.00%

　　D.申購(gòu)金額<100萬(wàn)，前端收費(fèi)的申購(gòu)費(fèi)率1.5%

　　基金從業(yè)資格考試歷年試題6

　　1、某股票的前收盤(pán)價(jià)為 10 元，經(jīng)每 10 股分紅 0.5 元的現(xiàn)金紅利后，該股票的除息參考價(jià)為()

　　A. 9.95 元

　　B. 10.5 元

　　C. 10.05 元

　　D. 9.5 元

　　參考答案：A

　　2、關(guān)于全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心，以下表述錯(cuò)誤的是()

　　A. 對(duì)通過(guò)交易系統(tǒng)展開(kāi)的債券交易活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)控

　　B. 為市場(chǎng)投資者提供報(bào)價(jià)平臺(tái)

　　C. 為市場(chǎng)參與主體提供托管，交易結(jié)算等服務(wù)

　　D. 為市場(chǎng)投資者交易提供電子成交登記服務(wù)

　　參考答案：B

　　3、在我國(guó)早期證券市場(chǎng)中曾經(jīng)有一類(lèi)投資者，對(duì)市場(chǎng)上所有的股票，每一只都少量購(gòu)買(mǎi)甚至只買(mǎi)一手，業(yè)內(nèi)將其稱(chēng)為股票集郵投資者或者股票收藏投資者，這類(lèi)投資者的投 資方法體現(xiàn)了其分散投資和被動(dòng)管理的策略。以下哪一類(lèi)基金的出現(xiàn)，是的這類(lèi)投資者 的想法的以更好地實(shí)現(xiàn)?()

　　A.QDII 基金

　　B.混合基金

　　C.股票型指數(shù)基金

　　D.靈活配置型基金

　　參考答案：C

　　4、關(guān)于債券的發(fā)行主體，以下表述正確的是()

　�、駠�(guó)債是財(cái)政部代表中央政府發(fā)行的

　　Ⅱ國(guó)債屬于商業(yè)銀行債券 Ⅲ地方政府債由中央政府負(fù)責(zé)償還 Ⅳ特種金融債券的發(fā)行必須經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　5、普通股股東享有的基本權(quán)利，包括()

　�、袷Ｓ嗍找娴囊�求權(quán) Ⅱ表決權(quán) Ⅲ優(yōu)先清償權(quán) Ⅳ監(jiān)管權(quán)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　參考答案：D

　　6、關(guān)于資本市場(chǎng)線(xiàn)和證券市場(chǎng)線(xiàn)，以下表述錯(cuò)誤的是()

　　A. 證券市場(chǎng)線(xiàn)能為每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行定價(jià)

　　B. 證券市場(chǎng)線(xiàn)描述了單個(gè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)直接的函數(shù)關(guān)系

　　C. 資本市場(chǎng)線(xiàn)描述了有效組合的市場(chǎng)溢價(jià)與組合標(biāo)準(zhǔn)差之間的函數(shù)關(guān)系

　　D. 資本市場(chǎng)線(xiàn)是基于資本資產(chǎn)定價(jià)模型進(jìn)行定價(jià)

　　參考答案：D

　　7、以下常見(jiàn)的股票市場(chǎng)指數(shù)中，包含成份股數(shù)量最少的是()

　　A. 滬深 300 指數(shù)

　　B. 道瓊斯股票價(jià)格平均指數(shù)

　　C. 上證綜指

　　D. 標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)

　　參考答案：B

　　8、不屬于在基金銷(xiāo)售過(guò)程中發(fā)生的費(fèi)用是()

　　A. 申購(gòu)費(fèi)

　　B. 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)

　　C. 基金轉(zhuǎn)換費(fèi)

　　D. 贖回費(fèi)

　　參考答案：B

　　9、根據(jù)《上海證券交易所融資融券交易實(shí)施細(xì)則》，用于融資融券的標(biāo)的證券上市交易的時(shí)間需超過(guò)()個(gè)月

　　A. 6

　　B. 12

　　C. 3

　　D. 9

　　參考答案：C

　　10、基金投資交易執(zhí)行過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在()

　　A. 滾動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　B. 信用風(fēng)險(xiǎn)

　　C. 操作風(fēng)險(xiǎn)

　　D. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　參考答案：C

　　11、關(guān)于收益率曲線(xiàn)，以下表述正確的是()

　�、袷找媛是�線(xiàn)描述的是利率的期限結(jié)構(gòu) Ⅱ收益率曲線(xiàn)描述的是利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu) Ⅲ在一段時(shí)期內(nèi)，收益率曲線(xiàn)的形狀和位置通常保持不變 Ⅳ不同時(shí)點(diǎn)上，收益率曲線(xiàn)的形狀和位置通常不一樣

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　12、以時(shí)間為橫軸、以收益率為縱軸，反映私募股權(quán)基金投資收益率與時(shí)間關(guān)系的曲線(xiàn)

　　叫做()

　　A. β曲線(xiàn)

　　B. α曲線(xiàn)

　　C. K 曲線(xiàn)

　　D. J 曲線(xiàn)

　　參考答案：D

　　13、關(guān)于利率互換合約的兩種形式，以下表述正確的是()

　　A. 基礎(chǔ)互換采用凈額支付方式

　　B. 基礎(chǔ)互換指雙方不同本金的交換

　　C. 息票互換采用全額支付方式

　　D. 息票互換指不同參照利率的互換

　　參考答案：A

　　14、下列不屬于法瑪界定的有效市場(chǎng)類(lèi)別的是()

　　A. 半弱有效

　　B. 半強(qiáng)有效

　　C. 強(qiáng)有效

　　D. 弱有效

　　參考答案：A

　　15、關(guān)于基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，以下表述正確的是()

　�、癫煌�基金在不同時(shí)間區(qū)間內(nèi)的收益不可比 Ⅱ不同基金在不同時(shí)間區(qū)間內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)不可比 Ⅲ不同基金在不同時(shí)間區(qū)間內(nèi)的收益可比 Ⅳ不同基金在不同時(shí)間區(qū)間內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)可比

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　參考答案：C

　　16、關(guān)于私募股權(quán)投資采取的主要退出機(jī)制，以下表述錯(cuò)誤的是()。

　　A.破產(chǎn)清算

　　B.借殼上市

　　C.大宗交易

　　D.首次公開(kāi)發(fā)行

　　參考答案：C

　　17、關(guān)于編制證券價(jià)格指數(shù)時(shí)所使用的加權(quán)平均法，下列表述正確的是()。

　　A.為使指數(shù)均衡，一般來(lái)說(shuō)，在市場(chǎng)上地位越重要的證券所分配到的權(quán)數(shù)越小

　　B.派式加權(quán)法是一種特殊的加權(quán)方法，樣本證券的權(quán)重都相等

　　C.目前市場(chǎng)上股票指數(shù)大多為上市股數(shù)加權(quán)

　　D.加權(quán)平均法按照樣本股票在市場(chǎng)上的不同地位賦予其不同的權(quán)重

　　參考答案：D

　　18、以下具體投資品種的估值方式表述錯(cuò)誤的是()。

　　A.交易所上市的股票一般以其估值日在交易所掛牌的市價(jià)進(jìn)行估值

　　B.交易所上市的股指期貨合約一般以估值當(dāng)日結(jié)算價(jià)進(jìn)行估值

　　C.交易所上市的資產(chǎn)支持證券，一般采用成本進(jìn)行估值

　　D.交易所上市的債券一般以其估值日在交易所掛牌的市價(jià)進(jìn)行估值

　　參考答案：D

　　19、關(guān)于被動(dòng)投資的跟蹤誤差，以下表述正確的是()。

　　A.基金運(yùn)行的管理費(fèi)和托管費(fèi)不會(huì)增加跟蹤誤差

　　B.投資組合總收益波動(dòng)率越大，跟蹤誤差越大

　　C.被動(dòng)投資的目標(biāo)是在成本允許的情況下，盡量減少跟蹤誤差

　　D.跟蹤誤差=證券組合的真實(shí)收益率-基準(zhǔn)組合的收益率

　　參考答案：C

　　20、某 2 年期債券的面值為 1000 元，票面利率為 6%，每年付息一次，現(xiàn)在市場(chǎng)收益為 8%，其市場(chǎng)價(jià)格為 964.29 元，則麥考利久期為()。

　　A.1.94 年

　　B.2.04 年

　　C.1.75 年

　　D.2 年

　　參考答案：A

　　21、關(guān)于股票發(fā)行價(jià)格的說(shuō)法正確的是()。

　　A.發(fā)行價(jià)格高于面值稱(chēng)為溢價(jià)發(fā)行

　　B.股票面值與股票的投資價(jià)值有著必然聯(lián)系

　　C.溢價(jià)發(fā)行時(shí)，發(fā)行股票募集的資金也等于股本總和

　　D.面值高于發(fā)行價(jià)格稱(chēng)為溢價(jià)發(fā)行

　　參考答案：A

　　22、假設(shè)某股票最高價(jià)格為 20 元，某投資者下達(dá)一項(xiàng)指令，當(dāng)股票價(jià)格跌破 18 元時(shí)， 全部賣(mài)出所持股票。該投資者下達(dá)的指令類(lèi)型是()。

　　A.限價(jià)買(mǎi)入指令

　　B.止損買(mǎi)入指令

　　C.止損賣(mài)出指令

　　D.限價(jià)賣(mài)出指令

　　參考答案：C

　　23、短期融資券由( )承銷(xiāo)并采用無(wú)擔(dān)保的方式發(fā)行，通過(guò)市場(chǎng)招標(biāo)確定發(fā)行利率。

　　A.中國(guó)人民銀行

　　B.證券公司

　　C.商業(yè)銀行

　　D.政策性銀行

　　參考答案：C

　　24、根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金運(yùn)作費(fèi)用不包括( ) 。

　　A.律師費(fèi)

　　B.過(guò)戶(hù)費(fèi)

　　C.分紅手續(xù)費(fèi)

　　D.持有人大會(huì)費(fèi)用

　　參考答案：B

　　25、關(guān)于被動(dòng)投資與跟蹤誤差，以下表述錯(cuò)誤的是( ) 。

　　A.被動(dòng)投資執(zhí)行的越差，跟蹤誤差越小

　　B.被動(dòng)投資構(gòu)建的組合與目標(biāo)指數(shù)相比跟蹤誤差盡可能小

　　C.被動(dòng)投資試圖復(fù)制某一業(yè)績(jī)基準(zhǔn)即指數(shù)的收益和風(fēng)險(xiǎn)

　　D.跟蹤誤差主要衡量一個(gè)股票組合相對(duì)于基準(zhǔn)組合的偏離程度

　　參考答案：A

　　26、目前，我國(guó)對(duì)以發(fā)行證券投資基金方式募集資金( )營(yíng)業(yè)稅。

　　A.不征收

　　B.征收 4%

　　C.征收 5%

　　D.征收 10%

　　參考答案：A

　　27、以下表述錯(cuò)誤的是( )。

　　A.特許金融債券是指經(jīng)財(cái)政部批準(zhǔn)，由部分金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的，所籌集的資金專(zhuān)門(mén)用于償還不規(guī)范證券回購(gòu)債務(wù)的有價(jià)憑證

　　B.政策性金融債的發(fā)行人是政策性金融機(jī)構(gòu)，即國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行

　　C.金融債券是由銀行和其他金融機(jī)構(gòu)經(jīng)特別批準(zhǔn)而發(fā)行的債券

　　D.證券公司債和證券公司短期融資券由證券公司發(fā)行

　　參考答案：A

　　28、合格投資者在上次投資額度獲批后( )年內(nèi)不能再次提出增加投資額度的申請(qǐng)。

　　A.1

　　B.2

　　C.3

　　D.4

　　參考答案：A

　　29、反映企業(yè)一定時(shí)期總體經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表是( ) 。

　　A.資產(chǎn)負(fù)債表

　　B.利潤(rùn)表

　　C.所有者權(quán)益表

　　D.現(xiàn)金流量表

　　參考答案：B

　　30、以下關(guān)于股票型基金風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法錯(cuò)誤的是( ) 。

　　A.股票型基金通過(guò)設(shè)置個(gè)股最高比例控制個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)

　　B.股票型基金的凈值增長(zhǎng)率差別不大

　　C.股票型基金可以通過(guò)分散投資降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　D.股票型基金風(fēng)險(xiǎn)高于混合型、貨幣型基金風(fēng)險(xiǎn)

　　參考答案：B

　　31、關(guān)于股票型基金的投資組合構(gòu)建，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是( ) 。

　　A.基金股票投資組合構(gòu)建通常有自上而下和自下而上兩種策略

　　B.基金行業(yè)與風(fēng)格受基金合同約束

　　C.基金股票投資范圍、目標(biāo)、投資比例都由基金合同約定

　　D.基金個(gè)股選擇與投資比例不受約束

　　參考答案：D

　　32、 ( )可以用來(lái)衡量投資回報(bào)的.風(fēng)險(xiǎn)水平。

　　A.標(biāo)準(zhǔn)差

　　B.眾數(shù)

　　C.中位數(shù)

　　D.均值

　　參考答案：A

　　33、相對(duì)封閉式基金，開(kāi)放式基金特有的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表分析內(nèi)容是( ) 。

　　A.分紅能力分析

　　B.份額變動(dòng)分析

　　C.投資風(fēng)格分析

　　D.持倉(cāng)結(jié)構(gòu)分析

　　參考答案：B

　　34、下列關(guān)于基金資產(chǎn)估值頻率的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是( ) 。

　　A.基金一般都按照固定的時(shí)間間隔對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行估值，通常監(jiān)管法規(guī)會(huì)規(guī)定一個(gè)最小的估值頻率

　　B.對(duì)開(kāi)放式基金來(lái)說(shuō).估值的時(shí)間通常與開(kāi)放申購(gòu)、贖回的時(shí)間不一致

　　C.目前，我國(guó)的開(kāi)放式基金于每個(gè)交易日估值，并于次日公告基金份額凈值

　　D.封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個(gè)交易日也進(jìn)行估值

　　參考答案：B

　　35、關(guān)于基金估值程序，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是( ) 。

　　A.基金托管人對(duì)基金管理人的計(jì)算結(jié)果進(jìn)行復(fù)核

　　B.基金托管人對(duì)基金管理人的計(jì)算結(jié)果復(fù)核無(wú)誤對(duì)外公布

　　C.基金日常估值由基金管理人進(jìn)行

　　D.基金估值的第一責(zé)任人是基金管理人

　　參考答案：B

　　36、關(guān)于基金的下行風(fēng)險(xiǎn)，以下表述錯(cuò)誤的是( ) 。

　　A.股票型基金的下行風(fēng)險(xiǎn)一定高于債券型的基金的風(fēng)險(xiǎn)

　　B.下行風(fēng)險(xiǎn)衡量當(dāng)市場(chǎng)下跌時(shí)基金所面臨的風(fēng)險(xiǎn)

　　C.基金的下行風(fēng)險(xiǎn)越大，基金投資者可能承擔(dān)的損失越大

　　D.基金的下行風(fēng)險(xiǎn)越大，基金的保本能力越差

　　參考答案：A

　　37、交易過(guò)程中的顯性成本不包括( ) 。

　　A.交易傭金

　　B.過(guò)戶(hù)費(fèi)

　　C.買(mǎi)賣(mài)價(jià)差

　　D.印花稅

　　參考答案：C

　　38、下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。

　　A.相較個(gè)人投資者，基金的機(jī)構(gòu)投資者資本實(shí)力更雄厚且投資能力更專(zhuān)業(yè)

　　B.基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)對(duì)不同類(lèi)型投資者提供統(tǒng)一、標(biāo)準(zhǔn)化的投資服務(wù)

　　C.個(gè)人投資者可以分為零售投資者、富裕投資者、高凈值投資者和超高凈值投資者

　　D.私募基金的投資者通常是機(jī)構(gòu)投資者或者是經(jīng)驗(yàn)豐富的個(gè)人投資者，且投資者數(shù)量較少

　　參考答案：B

　　39、以下關(guān)于估值責(zé)任的表述，錯(cuò)誤的是( ) 。

　　A.基金管理人在計(jì)算份額凈值時(shí)，可參考估值工作小組意見(jiàn)的，但不能免除其估值責(zé)任

　　B.基金托管人對(duì)管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任

　　C.基金托管人對(duì)基金管理人的估值原則和程序有異議時(shí)，以基金管理人的意見(jiàn)為準(zhǔn)

　　D.基金估值的責(zé)任人是基金管理人

　　參考答案：C

　　40、對(duì)于一些重大事務(wù)的決定，如公司合并、分立、解散等需要()投票表決通過(guò)。

　　A.獨(dú)立董事

　　B.股東

　　C.執(zhí)行董事

　　D.監(jiān)事

　　參考答案：B

　　41.關(guān)于機(jī)構(gòu)投資者買(mǎi)賣(mài)基金涉及的所得稅，表述正確的

　　A.機(jī)構(gòu)投資者從基金分配中獲得的收入，暫免所得稅

　　B.內(nèi)地企業(yè)投資者通過(guò)基金互認(rèn)從香港基金分配得到的收益，暫免征所得稅

　　C.機(jī)構(gòu)投資者在境內(nèi)買(mǎi)賣(mài)基金份額獲得的差價(jià)收入，暫免征所得稅

　　D.內(nèi)地企業(yè)投資者通過(guò)基金互認(rèn)買(mǎi)賣(mài)基金份額取得的差價(jià)收入，暫免征所得稅

　　參考答案：A

　　42.關(guān)于GIPS收益率計(jì)算的規(guī)定，表述錯(cuò)誤的是

　　A.在計(jì)算收益時(shí)，必須計(jì)入投資組合中持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的收益

　　B.自2010年1月1日起，投資管理機(jī)構(gòu)必須至少每月一次計(jì)算組合群收益，并使用個(gè)別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計(jì)算

　　C.投資組合的收益需采用反映期初價(jià)值及對(duì)外現(xiàn)金流的方法

　　D.必須采用已實(shí)現(xiàn)收益率，既包括所有已實(shí)現(xiàn)的回報(bào)以及損失并加入收入

　　43.面值100元的5年期債券，利率6%，市價(jià)95元，求到期收益率。

　　解析：到期收益率一般用Y表示，債券市場(chǎng)價(jià)格和到期收益率的關(guān)系式為：

　　式中：P表示債券市場(chǎng)價(jià)格;C表示每期支付的利息;n表示時(shí)期數(shù);M表示債券面值。

　　44.營(yíng)業(yè)收入500萬(wàn)，銷(xiāo)售收入450萬(wàn)，運(yùn)營(yíng)成本350萬(wàn)，銷(xiāo)售費(fèi)用100萬(wàn)，稅費(fèi)75萬(wàn)，求銷(xiāo)售利潤(rùn)率。

　　解析：銷(xiāo)售利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入

　　45.資管評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)范圍不包括

　　46.開(kāi)放式基金會(huì)計(jì)核算包括哪幾期：日?月份?半年度?季度?

　　解析：傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)分期一般以年度、半年、季度和月份為單位，分期反映會(huì)計(jì)主體的財(cái)務(wù)狀況。但對(duì)于證券投資基金來(lái)說(shuō)，這種期間的劃分遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足投資者的需要。因此，從及時(shí)性原則出發(fā)，基金會(huì)計(jì)期間劃分必然更加細(xì)化，即以周甚至是日為核算披露期間。目前，我國(guó)的基金會(huì)計(jì)核算均已細(xì)化到日。

　　47.交易部是執(zhí)行的部門(mén)，不包括：結(jié)算?審核?反饋?執(zhí)行

　　48.凈額交收的是：集中競(jìng)價(jià)的A股?ETF申購(gòu)?……

　　49.100元的2年零息債券90元，100元3年度85元，求2年后的遠(yuǎn)期利率……

　　50.對(duì)投資組合管理能力的評(píng)價(jià)包括哪三個(gè)部分?

　　解析：基金作為一個(gè)投資組合，其投資管理的三大根本能力為風(fēng)險(xiǎn)管理能力、證券選擇能力和時(shí)機(jī)選擇能力。

　　51.不屬于基金暫停估值的情形是

　　解析：當(dāng)基金有以下情形時(shí)，可以暫停估值：

　　(1)基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營(yíng)業(yè)時(shí)。

　　(2)因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無(wú)法準(zhǔn)確評(píng)估基金資產(chǎn)價(jià)值時(shí)。

　　(3)占基金相當(dāng)比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值。

　　(4)如出現(xiàn)基金管理人認(rèn)為屬于緊急事故的任何情況，會(huì)導(dǎo)致基金管理人不能出售或評(píng)估基金資產(chǎn)的。

　　(5)中國(guó)證監(jiān)會(huì)和基金合同認(rèn)定的其他情形。

　　52.買(mǎi)斷式回購(gòu)，說(shuō)法錯(cuò)誤的是……

　　53.關(guān)于不動(dòng)產(chǎn)，正確的是……考查概念。

　　解析：不動(dòng)產(chǎn)(real estate)是指土地以及建筑物等土地定著物，相對(duì)動(dòng)產(chǎn)而言，強(qiáng)調(diào)財(cái)產(chǎn)和權(quán)利載體在地理位置上的相對(duì)固定性。房地產(chǎn)是不動(dòng)產(chǎn)中的主要類(lèi)別。

　　54.GIPS收益率的規(guī)定，錯(cuò)誤的是

　　解析：GIPS收益率計(jì)算的相關(guān)規(guī)定

　　(1)必須采用總收益率，即包括實(shí)現(xiàn)的和未實(shí)現(xiàn)的回報(bào)以及損失并加上收入。

　　(2)必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時(shí)間加權(quán)收益率。不同時(shí)期的回報(bào)率必須以幾何平均方式相關(guān)聯(lián)。最低要求為：自2005年1月1日起，必須采用經(jīng)每日加權(quán)現(xiàn)金流調(diào)整后的時(shí)間加權(quán)收益率;自2010年1月1日起，必須在所有出現(xiàn)大額對(duì)外現(xiàn)金流的日子對(duì)投資組合進(jìn)行實(shí)際估值。

　　(3)投資組合的收益必須以期初資產(chǎn)值加權(quán)計(jì)算，或采用其他能反映期初價(jià)值及對(duì)外現(xiàn)金流的方法。

　　(4)在計(jì)算收益時(shí)，必須計(jì)人投資組合中持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的收益。

　　(5)所有的收益計(jì)算必須扣除期內(nèi)的實(shí)際買(mǎi)賣(mài)開(kāi)支，而不得使用估計(jì)的買(mǎi)賣(mài)開(kāi)支。

　　(6)自2006年1月1日起，投資管理機(jī)構(gòu)必須至少每季度一次計(jì)算組合群的收益，并使用個(gè)別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計(jì)算。自2010年1月1日起，必須至少每月一次計(jì)算組合群收益，并使用個(gè)別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計(jì)算。

　　(7)若實(shí)際的直接買(mǎi)賣(mài)開(kāi)支無(wú)法從綜合費(fèi)用中確定并分離出來(lái)，則在計(jì)算未扣除費(fèi)用收益時(shí)，從收益中減去全部綜合費(fèi)用或綜合費(fèi)用中包含直接買(mǎi)賣(mài)開(kāi)支的部分，而不得使用估計(jì)出的買(mǎi)賣(mài)開(kāi)支;計(jì)算已扣除費(fèi)用收益時(shí)，必須從收益中減去全部綜合費(fèi)用或綜合費(fèi)用中包含直接買(mǎi)賣(mài)開(kāi)支及投資管理費(fèi)用的部分，而不得使用估計(jì)的買(mǎi)賣(mài)開(kāi)支。

　　55.銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)說(shuō)法

　　解析：全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心主要為市場(chǎng)的投資者提供報(bào)價(jià)平臺(tái)，為其交易提供電子成交登記服務(wù)，并按照中國(guó)人民銀行的有關(guān)規(guī)定，對(duì)通過(guò)交易系統(tǒng)開(kāi)展的債券交易活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)測(cè)。

　　中央結(jié)算公司主要為市場(chǎng)的發(fā)行人、投資人等各類(lèi)參與主體提供國(guó)債、金融債券、企業(yè)債券和其他固定收益證券的發(fā)行、登記、托管、交易結(jié)算、信息發(fā)布等服務(wù)，并負(fù)責(zé)維護(hù)中債綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)的正常運(yùn)行。

　　基金從業(yè)資格考試歷年試題7

　　1 對(duì)基金會(huì)計(jì)核算內(nèi)容進(jìn)行復(fù)核并出具復(fù)核意見(jiàn)的是（B）。

　　基金份額持有人

　　B. 基金托管人

　　C. 基金管理人

　　D. 基金監(jiān)督機(jī)構(gòu)

　　2.以下關(guān)于做市商和經(jīng)紀(jì)人的區(qū)別，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（D）。

　　A. 兩者對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性的貢獻(xiàn)不同

　　B. 兩者的利潤(rùn)來(lái)源不同

　　C. 兩者的市場(chǎng)角色不同

　　D. 做市商不能充當(dāng)經(jīng)紀(jì)人的角色

　　3.股票投資組合構(gòu)建通常有自上而下和自下而上兩種策略。關(guān)于自上而下策略，以下描述錯(cuò)誤的是（B）。

　　A. 可以通過(guò)積極的風(fēng)格調(diào)整，追求風(fēng)格收益

　　B. 投資組合構(gòu)建無(wú)需受投資政策的約束

　　C. 可以通過(guò)板塊輪換，從而獲得板塊的差額收益

　　D. 從宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)及行業(yè)、板塊特征入手

　　4.下列說(shuō)法不符合投資理論基本假設(shè)的是（C）。

　　A. 兩個(gè)相同風(fēng)險(xiǎn)的證券，投資者必然選擇收益率較大的

　　B. 兩個(gè)相同收益率的證券，投資者必然選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的

　　C. 投資者既希望風(fēng)險(xiǎn)小又要求高收益

　　D. 投資者接受高風(fēng)險(xiǎn)必定要求高收益補(bǔ)償

　　5.關(guān)于信息比率，下面說(shuō)法錯(cuò)誤的是（C）。

　　A. 信息比率引入了業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)因素

　　B. 信息比率是單位跟蹤誤差所對(duì)應(yīng)的超額收益

　　C. 信息比率是跟蹤偏離度所對(duì)應(yīng)的超額收益

　　D. 信息比率是對(duì)相對(duì)收益率進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的分析指標(biāo)

　　6.國(guó)內(nèi)證券交易所進(jìn)行證券交收時(shí)，分成中國(guó)結(jié)算公司上海分公司和中國(guó)結(jié)算公司深圳分公司與結(jié)算參與人的證券交收以及結(jié)算參與人與客戶(hù)之間的證券交收。這個(gè)交收制度體現(xiàn)了（C）。

　　A. 凈額結(jié)算原則

　　B. 共同對(duì)手方原則

　　C. 分級(jí)結(jié)算原則

　　D. 貨銀對(duì)付原則

　　7.可以反映投資風(fēng)險(xiǎn)水平的統(tǒng)計(jì)量是（A）。

　　A. 標(biāo)準(zhǔn)差

　　B. 分位數(shù)

　　C. 均值

　　D. 中位數(shù)

　　8.下述實(shí)際利率和名義利率的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（D）。

　　A. 名義利率與通貨膨脹率正相關(guān)

　　B. 實(shí)際利率與通貨膨脹率無(wú)關(guān)

　　C. 通貨膨脹率不大的情況下，名義利率約等于實(shí)際利率+通貨膨脹率

　　D. 名義利率一定大于實(shí)際利率

　　9.關(guān)于貝塔系數(shù)，以下說(shuō)法正確的是（D）。

　　A. 貝塔系數(shù)越高證明基金管理人的投資能力越高

　　B. 作為衡量單個(gè)證券對(duì)市場(chǎng)變化敏感度的指標(biāo)，貝塔系數(shù)不能用于計(jì)算證券組合未來(lái)面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況

　　C. 貝塔系數(shù)的計(jì)算主要依賴(lài)于對(duì)其輸入值的預(yù)測(cè)

　　D. 單個(gè)證券的貝塔系數(shù)大于 1，代表該證券的價(jià)格變動(dòng)幅度比能夠代表市場(chǎng)變動(dòng)的指數(shù)變動(dòng)幅度更大

　　10.基金進(jìn)行利潤(rùn)分配，會(huì)對(duì)基金份額凈值和投資者利益產(chǎn)生的影響是（A）。

　　A. 基金份額凈值會(huì)下降，但投資者利益不受影響

　　B. 基金份額凈值不變，投資者利益也不會(huì)受影響

　　C. 基金份額凈值不變，但投資者利益會(huì)相應(yīng)減少

　　D. 基金份額凈值會(huì)下降，投資者利益會(huì)相應(yīng)減少

　　11.基金估值的第一責(zé)任主體是（D）。

　　A. 基金托管人

　　B.中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)

　　C.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

　　D. 基金管理人

　　12.以下不屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理主要措施的是（C）。

　　A. 加強(qiáng)對(duì)場(chǎng)外交易的監(jiān)控

　　B. 跟蹤分析基金重倉(cāng)股

　　C. 建立針對(duì)債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評(píng)級(jí)制度

　　D. 密切關(guān)注宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和趨勢(shì)

　　13.在其他因素不變的情況下，當(dāng)企業(yè)用現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)存貨時(shí)，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率分別（D）。

　　A. 降低，不變

　　B. 不變，不變

　　C. 降低，升高

　　D. 不變，降低

　　14.ISDA 協(xié)議是國(guó)際掉期與衍生品協(xié)會(huì)為國(guó)際場(chǎng)外衍生品交易提供的標(biāo)準(zhǔn)協(xié)議框架。一方面，交易雙方可以減少文件術(shù)語(yǔ)的誤解等。另一方面，協(xié)議為交易雙方提供了一個(gè)凈額結(jié)算制度，即一系列的交易如果互有盈虧，可以抵消按凈額進(jìn)行結(jié)算。ISDA 文件最有助于解決交易中存在的（B）。

　　A. 合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)

　　B. 法律風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)

　　C. 法律風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)

　　D. 合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　15.假設(shè)資產(chǎn) 1 的預(yù)期收益率為 5%，標(biāo)準(zhǔn)差為 7%；資產(chǎn) 2 的預(yù)期收益率為 8%，標(biāo)準(zhǔn)差為2%；兩種資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)為 1；假設(shè)按資產(chǎn) 1 占 40%，資產(chǎn) 2 占 60%的比例構(gòu)建投資組合，則組合的預(yù)期收益率和標(biāo)準(zhǔn)差分別為（D）。

　　A. 2.8%；10%

　　B. 2.8%；4.4%

　　C. 6.8%；4.4%

　　D. 6.8%；10%

　　16.關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，下列表述錯(cuò)誤的是（A）。

　　A. 目前常用的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型技術(shù)主要有三種：參數(shù)法、內(nèi)部模型法和蒙特卡洛法

　　B. VaR 是摩根公司研究出的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和控制模型

　　C. 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是銀行采用內(nèi)部模型計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求的主要依據(jù)

　　D. VaR 模型是近些年普遍采用的重要風(fēng)險(xiǎn)控制統(tǒng)計(jì)技術(shù)

　　17.主動(dòng)投資的目標(biāo)是（D）。

　　A. 擴(kuò)大主動(dòng)收益、縮小主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、降低信息比率

　　B. 擴(kuò)大主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、擴(kuò)大主動(dòng)收益、降低信息比率

　　C. 擴(kuò)大主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、擴(kuò)大主動(dòng)收益、提高信息比率

　　D. 擴(kuò)大主動(dòng)收益、縮小主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、提高信息比率

　　18.假設(shè)市場(chǎng)組合期望收益率為 8%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為 3%，如果該股票的貝塔值為 1.4，則該股票的預(yù)期收益率為（B）。

　　A. 14%

　　B. 10%

　　C. 8%

　　D. 12%

　　19.關(guān)于債券價(jià)格、票面利率、當(dāng)期收益率和到期收益率，以下錯(cuò)誤的描述是（A）。

　　A. 票面利率是債券上標(biāo)識(shí)的利率，即一年的利息與債券面值的比例，其他條件不變時(shí)，票面利率和債券到期收益率呈反向增減

　　B. 當(dāng)期收益率是債券的年利息收入與債券當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格的比率，當(dāng)期收益率可能等于到期收益率

　　C. 債券市場(chǎng)價(jià)格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率

　　D. 到期收益率是可以使投資購(gòu)買(mǎi)債券獲得的未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于當(dāng)前價(jià)格的貼現(xiàn)率，其他條件不變時(shí)，到期收益率與債券價(jià)格反向變動(dòng)

　　20.2013年 12 月 31 日，某股票基金資產(chǎn)凈值為 2 億元，到2014年 12 月 31 日，該基金資產(chǎn)凈值變?yōu)?3.2 億元。假設(shè)該基金凈值變化來(lái)源僅為資產(chǎn)增值和分紅收入的再投資，則該基金在2014年的收益率為（C）。

　　A. 70%

　　B. 50%

　　C. 60%

　　D. 40%

　　21.某投資者持有 5 000 份 A 基金，當(dāng)前的基金份額凈值為 1.2 元。假設(shè) A 基金按 1:2 的比例進(jìn)行了分拆，下列選項(xiàng)中表述正確的是（C）。 A. 該投資者持有的' A 基金資產(chǎn)變?yōu)?3 000 元

　　B. A 基金份額凈值變?yōu)?2.4 元

　　C. A 基金的資產(chǎn)規(guī)模不變

　　D. 該投資者持有的基金份額仍為 5 000 份

　　22.關(guān)于期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，以下表述錯(cuò)誤的是（A）。

　　A. 現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)的套利活動(dòng)對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)沒(méi)有影響

　　B. 期貨交易者能將經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況信息傳遞給現(xiàn)貨交易者

　　C. 期貨市場(chǎng)中形成的價(jià)格能反映供求狀況

　　D. 期貨合約價(jià)格能反映標(biāo)的資產(chǎn)所包含的信息變化

　　23.關(guān)于相關(guān)系數(shù)，以下說(shuō)法正確的是（C）。

　　A. 相關(guān)系數(shù)的大小體現(xiàn)兩個(gè)證券收益率之間相關(guān)性的強(qiáng)弱

　　B. 相關(guān)系數(shù)總處于 0 到+1 之間

　　C. 相關(guān)系數(shù)是從資產(chǎn)回報(bào)相關(guān)性的角度分析兩種不同的證券表現(xiàn)的聯(lián)動(dòng)性

　　D. 當(dāng)兩個(gè)證券收益率的相關(guān)系數(shù)為 0 時(shí)，我們稱(chēng)這兩者不完全相關(guān)

　　24.以下幾種因素中，對(duì)股票價(jià)格影響最大的是（A）。

　　A. 預(yù)期的利潤(rùn)

　　B. 當(dāng)年的利潤(rùn)

　　C. 前幾年的平均利潤(rùn)

　　D. 以往的利潤(rùn)

　　25.關(guān)于債券基金經(jīng)理通常使用的免疫策略的種類(lèi)，以下各項(xiàng)錯(cuò)誤的是（C）。

　　A. 或有免疫

　　B. 所得免疫

　　C. 受益免疫

　　D. 價(jià)格免疫

　　26.在固定收益平臺(tái)進(jìn)行的固定收益證券現(xiàn)券交易實(shí)行凈價(jià)申報(bào)，申報(bào)數(shù)量單位為（A）。

　　A. 1 手

　　B. 100 手

　　C. 10 手

　　D. 100 張

　　27.關(guān)于衍生工具，以下表述正確的是（D）。

　　A. 并非所有的衍生工具都規(guī)定一個(gè)合約到期日

　　B. 衍生工具的交割價(jià)格通常取決于未來(lái)標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)程度 C. 衍生工具都要求實(shí)物交割

　　D. 所有的衍生品合約都有基礎(chǔ)標(biāo)的物

　　28.貨幣市場(chǎng)工具一般指短期的、具有高流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)債券，其中短期通常指（A）以?xún)?nèi)。

　　A. 十二個(gè)月

　　B. 六個(gè)月

　　C. 一個(gè)月

　　D. 三個(gè)月

　　29.基金公司管理基金投資的最高決策機(jī)構(gòu)和需要執(zhí)行最嚴(yán)格保密要求的部門(mén)分別是（D）。

　　A. 投資部和研究部

　　B. 投資決策委員會(huì)和研究部

　　C. 投資部和交易部

　　D. 投資決策委員會(huì)和交易部

　　30.與被動(dòng)投資相比，主動(dòng)投資策略（A）。

　　A. 力求超越市場(chǎng)業(yè)績(jī)

　　B. 交易費(fèi)用更低

　　C. 更適合于完全有效的市場(chǎng)

　　D. 投資風(fēng)險(xiǎn)更低

　　31.關(guān)于證券和資金結(jié)算實(shí)行分級(jí)結(jié)算原則，下列說(shuō)法中不正確的是（A）。

　　A. 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)直接辦理證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)與客戶(hù)之間的清算交收

　　B. 結(jié)算參與人負(fù)責(zé)辦理結(jié)算參與人與客戶(hù)之間的清算交收

　　C. 結(jié)算參與人與其客戶(hù)的證券劃付，應(yīng)當(dāng)委托證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)代為辦理

　　D. 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)證券登記結(jié)算結(jié)構(gòu)與結(jié)算參與人之間的集中清算交收

　　32.關(guān)于遠(yuǎn)期利率的說(shuō)法，下列描述正確的是（C）。

　　A. 遠(yuǎn)期利率指從即期開(kāi)始未來(lái)一段時(shí)間的利率

　　B. 遠(yuǎn)期利率的起點(diǎn)在當(dāng)前時(shí)刻

　　C. 遠(yuǎn)期利率指隱含在給定的即期利率中從未來(lái)的某一時(shí)點(diǎn)到另一時(shí)點(diǎn)的利率水平

　　D. 遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)別在于他們所計(jì)算的利率時(shí)間周期不同

　　33.對(duì)于基金投資者而言，下列基金投資收入中目前需要征收所得稅的是（D）。

　　A. 從基金分配中取得的收入

　　B. 個(gè)人買(mǎi)賣(mài)基金份額獲得的差價(jià)收入

　　C. 個(gè)人申購(gòu)和贖回基金份額取得的差價(jià)收入

　　D. 機(jī)構(gòu)買(mǎi)賣(mài)基金份額獲得的差價(jià)收入

　　34.關(guān)于現(xiàn)金流量表的表述，錯(cuò)誤的是（B）。

　　A. 分析現(xiàn)金流量表，有助于投資者估計(jì)今后企業(yè)的償債能力、獲取現(xiàn)金的能力、創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力和支付股利的能力

　　B. 現(xiàn)金流量表是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)編制的，而非根據(jù)收付實(shí)現(xiàn)制（即現(xiàn)金流量和現(xiàn)金流出）為基礎(chǔ)編制的

　　C. 現(xiàn)金流量表，所表達(dá)的是企業(yè)在特定會(huì)計(jì)期間內(nèi)現(xiàn)金（包含現(xiàn)金等價(jià)物）的增減變動(dòng)等情形

　　D. 現(xiàn)金流量表的作用，包括反映企業(yè)的現(xiàn)金流量，評(píng)價(jià)企業(yè)未來(lái)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力

　　35.有關(guān)銀行間債券市場(chǎng)的回購(gòu)，以下表述不正確的是（A）。

　　A. 買(mǎi)斷式回購(gòu)期內(nèi)，正回購(gòu)方可以使用該筆債券

　　B. 質(zhì)押凍結(jié)期間債券的利息歸出質(zhì)人所有

　　C. 質(zhì)押式回購(gòu)是交易雙方進(jìn)行的以債券為權(quán)利質(zhì)押的一種短期資金融通業(yè)務(wù)

　　D. 買(mǎi)斷式回購(gòu)的期限最長(zhǎng)不得超過(guò) 91 天

　　36.許多債券都含有給予發(fā)行人或投資者某些額外權(quán)利的嵌入條款。以下不屬于此類(lèi)條款的是（A）。

　　A. 承銷(xiāo)條款

　　B. 回售條款

　　C. 轉(zhuǎn)換條款

　　D. 贖回條款

　　37.設(shè)兩種情形下資產(chǎn) A 和資產(chǎn) B 的預(yù)期收益率的分布如下表所示，那么以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（C）。情形一（50%概率發(fā)生）情形二（50%概率發(fā)生）資產(chǎn)A15%-10%資產(chǎn)B-5%10%

　　A. 分散投資資產(chǎn)A和資產(chǎn)B可以達(dá)到比單獨(dú)投資于資產(chǎn)A更高的預(yù)期收益率

　　B. 資產(chǎn)A的預(yù)期收益率等于資產(chǎn)B的預(yù)期收益率

　　C. 分散投資資產(chǎn) A和資產(chǎn)B較單獨(dú)投資資產(chǎn)A或資產(chǎn)B可以降低整個(gè)投資組合收益的波動(dòng)

　　D. 資產(chǎn)A和資產(chǎn)B的投資收益存在負(fù)相關(guān)性

　　38.以下不屬于證券市場(chǎng)交易成本中隱性成本的是（A）。

　　A. 過(guò)戶(hù)費(fèi)

　　B. 買(mǎi)賣(mài)差價(jià)

　　C. 對(duì)沖費(fèi)用

　　D. 市場(chǎng)沖擊

　　39.基金資產(chǎn)估值就是按一定的原則和方法對(duì)基金資產(chǎn)和基金負(fù)債進(jìn)行估算，進(jìn)而確定（B）。

　　A. 基金資產(chǎn)成本

　　B. 基金資產(chǎn)公允價(jià)值

　　C. 基金資產(chǎn)份額凈值

　　D. 基金資產(chǎn)總值

　　40.關(guān)于優(yōu)先股，以下表述錯(cuò)誤的是（A）。

　　A. 優(yōu)先股都有固定的期限

　　B. 優(yōu)先股股東的清償順序在債券持有人之后

　　C. 優(yōu)先股股東不享有公司表決權(quán)

　　D. 優(yōu)先股都有約定的股息

　　41.通常而言，（A）是收益率曲線(xiàn)的正常形態(tài)。

　　A. 上升曲線(xiàn)

　　B. 水平曲線(xiàn)

　　C. 垂直曲線(xiàn)

　　D. 下降曲線(xiàn)

　　42.下列關(guān)于保證金交易的說(shuō)法，正確的是（A）。

　　A. 在我國(guó)，保證金交易被稱(chēng)為“融資融券”

　　B. 融資即投資者借入資金購(gòu)買(mǎi)證券，也叫賣(mài)空交易

　　C. 融券即投資者借入證券賣(mài)出，也稱(chēng)買(mǎi)空交易

　　D. 與買(mǎi)空交易一樣，在標(biāo)的證券價(jià)格變化時(shí)，融券業(yè)務(wù)的維持擔(dān)保比例也必須大于 100%

　　43.下列選項(xiàng)中，表述正確的是（D）。

　　A. 企業(yè)盈利時(shí)，債權(quán)人劣后于股權(quán)持有者獲得企業(yè)利潤(rùn)的分配

　　B. 企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，股權(quán)持有者優(yōu)先于債權(quán)人獲得企業(yè)資產(chǎn)的清算

　　C. 企業(yè)盈利時(shí)，債權(quán)人只能按約定比例參與企業(yè)利潤(rùn)的分配

　　D. 企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，債權(quán)人優(yōu)先于股權(quán)持有者獲得企業(yè)資產(chǎn)的清算

　　44.若滬深 300 股指期貨某個(gè)合約的價(jià)格為 3 000 點(diǎn)，期貨公司收取 12%的保證金，投資者開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)賣(mài) 1 手至少需要（C）保證金。

　　A. 9 萬(wàn)

　　B. 108 萬(wàn)

　　C. 10.8 萬(wàn)

　　D. 90 萬(wàn)

　　45.關(guān)于股票基金的風(fēng)險(xiǎn)暴露分析，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（D）。

　　A .如果股票基金的平均市盈率、平均市凈率小于市場(chǎng)指數(shù)的市盈率和市凈率，可以認(rèn)為該股票基金屬于價(jià)值型基金

　　B. 周轉(zhuǎn)率高的基金，所付出的交易傭金和印花稅也比較高，基金業(yè)績(jī)不如周轉(zhuǎn)率低的基金

　　C. 低周轉(zhuǎn)率的基金傾向于對(duì)股票的長(zhǎng)期持有

　　D. 通過(guò)對(duì)基金持股市值的分析，可以看出基金對(duì)大盤(pán)股、中盤(pán)股和小盤(pán)股的投資風(fēng)險(xiǎn)暴露情況

　　46.我國(guó)現(xiàn)行的交易規(guī)則下，不可能成為交易所當(dāng)日股票收盤(pán)價(jià)的是（A）。

　　A. 股票大宗交易的收盤(pán)價(jià)

　　B. 當(dāng)日該股票最后一筆交易前 1 分鐘的成交量加權(quán)平均價(jià)

　　C. 股票收盤(pán)的集合競(jìng)價(jià)

　　D. 前一交易日的收盤(pán)價(jià)

　　47.以下四種債券中，信用風(fēng)險(xiǎn)最小的債券是（D）。

　　A.2014年大慶市城市建設(shè)投資開(kāi)發(fā)有限公司公司債券

　　B.中國(guó)進(jìn)出口銀行2013年第六期金融債券

　　C. 招商證券股份有限公司2015年度第十期短期融資券

　　D.2013年記賬式附息（二十四期）國(guó)債

　　48.下列不屬于上市公司再融資方式的是（D）。

　　A.向原有股東配售股份

　　B.向不特定對(duì)象公開(kāi)募集

　　C.發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券

　　D.公開(kāi)發(fā)行股票

　　49.債券收益率曲線(xiàn)不太可能出現(xiàn)的類(lèi)型是（D）。

　　A. 上升曲線(xiàn)

　　B. 水平曲線(xiàn)

　　C. 下降曲線(xiàn)

　　D. 垂直曲線(xiàn)

　　50.境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行境外證券投資時(shí)，可以委托境外投資顧問(wèn)為其提供證券買(mǎi)賣(mài)建議或投資組合管理等服務(wù)。境外投資顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)符合經(jīng)營(yíng)投資管理業(yè)務(wù)達(dá)5年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于（C）億美元或等值貨幣。

　　A. 10

　　B. 50

　　C. 100

　　D. 20

　　51.認(rèn)為投資者應(yīng)購(gòu)買(mǎi)并持有近期走勢(shì)明顯強(qiáng)于大盤(pán)指數(shù)的股票，也就是說(shuō)要購(gòu)買(mǎi)強(qiáng)勢(shì)股的理論根據(jù)是（D）。

　　A. 過(guò)濾法則

　　B. 量化理論體系

　　C. 道氏理論

　　D. 相對(duì)強(qiáng)度理論體系

　　52.關(guān)于基金業(yè)績(jī)計(jì)算中風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（B）。

　　A. “晨星風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益”也可以建立在投資人風(fēng)險(xiǎn)偏好的基礎(chǔ)上

　　B. 夏普比率等風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益反映的是基金承擔(dān)的總體風(fēng)險(xiǎn)獲得的報(bào)酬

　　C. “晨星風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益”以“風(fēng)險(xiǎn)懲罰”的方式對(duì)基金回報(bào)率進(jìn)行調(diào)整

　　D. 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益使得兩只基金可以在相等的風(fēng)險(xiǎn)水平條件下進(jìn)行對(duì)比

　　53.基金投資交易過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)主要有（A）。I.合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)II.信用風(fēng)險(xiǎn)III.操作風(fēng)險(xiǎn)IV.投資組合風(fēng)險(xiǎn)

　　A. I、IV

　　B. II、III、IV

　　C. I、II、IV

　　D. I、II、III

　　54.關(guān)于基金管理費(fèi)，以下表述錯(cuò)誤的是（C）。

　　A. 通常債券型基金管理費(fèi)率要比股票型基金管理費(fèi)率低

　　B. 基金管理費(fèi)率通常與基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征相關(guān)

　　C. 管理費(fèi)與基金類(lèi)型沒(méi)有關(guān)系，只與基金規(guī)模有關(guān)

　　D. 不同類(lèi)別及不同國(guó)家、地區(qū)的基金，管理費(fèi)率不完全相同

　　55.關(guān)于權(quán)證行權(quán)的結(jié)算方式，以下說(shuō)法正確的是（D）。

　　A. 只能是證券給付

　　B. 只能是現(xiàn)金結(jié)算

　　C. 認(rèn)購(gòu)結(jié)算為現(xiàn)金，認(rèn)沽結(jié)算為證券

　　D. 可以是證券給付或現(xiàn)金結(jié)算

　　56.基金業(yè)協(xié)會(huì)估值工作小組針對(duì)長(zhǎng)期停牌股票的估值技術(shù)，提出的四種方法不包括（C）。

　　A. 指數(shù)收益法

　　B. 市場(chǎng)價(jià)格模型法

　　C. 最近一個(gè)交易日的收盤(pán)價(jià)

　　D. 可比公司法

　　57.通常采用現(xiàn)金結(jié)算，極少進(jìn)行實(shí)物交割的衍生品合約是（A）。

　　A. 期貨合約

　　B. 遠(yuǎn)期合約

　　C. 期權(quán)合約

　　D. 互換合約

　　58.關(guān)于賣(mài)空交易，以下表述錯(cuò)誤的是（A）。

　　A. 用證券充抵保證金時(shí)，對(duì)于不同的證券，按同一折算率進(jìn)行折算

　　B. 賣(mài)空交易沒(méi)有平倉(cāng)之前，投資者融券賣(mài)出所得資金除買(mǎi)券還券外，不能用于其他用途

　　C. 融券業(yè)務(wù)同樣會(huì)放大投資收益率或損失率，如同杠桿一樣增加了投資結(jié)果的波動(dòng)幅度

　　D. 賣(mài)空交易即融券業(yè)務(wù)，指投資者可以向證券公司借入一定數(shù)量的證券賣(mài)出，當(dāng)證券價(jià)格下降時(shí)再以當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格買(mǎi)入證券歸還證券公司，自己則得到投資收益

　　59.壽險(xiǎn)公司通過(guò)人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)吸納的保費(fèi)具有（B）的投資期限，通常可以投資于風(fēng)險(xiǎn)較（B）的資產(chǎn)。

　　A.較短；高

　　B.較長(zhǎng)；高

　　C.較短；低

　　D.較長(zhǎng)；低

　　60.某公司2015年度資產(chǎn)負(fù)債表中，貨幣資金為 600 億元，應(yīng)收賬款為 200 億元，應(yīng)收票據(jù)為 200 億元，無(wú)形資產(chǎn)為 50 億元，長(zhǎng)期股權(quán)投資為 20 億元。則應(yīng)計(jì)入流動(dòng)資產(chǎn)的金額為（C）。

　　A. 1070 億元

　　B. 1050 億元

　　C. 1000 億元

　　D. 1020 億元

　　61.關(guān)于申請(qǐng)合格境外機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)具備的條件，以下表述錯(cuò)誤的是（A）。

　　A. 申請(qǐng)人近 1 年未受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰

　　B. 申請(qǐng)人所在國(guó)家或者地區(qū)的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須已于中國(guó)證監(jiān)會(huì)簽訂監(jiān)管合作備忘錄

　　C. 申請(qǐng)人的財(cái)務(wù)穩(wěn)健，資信良好

　　D. 如果是資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，其經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)在 2 年以上

　　62.基金 P、Q、M 和 N 相對(duì)于股市大盤(pán)的貝塔（β）值分別為-0.8、-0.3、0.6 和 1.3，若投資者預(yù)期股市將步入牛市，為獲取更高收益率，則哪個(gè)產(chǎn)品更具優(yōu)勢(shì)（C）。

　　A. 基金 M

　　B. 基金 Q

　　C. 基金 N

　　D. 基金 P

　　63.上 5%分位數(shù)通常是指隨機(jī)變量 X 以 5%概率取得（B）某個(gè)值的情況。

　　A. 小于等于

　　B. 大于等于

　　C. 大于

　　D. 小于

　　64.證券公司向客戶(hù)收取傭金的最低標(biāo)準(zhǔn)是 A 股每筆交易（D）。

　　A. 10 元

　　B. 1 元

　　C. 據(jù)實(shí)收取

　　D. 5 元

　　65.在我國(guó)金融市場(chǎng)上，廣泛采納的貨幣市場(chǎng)基準(zhǔn)利率是（B）。

　　A. SIBOR

　　B. SHIBOR

　　C. TIBOR

　　D. LIBOR

　　66.下列哪一個(gè)指標(biāo)克服了傳統(tǒng)業(yè)績(jī)衡量指標(biāo)的缺陷，可以比較準(zhǔn)確地反映上市公司在一定時(shí)期內(nèi)為股東創(chuàng)造的價(jià)值？（C）

　　A. 市銷(xiāo)率

　　B. 市盈率

　　C. 經(jīng)濟(jì)附加值

　　D. 市現(xiàn)率

　　67.以下關(guān)于另類(lèi)投資基金的投資對(duì)象，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（B）。

　　A. 國(guó)內(nèi) REITs 主要是投資于海外的 REITs

　　B. 黃金 QDII 是投資于海外的黃金現(xiàn)貨或者黃金期貨

　　C. 商品 QDII 投資涉及黃金、石油、農(nóng)產(chǎn)品等多類(lèi)產(chǎn)品

　　D. 國(guó)內(nèi)黃金 ETF 主要投資于上海黃金交易所的黃金產(chǎn)品，間接投資于實(shí)物黃金

　　68.關(guān)于投資政策說(shuō)明書(shū)，以下表述錯(cuò)誤的是（A）。

　　A. 投資政策說(shuō)明書(shū)在制定后不得變更

　　B. 制定投資政策說(shuō)明書(shū)是進(jìn)行投資組合管理的基礎(chǔ)

　　C. 投資政策說(shuō)明書(shū)內(nèi)容包括投資回報(bào)率目標(biāo)、投資決策流程、投資范圍等

　　D. 投資政策說(shuō)明書(shū)有助于合理評(píng)估投資管理人的投資業(yè)績(jī)

　　69.關(guān)于另類(lèi)投資的優(yōu)點(diǎn)，以下說(shuō)法正確的是（D）。

　　A. 價(jià)格反映了其真實(shí)的價(jià)值

　　B. 實(shí)現(xiàn)能力強(qiáng)，流動(dòng)性高

　　C. 信息透明度高

　　D. 可以通過(guò)多元化配置，分散風(fēng)險(xiǎn)

　　70.買(mǎi)斷式回購(gòu)屬于（A）的交易品種。

　　A. 銀行間債券市場(chǎng)

　　B. 商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)

　　C. 交易所債券市場(chǎng)

　　D. 外匯交易市場(chǎng)

　　71.以下不屬于基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)需要考慮的因素是（B）。

　　A. 基金風(fēng)險(xiǎn)水平

　　B. 基金的管理費(fèi)用

　　C. 基金規(guī)模

　　D. 投資目標(biāo)與范圍

　　72.（C）指證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)依法設(shè)立的用于墊付或彌補(bǔ)因違約交收、技術(shù)故障、操作失誤、不可抗力等造成的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的損失的一種基金。

　　A. 證券交易風(fēng)險(xiǎn)基金

　　B. 證券結(jié)算基金

　　C. 證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金

　　D. 證券保管風(fēng)險(xiǎn)基金

　　73.在下行風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)差的計(jì)算公式中，期數(shù) T 代表（D）。

　　A. 投資期限

　　B. 真實(shí)基金收益率小于投資者預(yù)期收益率的期數(shù)

　　C. 真實(shí)基金收益率大于投資者預(yù)期收益率的期數(shù)

　　D. 真實(shí)基金收益率小于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的期數(shù)

　　74.某三年期零息債券面額為 1 000 元，三年期市場(chǎng)利率為 5%，那么該債券目標(biāo)的市場(chǎng)價(jià)格為（C）元。

　　A. 878

　　B. 870

　　C. 864

　　D. 872

　　75.甲公司2015年與2014年相比，銷(xiāo)售利潤(rùn)率下降 10%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高 10%，假定其他條件與2014年相同。則2015年與2014年相比，甲公司的凈資產(chǎn)收益率（D）。

　　A. 無(wú)法確定高低變化

　　B. 有所提高

　　C. 保持不變

　　D. 有所下降

　　76.買(mǎi)斷式回購(gòu)到期資金結(jié)算額為（D）×（回購(gòu)債券數(shù)量/100）。

　　A. 到期交易凈價(jià)+到期結(jié)算日應(yīng)計(jì)利息－首期結(jié)算日應(yīng)計(jì)利息

　　B. 首期交易凈價(jià)+到期結(jié)算日應(yīng)計(jì)利息

　　C. 首期交易凈價(jià)+首期結(jié)算日應(yīng)計(jì)利息

　　D. 到期交易凈價(jià)+到期結(jié)算日應(yīng)計(jì)利息

　　77.三一轉(zhuǎn)債發(fā)行面值 100 元，轉(zhuǎn)換比例為 13.33，2016年 3 月 11 日該轉(zhuǎn)債收盤(pán)價(jià) 109.94元，標(biāo)的股票三一重工收盤(pán)價(jià) 5.28 元，則該日轉(zhuǎn)股價(jià)格為（B）。

　　A. 8.28 元

　　B. 7.50 元

　　C. 20.82 元

　　D. 5.28 元

　　78.以下不屬于回購(gòu)協(xié)議的風(fēng)險(xiǎn)的是（D）。

　　A. 市場(chǎng)流動(dòng)性緊張，短期利率上升，抵押品價(jià)格下降

　　B. 到期時(shí)逆回購(gòu)方不按約定價(jià)格將抵押品回售給正回購(gòu)方

　　C. 到期時(shí)正回購(gòu)方無(wú)法按約定價(jià)格贖回抵押品

　　D. 買(mǎi)斷式回購(gòu)的逆回購(gòu)方將抵押品賣(mài)出

　　79.從2001年 7 月 2 日起，銀行間債券市場(chǎng)現(xiàn)券交易采用的交易模式是（D）。

　　A.全價(jià)交易

　　B.溢價(jià)交易

　　C.競(jìng)價(jià)交易

　　D.凈價(jià)交易

　　80.X 債券的市場(chǎng)價(jià)格為 98 元，面值為 100 元，期限為 10 年；Y 債券市場(chǎng)價(jià)格為 90 元，面值為 100 元，期限為 2 年，以下說(shuō)法正確的是（C）。

　　A. 與 X 相比，Y 債券的當(dāng)期收益率更接近到期收益率

　　B. X債券的當(dāng)期收益率變動(dòng)預(yù)示著其到期收益率的反向變動(dòng)

　　C. 與Y相比，X債券的當(dāng)期收益率更接近到期收益率

　　D. 在其他因素相同的情況下，Y 債券的當(dāng)期收益率與其市場(chǎng)價(jià)格同向變動(dòng)

　　81.根據(jù)2014年《公開(kāi)募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》的規(guī)定，下列符合混合型基金的是（B）。

　　A. 股票投資比例：80%～95%

　　B. 股票投資比例：65%～80%

　　C. 股票投資比例：85%～100%

　　D. 股票投資比例：0～20%，債券投資比例 80%以上

　　82.基金管理人和基金托管人在計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值存在分歧時(shí)，應(yīng)該采取的處理方式是（C）。

　　A. 按照中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的計(jì)算結(jié)果對(duì)外予以公布

　　B. 按照基金估值工作小組的計(jì)算結(jié)果對(duì)外予以公布

　　C. 托管人有義務(wù)要求管理人做出合理解釋?zhuān)�通過(guò)積極商討達(dá)成一致意見(jiàn)

　　D. 暫停公布凈值，直到相關(guān)各方達(dá)成一致

　　83.假設(shè)業(yè)務(wù)發(fā)生前速動(dòng)比率為 1.5，當(dāng)企業(yè)用現(xiàn)金償還應(yīng)付賬款若干后，將會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)比率（D），速動(dòng)比率（D）。

　　A. 下降；下降

　　B. 不變；提高

　　C. 提高；不變

　　D. 提高；提高

　　84.按照現(xiàn)行的稅收政策，下列說(shuō)法中正確的是（B）。Ⅰ.機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者買(mǎi)賣(mài)基金份額均暫時(shí)免征印花稅Ⅱ.機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者買(mǎi)賣(mài)基金份額獲得的差價(jià)收入，分別暫時(shí)免征企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅Ⅲ.機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者從基金分配中獲得的收入，分別暫時(shí)免征企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅

　　A. Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅲ

　　C. 只有Ⅰ

　　D. Ⅰ、Ⅱ

　　85.關(guān)于配股權(quán)的估值，以下說(shuō)法正確的是（B）。

　　A. 因持有股票而享有的配股權(quán)，從股權(quán)日起到配股確認(rèn)日止，以收盤(pán)價(jià)和配股價(jià)孰低進(jìn)行估值

　　B. 因持有股票而享有的配股權(quán)，從股權(quán)日起到配股確認(rèn)日止，如果收盤(pán)價(jià)高于配股價(jià)，按收盤(pán)價(jià)高于配股價(jià)的差額估值

　　C. 因持有股票而享有的配股權(quán)，從股權(quán)日起到配股確認(rèn)日止，如果收盤(pán)價(jià)高于配股價(jià)，按零進(jìn)行估值

　　D. 因持有股票而享有的配股權(quán)，從股權(quán)日起到配股確認(rèn)日止，如果收盤(pán)價(jià)低于配股價(jià)，按收盤(pán)價(jià)低于配股價(jià)的差額估值

　　86.已知目前通貨膨脹率為 2%，投資者要求的債券實(shí)際收益率為 8%，則該債券的 5 年期貼現(xiàn)因子約為（B）。

　　A.0.33

　　B.0.62

　　C.0.66

　　D.0.59

　　關(guān)于期貨和期權(quán)的共同點(diǎn)，以下表述正確的是（B）。

　　交易雙方的損益都具有不對(duì)稱(chēng)性

　　期貨和期權(quán)都具有杠桿效應(yīng)

　　買(mǎi)賣(mài)雙方都要繳納保證金

　　期貨和期權(quán)都是雙邊合約

　　下列條款中，屬于給予發(fā)行人額外權(quán)力的嵌入條款是（D）。

　　轉(zhuǎn)換條款

　　回售條款

　　承銷(xiāo)條款

　　贖回條款

　　由于現(xiàn)代企業(yè)最重要的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)就是最大化股東財(cái)富，因而（C）是衡量企業(yè)最大化股東財(cái)富能力的比率。

　　資產(chǎn)負(fù)債率

　　B. 銷(xiāo)售利潤(rùn)率

　　C. 凈資產(chǎn)收益率

　　D. 資產(chǎn)收益率

　　90.下列選項(xiàng)中不能作為債券發(fā)行人的是（C）。

　　A. 金融機(jī)構(gòu)

　　B. 中央政府

　　C. 自然人

　　D. 地方政府

　　91.關(guān)于全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)（GIPS）規(guī)定的基金投資業(yè)績(jī)計(jì)算方法，下列表述中正確的是（A）。

　　A. 計(jì)算投資組合的收益時(shí)，必須以期初資產(chǎn)值加權(quán)計(jì)算

　　B. 按照現(xiàn)行的 GIPS 規(guī)定，基金公司必須至少每季度一次計(jì)算組合群收益

　　C. 假如直接的買(mǎi)賣(mài)開(kāi)支無(wú)法從綜合費(fèi)用中確定并分離出來(lái)，在計(jì)算已扣除費(fèi)用的收益時(shí)，可以使用估計(jì)的買(mǎi)賣(mài)開(kāi)支

　　D. 必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時(shí)間算術(shù)平均收益率

　　92.關(guān)于資產(chǎn)配置策略，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（D）。

　　A. 戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置試圖通過(guò)動(dòng)態(tài)調(diào)整以增加資產(chǎn)組合的價(jià)值

　　B. 戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置對(duì)戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的偏離往往被限制在一定范圍內(nèi)

　　C. 戰(zhàn)略資產(chǎn)配置根據(jù)投資者風(fēng)險(xiǎn)與收益目標(biāo)確定各大類(lèi)資產(chǎn)的投資比例

　　D. 戰(zhàn)略資產(chǎn)配置通過(guò)發(fā)現(xiàn)套利機(jī)會(huì)，低買(mǎi)高賣(mài)，以提高投資組合收益

　　93.如果某基金實(shí)際的直接買(mǎi)賣(mài)開(kāi)支無(wú)法從綜合費(fèi)用中確定并分離出來(lái)，遵循全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)（GIPS）的要求，下列說(shuō)法中正確的是（A）。Ⅰ.在計(jì)算未扣除費(fèi)用收益時(shí)，必須從收益中減去全部綜合費(fèi)用或綜合費(fèi)用中包含直接買(mǎi)賣(mài)開(kāi)支的部分Ⅱ.在計(jì)算未扣除費(fèi)用收益時(shí)，必須從收益中減去估計(jì)的買(mǎi)賣(mài)開(kāi)支Ⅲ.在計(jì)算已扣除費(fèi)用收益時(shí)，必須從收益中減去全部綜合費(fèi)用或綜合費(fèi)用中包含直接買(mǎi)賣(mài)開(kāi)支及投資管理費(fèi)用的部分Ⅳ.在計(jì)算已扣除費(fèi)用收益時(shí)，必須從收益中減去估計(jì)的買(mǎi)賣(mài)開(kāi)支

　　A. Ⅰ、Ⅲ

　　B. Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅲ

　　94.債券評(píng)級(jí)是反映債券違約風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)，以下兩項(xiàng)評(píng)級(jí)都屬于高收益?zhèn)�券評(píng)級(jí)的是（A）。

　　A. 惠譽(yù)的 BB+和穆迪的 B1

　　B. 標(biāo)準(zhǔn)普爾的 BBB-和惠譽(yù)的 B+

　　C. 穆迪的 Baa3 和惠譽(yù)的 Ba1

　　D. 標(biāo)準(zhǔn)普爾的 BBB 和穆迪的 Aa2

　　95.下列關(guān)于短期政府債券的特點(diǎn)中，表述錯(cuò)誤的是（D）。

　　A. 流動(dòng)性強(qiáng)

　　B. 利息免稅

　　C. 違約風(fēng)險(xiǎn)小

　　D. 溢價(jià)發(fā)行

　　96.股票基金持股集中度的計(jì)算公式是（D）

　　A.前十大重倉(cāng)股投資市值/基金資產(chǎn)凈值×100%

　　B.前十大重倉(cāng)股投資市值/基金投資總市值×100%

　　C.前十大重倉(cāng)股投資市值/基金資產(chǎn)總值×100%

　　D.前十大重倉(cāng)股投資市值/基金股票投資總市值×100%

　　97.某上市公司分配方案為每 10 股送 3 股，派 2 元現(xiàn)金，同時(shí)每 10 股配 2 股，配股價(jià)為 8元，該股股權(quán)登記日收盤(pán)價(jià)為 12 元，則該股除權(quán)參考價(jià)為（D）。

　　A. 6.93 元

　　B. 6.80 元

　　C. 9.08 元

　　D. 8.93 元

　　98.中國(guó)外匯交易中心人民幣利率互換參考利率不包括（B）。

　　A. 1 年期定期存款利率

　　B. LIBOR（1 周）

　　C. SHIBOR（隔夜）

　　D. 國(guó)債回購(gòu)利率（7 天）

　　99.在 Brinson 業(yè)績(jī)歸因模型中，分析資產(chǎn)配置帶來(lái)的超額貢獻(xiàn)不需要用到下列哪項(xiàng)數(shù)據(jù)（A）。

　　A. 實(shí)際組合中各類(lèi)資產(chǎn)的收益率

　　B. 實(shí)際組合中各類(lèi)資產(chǎn)權(quán)重分布

　　C. 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)中各指數(shù)及其他組成的實(shí)際收益率

　　D. 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)中各指數(shù)及其他組成的權(quán)重分布

　　100.根據(jù)馬可維茨的投資組合理論，在識(shí)別有效投資組合時(shí)，不需要考慮的是（D）。

　　A. 每種證券與其他證券之間的相互關(guān)系

　　B. 每種證券期望收益率的方差

　　C. 每種證券的期望收益率

　　D. 投資者對(duì)每種證券的偏好

　　基金從業(yè)資格考試歷年試題8

　　1.下列募集資金的行為不屬于可能構(gòu)成非法吸收公眾存款罪的是()。

　　A.向投資者發(fā)售虛構(gòu)的基金

　　B.冒充境外某知名企業(yè)的代理機(jī)構(gòu)在境內(nèi)募集資金

　　C.以自有房產(chǎn)抵押向親友借款投資某公司

　　D.以不存在的某個(gè)項(xiàng)目作為投資標(biāo)額募集資金

　　答案：C

　　解析：通常，違反國(guó)家金融管理法律規(guī)定，向社會(huì)公眾(包括單位和個(gè)人)吸收資金的行為，同時(shí)符合以下四個(gè)條件即屬于“非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款”：

　　(1)未經(jīng)有關(guān)部門(mén)依法批準(zhǔn)或者借用合法經(jīng)營(yíng)的形式吸收資金;(2)通過(guò)媒體、推介會(huì)、傳單、手機(jī)短信等途徑向社會(huì)公開(kāi)宣傳;(3)承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報(bào);(4)向社會(huì)公眾即社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金。未向社會(huì)公開(kāi)宣傳，在親友或者單位內(nèi)部針對(duì)特定對(duì)象吸收資金的，不屬于非法吸收或者變相吸收公眾存款。從這四個(gè)條件可以看出，堅(jiān)守股權(quán)投資基金非公開(kāi)方式向合格投資者募集、不承諾保本保收益的底線(xiàn)要求，是防范走向非法集資犯罪的有效方式。

　　2.投資機(jī)構(gòu)一般通過(guò)參加被投資企業(yè)的公司治理獲取被投資企業(yè)的信息，一般情況下，投資機(jī)構(gòu)不參加被投資企業(yè)的()

　　A.股東大會(huì)(股東會(huì))

　　B.經(jīng)營(yíng)層

　　C.監(jiān)事會(huì)

　　D.董事會(huì)

　　答案：B

　　解析：

　　投資機(jī)構(gòu)通過(guò)參與被投資企業(yè)的股東大會(huì)(股東會(huì))、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，可以全面了解與公司發(fā)展相關(guān)的重要信息，并通過(guò)行使相應(yīng)職權(quán)促進(jìn)被投資企業(yè)的良性發(fā)展，并保護(hù)投資機(jī)構(gòu)的利益。

　　3.某基金2016年1月1日投資A公司100萬(wàn)元，獲得A公司20%股權(quán)份額，2016年12月31日基金通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓持有的A公司所有股份獲得144萬(wàn)元，在持有期間A公司沒(méi)有分配股利，在不考慮稅費(fèi)的情況下，該基金投資獲得的內(nèi)部收益率為( )。

　　A.50%

　　B.44%

　　C.30%

　　D.20%

　　答案：B

　　解析：內(nèi)部收益率就是資金流入現(xiàn)值總額與資金流出現(xiàn)值總額相等、凈現(xiàn)值等于零時(shí)的折現(xiàn)率。R=(1+R1)(1+R2)...(1+Rn)，這題，收益時(shí)間為一年，期間沒(méi)有分紅，則內(nèi)部收益率=(期末-期初)/期初=44/100=44%。

　　4.關(guān)于保密條款，通常不屬于具體約定事項(xiàng)的是()

　　A.保密信息的內(nèi)容

　　B.保密地域

　　C.違約責(zé)任

　　D.保密期限

　　答案：B

　　解析：

　　保密義務(wù)是雙方共同的義務(wù)。對(duì)股權(quán)投資基金而言，其在投資過(guò)程中知悉的目標(biāo)公司的非公開(kāi)的技術(shù)、產(chǎn)品、市場(chǎng)、客戶(hù)、商業(yè)計(jì)劃、財(cái)務(wù)計(jì)劃等信息通常均屬于商業(yè)秘密;對(duì)目標(biāo)公司而言，其在融資過(guò)程中所知悉的股權(quán)投資基金的非公開(kāi)的盡職調(diào)查方法與流程、投資估值意見(jiàn)、投資框架協(xié)議及投資協(xié)議條款等信息通常均屬于商業(yè)秘密。通常，保密條款應(yīng)列明保密信息的具體內(nèi)容、保密期限及違約責(zé)任。

　　5.股權(quán)投資基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)()

　�、�.在中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)取得基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格

　�、�.成為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的會(huì)員

　�、�.在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)登記成為私募基金管理人

　�、�.接受基金管理人的委托(簽署銷(xiāo)售協(xié)議)

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：可以從事股權(quán)投資基金募集行為的合格主體有以下兩類(lèi)：第一類(lèi)是在基金業(yè)協(xié)會(huì)辦理股權(quán)投資基金管理人登記的機(jī)構(gòu)，其可以自行募集其設(shè)立的股權(quán)投資基金;第二類(lèi)是在中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)取得基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格并已成為基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員的機(jī)構(gòu)(基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu))，也可以受股權(quán)投資基金管理人的委托募集股權(quán)投資基金。但是，委托募集并不能豁免基金管理人依法應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任。

　　6.在我國(guó)，股權(quán)投資基金行業(yè)的自律規(guī)則不包括()。

　　A.《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》

　　B.《私募投資基金募集行為管理辦法》

　　C.《證券投資基金法》

　　D.《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》

　　答案：C

　　解析：2014年1月，基金業(yè)協(xié)會(huì)根據(jù)《證券投資基金法》以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)的授權(quán)，發(fā)布《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》，初步構(gòu)建我國(guó)私募基金市場(chǎng)的自律管理體制;

　　為了規(guī)范股權(quán)投資基金管理人的內(nèi)部管理，指導(dǎo)股權(quán)投資基金管理人建立完善的內(nèi)部控制制度，基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《內(nèi)控指引》)。《內(nèi)控指引》明確了股權(quán)投資基金內(nèi)部控制的原則和應(yīng)當(dāng)采取的措施，股權(quán)投資基金管理人應(yīng)建立健全內(nèi)部控制機(jī)制，明確內(nèi)部控制職責(zé)，完善內(nèi)部控制措施，強(qiáng)化內(nèi)部控制保障，持續(xù)開(kāi)展內(nèi)部控制評(píng)價(jià)和監(jiān)督。

　　7.中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以對(duì)以下哪些主體的違法違規(guī)行為進(jìn)行行政處罰?

　�、�、股權(quán)投資基金管理人

　�、颉⒐蓹�(quán)投資基金托管人

　�、�、股權(quán)投資基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)

　　Ⅳ、股權(quán)投資基金估值核算機(jī)構(gòu)

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　答案：B

　　解析：股權(quán)投資基金管理人、托管人、銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)及其他相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員違反法律、行政法規(guī)、行政規(guī)章的規(guī)定，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以對(duì)其采取以下行政監(jiān)管措施：(1)責(zé)令改正;(2)監(jiān)管談話(huà);(3)出具警示函;(4)公開(kāi)譴責(zé)

　　8.下述選項(xiàng)中，不符合股權(quán)投資基金的合格投資者認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的是( )。

　　A.持有價(jià)值 500 萬(wàn)元房產(chǎn)的無(wú)收入的大學(xué)在校學(xué)生

　　B.社會(huì)保障基金

　　C.持有市值 350 萬(wàn)元股票的某工廠(chǎng)流水線(xiàn)員工

　　D.凈資產(chǎn) 1800 萬(wàn)元的單位投資者

　　答案：A

　　解析：合格投資者制度起源于美國(guó)。1929～1933年“大蕭條”發(fā)生后，美國(guó)對(duì)證券行業(yè)的監(jiān)管體系進(jìn)行了重構(gòu)，出臺(tái)了一系列法律，要求基金管理人和基金均需向美國(guó)證券交易委員會(huì)申請(qǐng)注冊(cè)。符合條件的非公開(kāi)發(fā)行的股權(quán)投資基金，可以豁免注冊(cè)，其中的條件之一就是向合格投資者募集。

　　西方國(guó)家的合格投資者標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)歷了一些變化，現(xiàn)行合格投資者標(biāo)準(zhǔn)通常具備以下幾個(gè)特點(diǎn)：一是原則要求投資者具有一定的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力;二是要求投資者認(rèn)購(gòu)的基金份額達(dá)到某一最低要求;三是根據(jù)投資者的資產(chǎn)規(guī)模或收入水平判斷其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力;四是認(rèn)可某些持有特定金融牌照(如商業(yè)銀行)或其他大型專(zhuān)業(yè)投資機(jī)構(gòu)(如養(yǎng)老基金)及其高級(jí)管理人員為當(dāng)然合格投資者。

　　我國(guó)的合格投資者認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)與其他主要國(guó)家的標(biāo)準(zhǔn)大致類(lèi)似。按照我國(guó)《證券投資基金法》的規(guī)定，合格投資者是指“達(dá)到規(guī)定資產(chǎn)規(guī)�；蛘呤杖怂�平，并且具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力、其基金份額認(rèn)購(gòu)金額不低于規(guī)定限額的單位和個(gè)人”。

　　9.企業(yè)境內(nèi)上市的形式不包括()

　　A.企業(yè)的股東以持有的企業(yè)股權(quán)為對(duì)價(jià),認(rèn)購(gòu)上市公司定向發(fā)行的新股進(jìn)而實(shí)現(xiàn)企業(yè)間接上市

　　B.通過(guò)與上市公司進(jìn)行中大資產(chǎn)重組,進(jìn)而實(shí)現(xiàn)間接上市

　　C.境內(nèi)首次公開(kāi)發(fā)行上市

　　D.通過(guò)收購(gòu)上市公司控股股東的股權(quán)成為上市公司的母公司,進(jìn)而實(shí)現(xiàn)間接上市

　　答案：D

　　解析：境內(nèi)首次公開(kāi)發(fā)行上市、所投資企業(yè)除了股票首次公開(kāi)發(fā)行并上市外，還可以通過(guò)參與上市公司重大資產(chǎn)重組或借殼上市等方式間接上市，間接上市成功的，股權(quán)投資基金持有的被投資企業(yè)股份(股權(quán))也可以轉(zhuǎn)變成為相關(guān)上市公司的股份，通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)退出。

　　10.某投資管理公司因管理失誤未在規(guī)定期限內(nèi)備案首只私募基金而被注銷(xiāo)基金管理人登記，該公司管理層對(duì)注銷(xiāo)的后果進(jìn)行討論，該公司的說(shuō)法正確的是()。

　　A.基金管理人登記被注銷(xiāo)后納入黑名單無(wú)法在從事股權(quán)投資管理業(yè)務(wù)B.基金管理人登記被注銷(xiāo)不會(huì)影響公司的股權(quán)投資管理業(yè)務(wù)C.基金管理人登記被注銷(xiāo)意味著公司不能從事任何的業(yè)務(wù)D.公司如果有真實(shí)股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)的，可以再次申請(qǐng)基金管理人登記

　　答案：D

　　解析：被注銷(xiāo)登記的`私募基金管理人若因真實(shí)業(yè)務(wù)需要，可按要求重新申請(qǐng)私募基金管理人登記。對(duì)符合要求的申請(qǐng)機(jī)構(gòu)，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)將以在官方網(wǎng)站公示私募基金管理人基本情況的方式，為該申請(qǐng)機(jī)構(gòu)再次辦結(jié)登記手續(xù)。

　　11.從募集主體機(jī)構(gòu)的角度看，我國(guó)股權(quán)投資基金的募集方式包括()。

　　A.上市募集

　　B.公開(kāi)募集

　　C.廣告募集

　　D.自行募集

　　答案：D

　　解析：股權(quán)投資基金的募集，可分為自行募集和委托募集。自行募集是指基金管理人直接募集其管理的基金，委托募集是指基金管理人委托第三方機(jī)構(gòu)代為募集基金。

　　12.關(guān)于合伙型基金的架構(gòu)及特點(diǎn)描述錯(cuò)誤的是( )。

　　A.普通合伙人可自行擔(dān)任基金管理人或者委托專(zhuān)業(yè)的基金管理機(jī)構(gòu)擔(dān)任基金管理人

　　B.至少由1個(gè)普通合伙人和1個(gè)有限合伙人組成

　　C.基金由基金管理人具體負(fù)責(zé)投資運(yùn)作，有限合伙人可以參與投資決策

　　D.普通合伙人對(duì)基金的債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，有限合伙人以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)基金債務(wù)承擔(dān)責(zé)任

　　答案：C

　　解析：合伙型基金主要有以下特點(diǎn)：

　　第一，合伙型基金本質(zhì)上是一種合伙關(guān)系。合伙型基金常以有限合伙形式設(shè)立，有限合伙人與普通合伙人承擔(dān)的責(zé)任不同，這也就決定了它們對(duì)有限合伙企業(yè)的權(quán)利也不相同。有限合伙人承擔(dān)有限責(zé)任，因此僅需按照有限合伙協(xié)議的約定按期、足額繳納認(rèn)繳出資;普通合伙人對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，受普通合伙人委托的基金管理人或自任基金管理人的普通合伙人負(fù)責(zé)基金投資等重大事項(xiàng)的管理與決策，對(duì)有限合伙企業(yè)的責(zé)任是執(zhí)行合伙事務(wù)。

　　第二，有利于避免雙重納稅。有限合伙企業(yè)并不是獨(dú)立的法人，不能獨(dú)立于合伙人而存在，必須依附于各合伙人的契約關(guān)系，按照我國(guó)稅法，有限合伙企業(yè)不是企業(yè)所得稅的納稅主體，而是由合伙人承擔(dān)納稅義務(wù)，有利于避免雙重征稅問(wèn)題。

　　13.關(guān)于政府引導(dǎo)基金的描述正確的是

　　A.政府引導(dǎo)基金通常投資于基礎(chǔ)設(shè)施基金

　　B.政府引導(dǎo)基金通常投資于并購(gòu)基金

　　C.政府引導(dǎo)基金通常投資于定向增發(fā)投資基金

　　D.政府引導(dǎo)基金通常投資于創(chuàng)業(yè)投資基金

　　答案：D

　　解析：政府引導(dǎo)基金是一類(lèi)特殊的母基金，主要是通過(guò)投資于創(chuàng)業(yè)投資基金，達(dá)到支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展的目的。具體來(lái)說(shuō)，政府引導(dǎo)基金是由政府設(shè)立并按市場(chǎng)化方式運(yùn)作的政策性基金，主要通過(guò)扶持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展，引導(dǎo)社會(huì)資金進(jìn)入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域。政府引導(dǎo)基金本身不直接從事創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)。

　　14.某股權(quán)投資基金認(rèn)繳總額五億元，于基金設(shè)立時(shí)一次繳清。門(mén)檻收益率為 8%并按照單利計(jì)算，超額收益為二八模式并不實(shí)行追趕機(jī)制，在不考慮管理費(fèi)、托管和稅收等費(fèi)用的情況下，基金存續(xù)期五年后所有投資退出，基金清算可分配總金額為八億元，則基金管理人與投資者分別獲得分配金額為()

　　A.管理人分配獲得 0.52 億元，投資者分配獲得 7.48 億元

　　B.管理人分配獲得 0.6 億元，投資者分配獲得 7.4 億元

　　C.管理人分配獲得 0.2 億元，投資者分配獲得 7.8 億元

　　D.管理人分配獲得 0.8 億元，投資者分配獲得 7.2 億元

　　答案：C

　　解析：在設(shè)置了門(mén)檻收益率條款的股權(quán)投資基金里，向全體基金投資者返還投資本金后，還應(yīng)繼續(xù)向基金投資者進(jìn)行分配，直至投資者獲得按照門(mén)檻收益率計(jì)算的投資回報(bào)(門(mén)檻收益)之后，才開(kāi)始向基金管理人分配業(yè)績(jī)報(bào)酬。業(yè)績(jī)報(bào)酬分配模式為“二八模式”，即基金收益或超額收益的20%作為業(yè)績(jī)報(bào)酬分配至基金管理人，80%分配至基金投資者。

　　題目明確為無(wú)追趕機(jī)制，即門(mén)檻收益后的剩余收益按照“二八模式”分別分配至基金管理人與基金投資者。

　　分配如下： 第一輪分配：先返還基金投資者的投資本金，向投資者分配5億元;分配完成后剩余可分配資金3億元。 第二輪分配：向投資者返還門(mén)檻收益。全體投資者可分得門(mén)檻收益金額為：5×8%×5=2(億元);分配完成后剩余可分配資金1億元。 第三輪分配：按照20%：80%的比例向基金管理人與基金投資者分配，基金管理人可分配業(yè)績(jī)報(bào)酬為1×20%=0.2(億元);基金投資者可分配金額為1×80%=0.8(億元)。 因此，全體基金投資者可分得金額為5+2+0.8=7.8億元;基金管理人可分得金額為0.2億元。

　　15.關(guān)于股權(quán)投資基金的投資對(duì)象私人股權(quán)，不包括( )

　　A.未上市企業(yè)股權(quán)

　　B.上市企業(yè)非公開(kāi)發(fā)行和交易的依法可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股

　　C.上市企業(yè)公開(kāi)發(fā)行和交易的普通股

　　D.上市企業(yè)非公開(kāi)發(fā)行和交易的依法可轉(zhuǎn)換為普通股的可轉(zhuǎn)換債券

　　答案：C

　　解析：國(guó)內(nèi)所稱(chēng)“股權(quán)投資基金”，其全稱(chēng)應(yīng)為“私人股權(quán)投資基金”是指主要投資于“私人股權(quán)”的投資基金。前述私人股權(quán)即非公開(kāi)發(fā)行和交易的股權(quán)，包括未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開(kāi)發(fā)行和交易的普通股、可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券。

　　16.股權(quán)投資基金組織形式中，具有獨(dú)立法人實(shí)體地位的是()

　　A.有限責(zé)任公司型基金和股份有限公司型基金

　　B.有限合伙型基金和信托(契約)型基金

　　C.信托(契約)型基金和股份有限公司型基金

　　D.有限責(zé)任公司型基金和有限合伙型基金

　　答案：A

　　17.不屬于可申請(qǐng)基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格的主體是( )

　　A.證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)

　　B.證券公司

　　C.商業(yè)銀行

　　D.財(cái)務(wù)公司

　　答案：D

　　解析：可以從事股權(quán)投資基金募集行為的合格主體有以下兩類(lèi)：第一類(lèi)是在基金業(yè)協(xié)會(huì)辦理股權(quán)投資基金管理人登記的機(jī)構(gòu)，其可以自行募集其設(shè)立的股權(quán)投資基金;第二類(lèi)是在中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)取得基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格并已成為基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員的機(jī)構(gòu)(基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu))，也可以受股權(quán)投資基金管理人的委托募集股權(quán)投資基金。但是，委托募集并不能豁免基金管理人依法應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任。

　　股權(quán)投資基金管理人委托基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)募集股權(quán)投資基金的，應(yīng)當(dāng)簽訂書(shū)面基金銷(xiāo)售協(xié)議，并且協(xié)議中關(guān)于基金管理人與基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)權(quán)利義務(wù)劃分以及其他涉及投資者利益的部分應(yīng)當(dāng)作為基金合同的附件。若基金銷(xiāo)售協(xié)議與作為基金合同附件的關(guān)于基金銷(xiāo)售的內(nèi)容不一致的，以基金合同附件為準(zhǔn)。

　　18.股權(quán)投資基金管理人履行重大事項(xiàng)臨時(shí)披露義務(wù)中，下述不屬于重大事項(xiàng)信息的是()

　　A.投資者數(shù)量超過(guò)法律法規(guī)規(guī)定

　　B.基金托管人的托管費(fèi)率變更

　　C.基金管理人發(fā)生重大事項(xiàng)變更

　　D.基金發(fā)生清盤(pán)或清算

　　答案：A

　　解析：一般來(lái)說(shuō)，重大事項(xiàng)包括基金管理人和托管人發(fā)生重大事項(xiàng)變更、股權(quán)投資基金發(fā)生重大損失、管理費(fèi)率或者托管費(fèi)率變更、清盤(pán)或者清算、重大關(guān)聯(lián)交易、提取業(yè)績(jī)報(bào)酬等。

　　19.關(guān)于投資協(xié)議和投資備忘錄中的估值條款，以下說(shuō)法正確的是()

　　A.保證股權(quán)投資基金作為投資人對(duì)一些重大事項(xiàng)的一票否決權(quán)

　　B.股權(quán)投資基金作為投資人投入一定金額的資金可在目標(biāo)公司中獲取相應(yīng)股權(quán)比例

　　C.保證投資方對(duì)了解的目標(biāo)公司商業(yè)秘密不得泄露

　　D.保證不會(huì)因公司以更低發(fā)行價(jià)進(jìn)行新一輪融資導(dǎo)致投資人股權(quán)貶值

　　答案：B

　　20.關(guān)于從事股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)的基金管理人，以下說(shuō)法正確的是( )

　　A.不得向投資者承諾保本，也不得承諾最低收益

　　B.可以向投資者承諾保本，但不得承諾最低收益

　　C.可以向投資者承諾保本或者承諾最低收益

　　D.不得向投資者承諾保本，但可以承諾最低收益

　　答案：A

　　解析：不得口頭或者通過(guò)簽訂回購(gòu)協(xié)議、承諾函等方式直接或者間接向投資者承諾投資本金不受損失或者最低收益，或者預(yù)測(cè)收益率。

　　21.以下關(guān)于公司型基金基本稅負(fù)描述錯(cuò)誤的是( )

　　A.基金的自然人投資者以股息紅利形成取得的分配需承擔(dān)雙重征稅

　　B.基金的公司投資者以股息紅利形式取得的分配需承擔(dān)雙重征稅

　　C.基金所投項(xiàng)目若通過(guò)并購(gòu)和回購(gòu)等非上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退出，不屬于增值稅征稅范圍

　　D.基金所投項(xiàng)目上市后通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)退出時(shí)需按照稅務(wù)機(jī)關(guān)的要求繳納增值稅

　　答案：B

　　解析：從基金投資者層面看，公司型基金的投資者作為公司股東從公司型基金獲得的分配是公司稅后利潤(rùn)的分配，因此投資者是公司時(shí)，以股息紅利形式獲得分配時(shí)可按照上述《企業(yè)所得稅法》的規(guī)定免稅;自然人投資者需繳納股息紅利所得稅(適用稅率為20%)并由基金代扣代繳，因而需承擔(dān)雙重征稅(公司所得稅與個(gè)人所得稅)

　　22.關(guān)于基金銷(xiāo)售協(xié)議， 表述錯(cuò)誤的是( )。

　　A. 基金銷(xiāo)售協(xié)議中相關(guān)內(nèi)容的說(shuō)明應(yīng)當(dāng)由基金管理人負(fù)責(zé)向投資者說(shuō)明

　　B. 基金銷(xiāo)售協(xié)議與作為基金合同附件的關(guān)于基金銷(xiāo)售的內(nèi)容不一致的，以基金合同附件為準(zhǔn)

　　C. 基金銷(xiāo)售協(xié)議中關(guān)于私募管理人與基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)權(quán)利義務(wù)劃分以及其他設(shè)計(jì)投資者利益的部分應(yīng)當(dāng)作為基金合同的附件

　　D. 私募基金管理人委托基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)募集私募基金的，應(yīng)當(dāng)以書(shū)面形式簽訂銷(xiāo)售協(xié)議

　　參考答案： A

　　解析：股權(quán)投資基金管理人委托基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)募集股權(quán)投資基金的，應(yīng)當(dāng)簽訂書(shū)面基金銷(xiāo)售協(xié)議，并且協(xié)議中關(guān)于基金管理人與基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)權(quán)利義務(wù)劃分以及其他涉及投資者利益的部分應(yīng)當(dāng)作為基金合同的附件。若基金銷(xiāo)售協(xié)議與作為基金合同附件的關(guān)于基金銷(xiāo)售的內(nèi)容不一致的，以基金合同附件為準(zhǔn)。

　　23.股權(quán)投資基金投資者可以從基金收益分配中獲得( )

　�、�.本金

　　Ⅱ.投資收益

　�、�.管理費(fèi)

　�、�.業(yè)績(jī)報(bào)酬

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案：B

　　解析：管理費(fèi)是股權(quán)投資基金運(yùn)營(yíng)成本中的重要組成，是基金管理人向基金收取的費(fèi)用。通常情況下，管理人因?yàn)槠涔芾砜梢垣@得相當(dāng)于基金利潤(rùn)一定比例的業(yè)績(jī)報(bào)酬(Carry)。比較常見(jiàn)的業(yè)績(jī)報(bào)酬分配模式為“二八模式”，即基金收益或超額收益的20%作為業(yè)績(jī)報(bào)酬分配至基金管理人，80%分配至基金投資者。所以，Ⅲ、Ⅳ不選。

　　24. 以下關(guān)于信托( 契約) 型股權(quán)投資基金的增資、退出、收益分配與清算， 描述錯(cuò)誤的是( )。

　　A. 信托( 契約) 型股權(quán)投資基金收益分配和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)原則由基金合同約定

　　B. 信托( 契約) 型股權(quán)投資基金不具備法人實(shí)體地位

　　C. 封閉式運(yùn)作的信托( 契約)型股權(quán)投資基金，存續(xù)期間不能申購(gòu)( 增資)和贖回( 退出)

　　D. 信托( 契約) 型基金份額轉(zhuǎn)讓的價(jià)格由基金托管人計(jì)算， 基金管理人復(fù)核

　　參考答案： D

　　25. 通過(guò)內(nèi)部控制， 股權(quán)投資基金管理人對(duì)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行( )。

　　A. 識(shí)別、評(píng)價(jià)和回避

　　B. 確認(rèn)、管理和回避

　　C. 識(shí)別、評(píng)價(jià)和管理

　　D. 識(shí)別、管理和消除

　　參考答案： C

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